من المقرر أن يتلقى مستثمرو شركة خدمات الشبكات السعودية ( TADAWUL:9543 ) دفعة قدرها 2.00 ريال سعودي للسهم الواحد في 17 أكتوبر، مما يجعل عائد الأرباح 6.0%، مما سيعزز عوائد المستثمرين بشكل جيد للغاية.

يبدو أن توقعات توزيعات الأرباح المستقبلية لشركة سعودي نتوركرز سيرفيسز مغطاة بشكل جيد بالأرباح

نحن نحب أن نرى عائدات أرباح قوية، ولكن هذا لا يهم إذا لم يكن الدفع مستدامًا. ومع ذلك، فإن أرباح شركة سعودي نيتوركز سيرفيسز تغطي بسهولة الأرباح. وهذا يعني أن معظم ما تكسبه الشركة يتم استخدامه لمساعدتها على النمو.

من المتوقع أن ينخفض ربح السهم بنسبة 46.7% على مدار الاثني عشر شهرًا القادمة إذا استمرت الاتجاهات الأخيرة. وإذا استمر توزيع الأرباح على نفس المسار الذي كان عليه مؤخرًا، فإننا نقدر أن نسبة الدفع قد تكون 100%، وهو أمر ممكن بالتأكيد.

لا تتمتع خدمات الشبكة السعودية بسجل دفع طويل

بالنظر إلى الوراء، كان توزيع الأرباح مستقرًا، لكن الشركة لم تدفع أرباحًا لفترة طويلة جدًا، لذا لا يمكننا أن نكون على ثقة من أن توزيع الأرباح سيظل مستقرًا في جميع البيئات الاقتصادية. ارتفع توزيع الأرباح من إجمالي سنوي قدره 3.40 ريال سعودي في عام 2022 إلى إجمالي سنوي أحدث دفعة بلغت 4.35 ريال سعودي. وهذا يعني أن الشركة زادت توزيعاتها بمعدل سنوي بلغ حوالي 13٪ خلال تلك الفترة. لا نشعر بالإثارة المفرطة بشأن التاريخ القصير نسبيًا لمدفوعات الأرباح، ومع ذلك فإن الأرباح تنمو بمعدل جيد وقد نلقي نظرة فاحصة.

إمكانات نمو الأرباح غير مستقرة

وسوف يسعد مستثمرو الشركة بتلقي دخل من الأرباح لبعض الوقت. ولكن المظاهر الأولية قد تكون خادعة. فعلى مدى السنوات الخمس الماضية، يبدو أن ربحية السهم الواحد لشركة "سعودي نيتوركز سيرفيسز" قد انخفضت بنحو 47% سنويا. ومن المرجح أن تتعرض مدفوعات الأرباح لبعض الضغوط ما لم تتمكن ربحية السهم الواحد من الخروج من الانحدار الحاد الذي تعيشه.

أفكارنا حول أرباح شركة خدمات الشبكات السعودية

باختصار، في حين أنه من الجيد أن نرى أن توزيعات الأرباح لم يتم خفضها، فإننا نتوخى الحذر بعض الشيء بشأن مدفوعات شركة خدمات الشبكات السعودية، حيث قد تكون هناك بعض المشكلات في الحفاظ عليها في المستقبل. في الماضي، كانت المدفوعات غير مستقرة، ولكن على المدى القصير يمكن أن تكون توزيعات الأرباح موثوقة، مع توليد الشركة ما يكفي من النقد لتغطيتها. بشكل عام، لا نعتقد أن هذه الشركة لديها مقومات سهم دخل جيد.

يميل المستثمرون عمومًا إلى تفضيل الشركات التي تتبنى سياسة توزيع أرباح ثابتة ومستقرة على الشركات التي تتبنى سياسة توزيع أرباح غير منتظمة. وفي الوقت نفسه، هناك عوامل أخرى ينبغي لقرائنا أن يكونوا على دراية بها قبل استثمار رأس المال في سهم ما. إذا كنت مستثمرًا في توزيعات الأرباح، فقد ترغب أيضًا في إلقاء نظرة على قائمتنا المنسقة من أسهم توزيعات الأرباح المرتفعة العائد.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.