قد تعتقد أن سهم الشركة السعودية للأنابيب الفخارية الزجاجية ( تداول: 2360 ) الذي يبلغ مضاعف سعره إلى مبيعاته 8.6x هو سهمٌ يجب تجنبه تمامًا، نظرًا لأن ما يقرب من نصف شركات المواد الأساسية في المملكة العربية السعودية لديها مضاعف سعر إلى مبيعات أقل من 4.2x، وحتى مضاعف سعر إلى مبيعات أقل من 2x ليس أمرًا استثنائيًا. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على مضاعف السعر إلى المبيعات كما هو، فقد يكون هناك تفسيرٌ لارتفاعه.

ماذا تعني بيانات الأداء لشركة السعودية للأنابيب الفخارية المزججة بالنسبة للمساهمين؟

على سبيل المثال، يُعدّ تراجع إيرادات شركة "الأنابيب الفخارية السعودية" في الآونة الأخيرة أمرًا جديرًا بالتأمل. قد يتوقع الكثيرون أن تتفوق الشركة على معظم الشركات الأخرى خلال الفترة المقبلة، مما حال دون انهيار مؤشر سعر السهم. ومع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يقع المستثمرون في فخ دفع مبالغ باهظة لشراء السهم.

ليس لدينا توقعات محللين، ولكن يمكنك أن ترى كيف تساهم الاتجاهات الأخيرة في إعداد الشركة للمستقبل من خلال التحقق من تقريرنا المجاني حول أرباح وإيرادات وتدفقات نقدية شركة الأنابيب الفخارية السعودية .

ما هو اتجاه نمو إيرادات صناعة الأنابيب الفخارية المزججة في السعودية؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالراحة حقًا عند رؤية منتج P/S شديد الانحدار مثل أنابيب الطين المزجج السعودية هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتفوق الصناعة بشكل حاسم.

بأثر رجعي، شهد العام الماضي انخفاضًا مُحبطًا في إيرادات الشركة بنسبة 35%. هذا يعني أيضًا انخفاضًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 41% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالإحباط إزاء معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالمقارنة مع الصناعة، التي من المتوقع أن تحقق نمواً بنسبة 8.0% في الأشهر الـ12 المقبلة، فإن الزخم الهبوطي للشركة استناداً إلى نتائج الإيرادات متوسطة الأجل الأخيرة يشكل صورة قاتمة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أن تجاوز مكرر الربحية لشركة "السعودية لأنابيب الفخار المزجج" لمكررات نظيراتها في هذا المجال أمرٌ مثيرٌ للقلق. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما تشير إليه الفترة الأخيرة، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم مهما كان الثمن. هناك احتمال كبير أن يكون المساهمون الحاليون على وشك خيبة أمل مستقبلية إذا انخفض مكرر الربحية إلى مستويات أقرب إلى معدلات النمو السلبية الأخيرة.

ماذا يمكننا أن نتعلم من تجربة السعودية في صناعة الأنابيب الفخارية؟

إن استخدام نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي عليك بيع أسهمك ليس أمرًا معقولًا، إلا أنه يمكن أن يكون دليلاً عمليًا لآفاق الشركة المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن شركة "الأنابيب الفخارية السعودية" تُتداول حاليًا بسعر ربحية أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لانخفاض إيراداتها الأخيرة على المدى المتوسط. ومع تراجع الإيرادات في أذهان المستثمرين، فإن احتمالية تراجع معنوياتهم مرتفعة للغاية، مما قد يُعيد سعر الربحية إلى مستواه المتوقع. ما لم تتحسن الظروف المحيطة بالفترة المتوسطة الأخيرة، فمن الطبيعي توقع فترة صعبة لمساهمي الشركة.

من الضروري دائمًا مراعاة خطر الاستثمار الدائم. لقد رصدنا علامة تحذيرية واحدة تتعلق بأنابيب الطين المزجج السعودية ، وينبغي أن يكون فهمها جزءًا من عملية استثمارك.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما يناسبك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.