مع نسبة السعر إلى الأرباح (أو "P/E") البالغة 16.9x، قد ترسل شركة الزيت العربية السعودية ( تداول:2222 ) إشارات صعودية في الوقت الحالي، نظرًا لأن ما يقرب من نصف جميع الشركات في المملكة العربية السعودية لديها نسبة سعر إلى أرباح (P/E). نسب E أكبر من 26x وحتى نسبة السعر إلى الربحية أعلى من 39x ليست غير عادية. ومع ذلك، قد يكون السعر إلى الربحية منخفضًا لسبب ما ويتطلب مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

من الممكن أن يكون أداء شركة النفط العربية السعودية أفضل حيث أن أرباحها تراجعت مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الأرباح. ربما يكون معدل السعر إلى الربحية منخفضًا لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الأرباح الضعيف هذا لن يتحسن. إذا كان هذا هو الحال، فمن المحتمل أن يواجه المساهمون الحاليون صعوبة في التحمس للاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

شاهد أحدث تحليلاتنا للنفط العربي السعودي

هل تريد الصورة الكاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن النفط العربي السعودي على كشف ما يلوح في الأفق.

هل يتطابق النمو مع انخفاض السعر إلى الربحية؟

المرة الوحيدة التي ستشعر فيها براحة حقيقية عند رؤية نسبة ربحية منخفضة مثل شركة النفط العربية السعودية هي عندما يكون نمو الشركة في طريقه إلى التخلف عن السوق.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 19٪ في صافي أرباح الشركة. ومع ذلك، فقد ارتفع إجمالي ربحية السهم بشكل مثير للإعجاب بنسبة 127٪ عما كان عليه قبل ثلاث سنوات، على الرغم من الأشهر الـ 12 الماضية. لذلك يمكننا أن نبدأ بالتأكيد على أن الشركة قامت عمومًا بعمل جيد جدًا في زيادة الأرباح خلال تلك الفترة، على الرغم من أنها واجهت بعض العوائق على طول الطريق.

وبالتحول إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن نمو الأرباح يتجه إلى المنطقة السلبية، حيث سينخفض بنسبة 1.4٪ سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وهذا ليس بالأمر الرائع عندما يكون من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 17٪ سنويًا.

ومع هذه المعلومات، لا نتفاجأ بأن تداول النفط السعودي يتداول بسعر مكرر الربحية أقل من السوق. ومع ذلك، من غير المرجح أن يؤدي تقلص الأرباح إلى استقرار سعر السهم إلى الربحية على المدى الطويل. هناك احتمال أن ينخفض سعر الربحية إلى مستويات أقل إذا لم تقم الشركة بتحسين ربحيتها.

الكلمة النهائية

وبشكل عام، نفضل الحد من استخدام نسبة السعر إلى الأرباح لتحديد ما يفكر فيه السوق بشأن الصحة العامة للشركة.

لقد تأكدنا من أن شركة النفط العربية السعودية تحافظ على نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة بسبب ضعف توقعاتها لانخفاض الأرباح، كما هو متوقع. في الوقت الحالي، يقبل المساهمون نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة لأنهم يسلمون بأن الأرباح المستقبلية ربما لن تقدم أي مفاجآت سارة. وما لم تتحسن هذه الظروف، فإنها ستستمر في تشكيل حاجز لسعر السهم حول هذه المستويات.

وماذا عن المخاطر الأخرى؟ تمتلكها كل شركة، وقد رصدنا علامتين تحذيريتين للنفط العربي السعودي (واحدة منهما لا ينبغي تجاهلها!) يجب أن تعرفهما.

من المهم التأكد من أنك تبحث عن شركة رائعة، وليس فقط الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (وسعر ربحية منخفض).

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.