قد يبدو سهم الشركة العربية السعودية للتأمين التعاوني ( TADAWUL:8100 ) مكرر ربحية (أو "مكرر ربحية")، البالغ 7.6x، خيارًا مثاليًا للشراء حاليًا، مقارنةً بسوق الأسهم في المملكة العربية السعودية، حيث يتجاوز مكرر الربحية لنحو نصف الشركات 21x، بل إن تجاوزه 36x أمر شائع. مع ذلك، نحتاج إلى دراسة الأمر بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الانخفاض الكبير في مكرر الربحية.

على سبيل المثال، يُعدّ تراجع أرباح شركة التأمين التعاوني السعودية مؤخرًا أمرًا جديرًا بالتأمل. قد يتوقع الكثيرون استمرار أو تسارع أداء الأرباح المخيب للآمال، مما أدى إلى انخفاض مكرر الربحية. ومع ذلك، إذا لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

ليس لدينا توقعات محللين، ولكن يمكنك رؤية كيف تساهم الاتجاهات الأخيرة في إعداد الشركة للمستقبل من خلال الاطلاع على تقريرنا المجاني حول أرباح وإيرادات وتدفقات الشركة السعودية للتأمين التعاوني النقدية.

هل يتناسب النمو مع انخفاض نسبة السعر إلى الربحية؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الربحية، ستحتاج شركة التأمين التعاوني السعودية إلى إنتاج نمو ضعيف يتخلف بشكل كبير عن السوق.

إذا استعرضنا أرباح العام الماضي، فمن المؤسف أن أرباح الشركة انخفضت بنسبة 8.7%. على الأقل، لم يتراجع ربح السهم الواحد كليًا عن مستواه قبل ثلاث سنوات، بفضل فترة النمو السابقة. لذا، يبدو لنا أن الشركة حققت نتائج متباينة من حيث نمو الأرباح خلال تلك الفترة.

إن مقارنة مسار الأرباح الأخير في الأمد المتوسط مع توقعات السوق الأوسع للتوسع لمدة عام واحد بنسبة 12% يظهر أنها أقل جاذبية بشكل ملحوظ على أساس سنوي.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول سهم شركة التأمين التعاوني السعودية عند مكرر ربحية أقل من السوق. يبدو أن العديد من المساهمين لم يشعروا بالراحة في التمسك بأسهم يعتقدون أنها ستظل أقل من السوق.

الكلمة الأخيرة

إن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي عليك بيع أسهمك ليس أمرًا معقولًا، إلا أنه يمكن أن يكون دليلاً عمليًا لآفاق الشركة المستقبلية.

كما توقعنا، كشف فحصنا لشركة التأمين التعاوني السعودية أن اتجاهات أرباحها للسنوات الثلاث الماضية تُسهم في انخفاض مكرر ربحيتها، إذ تبدو أسوأ من توقعات السوق الحالية. يتقبل المساهمون حاليًا انخفاض مكرر الربحية، مُقرّين بأن الأرباح المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. ما لم تتحسن الظروف الحالية متوسطة الأجل، فستظل تُشكّل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

يمكن الاطلاع على العديد من عوامل الخطر الحيوية الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. سيساعدك تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة التأمين التعاوني السعودية، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة، على اكتشاف أي مخاطر قد تُشكل مشكلة.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد فكرة أولية تصادفك. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.