أعلنت شركة دار المعدات العلمية والطبية ( TADAWUL:4014 ) للتو عن أرباح جيدة، لكن سعر السهم لم يتحرك كثيرًا. ربما يغفل المستثمرون بعض العوامل الأساسية المشجعة لمستقبل الشركة.

التركيز على أرباح شركة المعدات العلمية والطبية

في التمويل العالي، فإن النسبة الأساسية المستخدمة لقياس مدى نجاح الشركة في تحويل الأرباح المعلنة إلى تدفق نقدي حر (FCF) هي نسبة الاستحقاق (من التدفق النقدي). للحصول على نسبة الاستحقاق، نطرح أولاً FCF من الربح لفترة ما، ثم نقسم هذا الرقم على متوسط الأصول التشغيلية للفترة. تخبرنا هذه النسبة عن مقدار ربح الشركة غير المدعوم بالتدفق النقدي الحر.

لذلك، يعتبر الأمر في الواقع أمرًا جيدًا عندما يكون لدى الشركة نسبة استحقاق سلبية، ولكن يعتبر أمرًا سيئًا إذا كانت نسبة الاستحقاق إيجابية. وفي حين أنه ليس من المشكلة أن يكون لديك نسبة استحقاق إيجابية، مما يشير إلى مستوى معين من الأرباح غير النقدية، فإن نسبة الاستحقاق المرتفعة يمكن القول إنها أمر سيئ، لأنها تشير إلى أن الأرباح الورقية لا تقابلها تدفقات نقدية. والجدير بالذكر أن هناك بعض الأدلة الأكاديمية التي تشير إلى أن نسبة الاستحقاق المرتفعة هي علامة سيئة للأرباح في الأمد القريب، بشكل عام.

تتمتع شركة Scientific and Medical Equipment House بنسبة استحقاق -0.25 للسنة حتى سبتمبر 2024. وهذا يعني أنها تتمتع بتحويل نقدي جيد جدًا، وأن أرباحها في العام الماضي تقلل بشكل كبير من تدفقاتها النقدية الحرة. في الواقع، كان لديها تدفق نقدي حر بقيمة 236 مليون ريال سعودي في العام الماضي، وهو ما كان أكثر بكثير من ربحها القانوني البالغ 42.8 مليون ريال سعودي. ونظرًا لأن شركة Scientific and Medical Equipment House كان لديها تدفق نقدي حر سلبي في الفترة المقابلة السابقة، فإن النتيجة السنوية التي بلغت 236 مليون ريال سعودي في الاثني عشر شهرًا الماضية تبدو خطوة في الاتجاه الصحيح.

ملاحظة: نوصي المستثمرين دائمًا بالتحقق من قوة الميزانية العمومية. انقر هنا للانتقال إلى تحليلنا للميزانية العمومية لشركة Scientific and Medical Equipment House .

رأينا حول أداء أرباح شركة المعدات العلمية والطبية

لحسن الحظ بالنسبة للمساهمين، أنتجت شركة Scientific and Medical Equipment House الكثير من التدفقات النقدية الحرة لدعم أرقام أرباحها القانونية. وبناءً على هذه الملاحظة، نعتبر أنه من الممكن أن تكون الأرباح القانونية لشركة Scientific and Medical Equipment House أقل من إمكانات أرباحها! وعلاوة على ذلك، نمت أرباحها لكل سهم بمعدل مثير للإعجاب للغاية خلال العام الماضي. في نهاية المطاف، من الضروري مراعاة أكثر من مجرد العوامل المذكورة أعلاه، إذا كنت تريد فهم الشركة بشكل صحيح. وفي ضوء ذلك، إذا كنت ترغب في إجراء المزيد من التحليل على الشركة، فمن الضروري أن تكون على علم بالمخاطر التي تنطوي عليها. على سبيل المثال، وجدنا أن شركة Scientific and Medical Equipment House لديها 3 علامات تحذيرية (اثنتان منها مقلقتان!) تستحق اهتمامك قبل المضي قدمًا في تحليلك.

لقد ركزنا اليوم على نقطة بيانات واحدة لفهم طبيعة أرباح شركة Scientific and Medical Equipment House بشكل أفضل. ولكن هناك دائمًا المزيد لاكتشافه إذا كنت قادرًا على تركيز عقلك على التفاصيل الدقيقة. على سبيل المثال، يعتبر العديد من الأشخاص العائد المرتفع على حقوق الملكية مؤشرًا على اقتصاد الأعمال المواتي، بينما يفضل آخرون "متابعة الأموال" والبحث عن الأسهم التي يشتريها المطلعون. وبينما قد يتطلب الأمر القليل من البحث من جانبك، فقد تجد هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تفتخر بعائد مرتفع على حقوق الملكية، أو هذه القائمة من الأسهم التي تحتوي على حيازات داخلية كبيرة مفيدة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.