هل تعلم أن هناك بعض المقاييس المالية التي قد تُشير إلى احتمالية تحقيق أرباح مضاعفة؟ في الوضع الأمثل، تُظهر الشركة اتجاهين: أولًا، عائد متزايد على رأس المال المُستخدَم (ROCE)، وثانيًا، تزايدًا في رأس المال المُستخدَم. في النهاية، يُشير هذا إلى أنها شركة تُعيد استثمار أرباحها بمعدلات عائد متزايدة. وبالمناسبة، لاحظنا بعض التغييرات الكبيرة في عوائد رأس مال شركة الخدمات الأرضية السعودية ( TADAWUL:4031 )، فلنلقِ نظرة.

العائد على رأس المال المستخدم (ROCE): ما هو؟

لمن لا يعرف، يُعدّ العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) مقياسًا للربح السنوي للشركة قبل الضريبة (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستخدَم في العمل. لحساب هذا المقياس لشركة الخدمات الأرضية السعودية، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.11 = ر.س360 مليون ÷ (ر.س4.4 مليار - ر.س1.1 مليار) (بناءً على الاثني عشر شهرًا الماضية حتى يونيو 2025) .

لذلك، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة الخدمات الأرضية السعودية 11%. يُعد هذا عائدًا مُرضيًا من حيث القيمة المطلقة، ولكنه أفضل بكثير مقارنةً بمتوسط قطاع البنية التحتية البالغ 6.5%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بقياس عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة الخدمات الأرضية السعودية مقارنةً بأدائها السابق، ولكن المستقبل أهم بكثير. إذا رغبتم، يمكنكم الاطلاع على توقعات المحللين الذين يغطون شركة الخدمات الأرضية السعودية مجانًا.

اتجاه العائد على رأس المال المستثمر

يسعدنا أن نرى الشركة السعودية للخدمات الأرضية تجني ثمار استثماراتها، وقد دخلت الآن مرحلة الربحية. فبينما كانت الشركة غير مربحة سابقًا، فقد تحسنت أوضاعها الآن، وحققت ربحًا بنسبة 11% على رأس مالها. ومن المثير للاهتمام أن رأس المال المُوظّف في الشركة ظلّ ثابتًا نسبيًا، لذا فإن هذه العوائد المرتفعة إما ناتجة عن استثمارات سابقة مثمرة أو عن زيادة في الكفاءة. ومع عدم وجود زيادة ملحوظة في رأس المال المُوظّف، من المهم معرفة ما تخطط الشركة للقيام به مستقبلًا فيما يتعلق بإعادة استثمار وتنمية أعمالها. ففي النهاية، لا يمكن للشركة أن تُصبح شركةً ناجحةً على المدى الطويل إلا إذا واصلت الاستثمار في نفسها بمعدلات عائد مرتفعة.

النقطة الرئيسية

في المجمل، نجحت شركة الخدمات الأرضية السعودية في زيادة عوائدها من رأس مالها المستثمر. ومع نسبة 43% محترمة مُنحت لمالكي السهم على مدى السنوات الخمس الماضية، يُمكن القول إن هذه التطورات بدأت تحظى بالاهتمام الذي تستحقه. في ضوء ذلك، نعتقد أن من الجدير دراسة هذا السهم بمزيد من التعمق، لأنه إذا حافظت شركة الخدمات الأرضية السعودية على هذه الاتجاهات، فقد يكون لها مستقبل باهر.

إذا كنت ترغب في مواصلة البحث عن خدمات الطيران الأرضي السعودية، فقد تكون مهتمًا بمعرفة علامة التحذير رقم 1 التي اكتشفها تحليلنا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.