إن الاستثمار طويل الأجل قد يغير حياتك عندما تشتري وتحتفظ بالأعمال التجارية الرائعة حقًا. وقد شهدنا بعض المكاسب المذهلة حقًا على مر السنين. لا تصدق ذلك؟ ثم انظر إلى سعر سهم شركة خدمات السيارات السعودية ( TADAWUL:4050 ). إنه أعلى بنسبة 371٪ مما كان عليه قبل خمس سنوات. وهذا يوضح فقط خلق القيمة الذي يمكن لبعض الشركات تحقيقه. كما كان من دواعي سرور المساهمين تحقيق مكسب بنسبة 49٪ في الأشهر الثلاثة الماضية.

على خلفية الأداء القوي لمدة سبعة أيام، دعونا نتحقق من الدور الذي لعبته أساسيات الشركة في دفع عائدات المساهمين على المدى الطويل.

في حين تشكل الأسواق آلية تسعير قوية، فإن أسعار الأسهم تعكس مشاعر المستثمرين، وليس فقط الأداء الأساسي للأعمال. ومن الطرق غير الكاملة ولكن البسيطة للنظر في كيفية تحول تصور السوق لشركة ما مقارنة التغير في الأرباح لكل سهم (EPS) بحركة سعر السهم.

على مدى أكثر من نصف عقد من الزمان، تمكنت شركة خدمات السيارات السعودية من زيادة أرباحها لكل سهم بنسبة 27% سنويًا. وهذا النمو في أرباح السهم أقل من متوسط الزيادة السنوية البالغة 36% في سعر السهم. وهذا يشير إلى أن المشاركين في السوق ينظرون إلى الشركة باحترام أكبر هذه الأيام. وهذا ليس مفاجئًا على الإطلاق بالنظر إلى سجل النمو. ويتجلى هذا التفاؤل في نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة إلى حد ما والتي تبلغ 53.38.

يوضح الرسم البياني أدناه كيفية تغير EPS بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة من خلال النقر على الصورة).

نحن نعلم أن شركة خدمات السيارات السعودية قد نجحت في تحسين صافي أرباحها مؤخرًا، ولكن هل ستنمو إيراداتها؟ سيساعدك هذا التقرير المجاني الذي يوضح توقعات المحللين للإيرادات في تحديد ما إذا كان من الممكن استدامة نمو ربحية السهم.

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر إلى عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . في حين أن عائد سعر السهم يعكس فقط التغير في سعر السهم، فإن إجمالي عائد المساهمين يشمل قيمة الأرباح (على افتراض إعادة استثمارها) وفائدة أي زيادة رأس مال مخفضة أو فصل. من العدل أن نقول إن إجمالي عائد المساهمين يعطي صورة أكثر اكتمالاً للأسهم التي تدفع أرباحًا. وكما حدث، بلغ إجمالي عائد المساهمين لشركة خدمات السيارات السعودية خلال السنوات الخمس الماضية 436٪، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. وهذا يرجع إلى حد كبير إلى مدفوعات أرباحها!

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن شركة خدمات السيارات السعودية كافأت المساهمين بعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 56% في الأشهر الاثني عشر الماضية. وهذا يشمل توزيعات الأرباح. وبما أن إجمالي العائد على المساهمين لمدة عام واحد أفضل من إجمالي العائد على المساهمين لمدة خمس سنوات (يبلغ الأخير 40% سنويًا)، فيبدو أن أداء السهم قد تحسن في الآونة الأخيرة. وفي أفضل السيناريوهات، قد يشير هذا إلى بعض الزخم التجاري الحقيقي، مما يعني أن الوقت الحالي قد يكون وقتًا رائعًا للتعمق أكثر. أجد أنه من المثير للاهتمام للغاية النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كوكيل لأداء الأعمال. ولكن للحصول على نظرة ثاقبة حقًا، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى - واحدة ذات إمكانات مالية متفوقة - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات التي أثبتت أنها قادرة على زيادة الأرباح.

يرجى ملاحظة أن العائدات السوقية المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العائدات المرجحة للسوق للأسهم المتداولة حاليًا في البورصات السعودية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.