عادت سانديسك (SNDK) فجأةً إلى دائرة الضوء بعد ارتفاع قويّ لفت انتباه العديد من المستثمرين. وينبع هذا الارتفاع الأخير من توقعات السوق المتفائلة بشأن قطاع ذاكرة NAND، حيث بلغ حماس المستثمرين مستويات قياسية جديدة وسط حديث عن إحداث الذكاء الاصطناعي تحولاً في البنية التحتية التقنية. وقد بدأ هذا الاهتمام عندما سلّط المحللون الضوء على تقنية سانديسك وشراكاتها وقدرتها على تلبية الطلب المتزايد على خدمات تخزين المؤسسات، كل ذلك في ظل توقعات إيجابية وعروض مؤتمرات حديثة.

يأتي هذا الزخم الأخير في أعقاب أداء قوي لشركة سانديسك، حيث ارتفعت أسهمها بأكثر من 83% خلال الشهر الماضي، مسجلةً أعلى مستوى لها على الإطلاق بعد ارتفاعها بأكثر من 30% هذا الأسبوع وحده. ومن بين المحفزات الرئيسية التعليقات الجديدة حول عملية BICS 8 الخاصة بسانديسك، وشراكاتها مع شركات رائدة مثل SK hynix وKioxia، بالإضافة إلى إشارات إيجابية من فعاليات القطاع مثل SEMICON India 2025 وGoldman Sachs Communacopia. ويشير هذا التحول في المعنويات إلى أن المستثمرين يعيدون تقييم مسار نمو سانديسك، لا سيما مع عدم وجود أي مؤشرات على تباطؤ الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع الصعود السريع للسهم، يطرح السؤال الكبير: هل يتطلع المستثمرون إلى فرصة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق يأخذ بالفعل في الاعتبار كل النمو المتوقع؟

نسبة السعر إلى المبيعات 1.7x: هل هي مبررة؟

وبناءً على نسبة السعر إلى المبيعات، يبدو سهم سانديسك باهظ الثمن إلى حد ما مقارنة بقطاع التكنولوجيا الأمريكي الأوسع نطاقًا، والذي يتم تداوله عادةً بمضاعف أقل.

نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) هي مقياس تقييم شائع الاستخدام لشركات التكنولوجيا، وخاصةً تلك التي قد لا تحقق أرباحًا بعد. تقارن هذه النسبة القيمة السوقية للشركة بإجمالي إيراداتها، مما يعكس المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من المبيعات. بالنسبة لشركات التكنولوجيا سريعة النمو، غالبًا ما تُبرر آفاق النمو المستقبلية القوية ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات.

في حالة سانديسك، يتجاوز معدل ربحية السهم (P/S) البالغ 1.7x متوسط القطاع البالغ 1.5x. يشير هذا إلى أن السوق يُسعّر حاليًا توقعات أعلى لنمو الإيرادات أو تحسين الأعمال مقارنةً بالشركات المماثلة. ومع ذلك، ينبغي على المستثمرين التساؤل عما إذا كانت أساسيات سانديسك، مثل وتيرة نمو الإيرادات ومسار الربحية، تُبرر تمامًا هذا التقييم المميز.

النتيجة: القيمة العادلة 94.34 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

شاهد تحليلنا الأخير لشركة Sandisk.

ومع ذلك، لا تزال هناك مخاطر سلبية، بما في ذلك صافي الدخل السلبي لشركة سانديسك واحتمال أن يؤثر نمو الإيرادات بشكل أبطأ من المتوقع على ثقة المستثمرين.

تعرف على المخاطر الرئيسية التي تحيط بقصة Sandisk.

وجهة نظر أخرى: يضيف DCF منظورًا مختلفًا

بالنظر إلى ما هو أبعد من مضاعفات المبيعات، يقدم نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة (DCF) تقديرًا أكثر شمولية لقيمة سانديسك. ويشير إلى أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بالأسعار الحالية، ويتحدى الانطباع الذي تُكوّنه مضاعفات السوق. أيُّ الرؤيتين أقرب إلى الواقع؟

انظر إلى كيفية وصول نموذج SWS DCF إلى قيمته العادلة.

ابقَ على اطلاع دائم بتغيرات مؤشرات التقييم بإضافة سانديسك إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية . أو استكشف أداة الفحص لدينا لاكتشاف شركات أخرى تناسب معاييرك.

قم ببناء سردك الخاص عن Sandisk

إذا كان لديك منظور مختلف أو ترغب في دراسة الأرقام بنفسك، يمكنك بسهولة صياغة روايتك الخاصة في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يشعر المستثمرون بالتفاؤل بشأنها فيما يتعلق بشركة Sandisk.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

كن في طليعة السوق واكتشف فرصًا واعدة باستخدام أداة فحص وول ستريت البسيطة. سيطر على محفظتك الاستثمارية ولا تدع الفائز الكبير التالي يفلت منك. ابدأ بحثك بهذه المواضيع المختارة بعناية:

• اكتشف أقوى المنافسين ذوي القيمة السوقية الصغيرة الذين يهزون القطاع المالي باستخدام أسهمنا الرخيصة ذات البيانات المالية القوية .
• عزز عائدك وأضف المرونة إلى ممتلكاتك من خلال قائمتنا من أسهم الأرباح ذات العائدات > 3% .
• استفد من الإمكانات التحويلية للروبوتات والأتمتة والشبكات العصبية مع مجموعة مختارة من أسهم الذكاء الاصطناعي الرخيصة .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.