ومع انخفاض أسهمها بنسبة 22% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، فمن السهل تجاهل شركة أرامكو السعودية لزيوت الأساس - لوبريف (تداول:2223). ومع ذلك، فإن إلقاء نظرة فاحصة على بياناتها المالية السليمة قد يجعلك تفكر مرة أخرى. وبالنظر إلى أن الأساسيات عادة ما تقود نتائج السوق على المدى الطويل، فإن الشركة تستحق النظر إليها. في هذا المقال، قررنا التركيز على شركة أرامكو السعودية لزيوت الأساس - عائد حقوق الملكية لشركة لوبريف .

يعد العائد على حقوق الملكية أو ROE مقياسًا رئيسيًا يستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مال الشركة. بمعنى آخر، إنها نسبة الربحية التي تقيس معدل العائد على رأس المال المقدم من مساهمي الشركة.

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة أرامكو السعودية لزيوت الأساس - لوبريف هو:

31% = ر.س1.3b ÷ ر.س4.3b (استناداً إلى الاثني عشر شهراً اللاحقة حتى مارس 2024).

"العائد" هو الربح السنوي. إحدى الطرق لتصور ذلك هي أنه مقابل كل ريال سعودي واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.31 ريال سعودي.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. واستنادًا إلى مقدار أرباحها التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يمكننا بعد ذلك تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. بشكل عام، مع تساوي الأمور الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية والاحتفاظ بالأرباح، بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه السمات.

شركة أرامكو السعودية للزيوت الأساسية - نمو أرباح لوبريف وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 31%

للوهلة الأولى، يبدو أن شركة أرامكو السعودية لزيوت الأساس - لوبريف لديها عائد جيد على حقوق المساهمين. علاوة على ذلك، فإن العائد على حقوق الملكية للشركة يقارن بشكل إيجابي مع متوسط الصناعة البالغ 6.2%. وهذا بالتأكيد يضيف بعض السياق إلى شركة أرامكو السعودية لزيوت الأساس - النمو الاستثنائي لصافي دخل لوبريف بنسبة 33% خلال السنوات الخمس الماضية. نعتقد أنه قد تكون هناك عوامل أخرى تلعب هنا أيضًا. على سبيل المثال، من الممكن أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت بعض القرارات الإستراتيجية الجيدة، أو أن الشركة لديها نسبة دفع منخفضة.

بعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي دخل الصناعة، وجدنا أن نمو شركة أرامكو السعودية للزيوت الأساسية - لوبريف مرتفع للغاية بالمقارنة مع متوسط نمو الصناعة البالغ 16% في نفس الفترة، وهو أمر رائع أن نراه.

إن أساس ربط القيمة بالشركة يرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. ومن خلال القيام بذلك، سيكون لديهم فكرة عما إذا كان المخزون يتجه إلى المياه الزرقاء الصافية أو إذا كانت مياه المستنقعات تنتظره. هل 2223 ذو قيمة عادلة؟ يحتوي هذا الرسم البياني الخاص بالقيمة الجوهرية للشركة على كل ما تحتاج إلى معرفته.

هل تستخدم شركة أرامكو السعودية لزيوت الأساس - لوبريف أرباحها المحتجزة بشكل فعال؟

شركة أرامكو السعودية لزيوت الأساس - يشير متوسط نسبة توزيع الأرباح لشركة لوبريف على مدى ثلاث سنوات إلى 81% (حيث تحتفظ بنسبة 19% فقط من دخلها) إلى أن الشركة تمكنت من تحقيق نمو مرتفع في الأرباح على الرغم من إعادة معظم دخلها إلى المساهمين.

في حين أن شركة أرامكو السعودية لزيوت الأساس - لوبريف تعمل على زيادة أرباحها، إلا أنها بدأت مؤخرًا فقط في دفع أرباح الأسهم، وهو ما يعني على الأرجح أن الشركة قررت إقناع المساهمين الجدد والحاليين بتوزيع أرباح. وبعد دراسة أحدث البيانات المجمعة للمحللين، وجدنا أنه من المتوقع أن تستمر الشركة في دفع ما يقرب من 87% من أرباحها على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وبناء على ذلك، تشير التوقعات إلى أن العائد على حقوق المساهمين المستقبلي لشركة أرامكو السعودية لزيوت الأساس - لوبريف سيكون 29%، وهو ما يشبه العائد الحالي على حقوق المساهمين.

خاتمة

بشكل عام، نحن سعداء جدًا بأداء شركة أرامكو السعودية لزيوت الأساس - لوبريف. وخاصة ارتفاع العائد على حقوق المساهمين، والذي ساهم في النمو المذهل الذي شهدته الأرباح. على الرغم من أن الشركة أعادت استثمار جزء صغير فقط من أرباحها، إلا أنها تمكنت من زيادة أرباحها بشكل ملحوظ. ومع ذلك، فمن المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة، كما هو متوقع في تقديرات المحللين الحالية. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، قم بإلقاء نظرة على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة لمعرفة المزيد.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.