حققت شركة SEI Investments (SEIC) أداءً ماليًا قويًا حتى الآن في السنة المالية 2025، حيث بلغت إيرادات الربع الثالث 578.5 مليون دولار أمريكي، وبلغ ربح السهم الأساسي 1.33 دولار أمريكي، مما يُعزز إيرادات الأشهر الاثني عشر الماضية التي بلغت حوالي 2.2 مليار دولار أمريكي، وربح السهم الأساسي 5.56 دولار أمريكي، إلى جانب نمو الأرباح بنسبة 27.9% خلال العام الماضي. وخلال الفترات الأخيرة، ارتفعت الإيرادات من 537.4 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى 578.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، بينما ارتفع ربح السهم الأساسي الفصلي من 1.20 دولار أمريكي إلى 1.33 دولار أمريكي. ويبلغ هامش صافي الربح حاليًا 31.1%، مقارنةً بـ 26.6% في العام السابق. وتُبرز هذه الأرقام مجتمعةً مدى كفاءة الشركة في تحويل الإيرادات إلى أرباح.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة SEI Investments.

مع ظهور أحدث الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف تتوافق هذه الهوامش وأرقام النمو مع الروايات الشائعة حول شركة SEI Investments وأين قد تحتاج هذه الروايات إلى تحديث.

نمو الأرباح بنسبة 27.9% مدعومًا بارتفاع أرباح آخر 12 شهرًا

• على أساس تراكمي، حققت شركة SEI Investments صافي دخل قدره 698.6 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم قدرها 5.56 دولار أمريكي، مع نمو في الأرباح بنسبة 27.9٪ على مدار العام الماضي إلى جانب معدل نمو سنوي للأرباح بنسبة 5.1٪ على مدى خمس سنوات.
• ما يُميّز النظرة المتفائلة هو أن قاعدة الأرباح المرتفعة هذه، والتي بلغت 2.2 مليار دولار أمريكي من الإيرادات وهامش ربح صافٍ قدره 31.1%، تتوافق مع فكرة SEI كمنصة مستدامة قائمة على الرسوم. في الوقت نفسه، يُظهر معدل نمو الأرباح على المدى الطويل، والبالغ 5.1%، وتيرة أكثر اعتدالًا تُبقي التوقعات المتفائلة واقعية بدلًا من الإشارة إلى تسارع سريع.
  • يمكن للمستثمرين المتفائلين أن يشيروا إلى ثبات الإيرادات خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث ارتفعت من 2.05 مليار دولار أمريكي إلى 2.25 مليار دولار أمريكي، إلى جانب ارتفاع الأرباح، مما يدعم فكرة أن نموذج العمل لا يزال قائمًا مع توسع نطاقه.
  • في الوقت نفسه، تشير الزيادة بنسبة 27.9% في الأرباح مقابل الاتجاه المعتدل بنسبة 5.1% على مدى خمس سنوات إلى أن القوة الأخيرة قد لا تمثل تغييراً دائماً، وهو تحذير مهم لأي شخص يميل بشدة إلى الجانب الصعودي.

لمعرفة كيف تُسهم هذه الأرباح في تعزيز النمو طويل الأجل، وأين تختلف وجهات النظر، اطلع على التحليل الكامل الذي يُقدمه العديد من المستثمرين حول شركة SEI. 📊 اقرأ التحليل الكامل لشركة SEI Investments.

هامش الربح الصافي البالغ 31.1% يدل على ربحية قوية

• بلغ هامش الربح الصافي للأشهر الـ 12 الماضية 31.1٪ على إيرادات بقيمة 2.25 مليار دولار أمريكي، مقارنة بـ 26.6٪ في العام السابق، مما يعني أن حصة أكبر من كل دولار من الإيرادات تذهب حاليًا إلى صافي الربح.
• من المرجح أن يركز المستثمرون المتفائلون على كيفية توافق مستوى الهامش هذا مع دور شركة SEI كمزود للبنية التحتية المالية، وتمنحهم البيانات دعماً ملموساً مع تحديد بعض الحدود أيضاً.
  • إن هوامش الربح التي تقارب ثلث الإيرادات تتناسب بشكل مريح مع فكرة أن التكنولوجيا وخدمات التعهيد يمكن أن تتوسع بكفاءة، وهذا واضح في أرقام الإيرادات المتأخرة وصافي الدخل التي ترتفع معًا.
  • ومع ذلك، ومع توقعات المحللين بنمو الأرباح بنسبة 9.4٪ سنوياً ونمو الإيرادات بنسبة 8.3٪ سنوياً، فإن هامش الربح الحالي البالغ 31.1٪ لا يعني بالضرورة أن الربحية ستستمر في التوسع بنفس الوتيرة، مما يجعل النظرة المتفائلة تركز أكثر على الاستقرار بدلاً من التوسع السريع في هامش الربح.

نسبة السعر إلى الأرباح 15.5 ضعفًا مقارنة بالشركات المماثلة والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة

• يتم تداول أسهم SEI بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 15.5 ضعفًا بسعر سهم قدره 88.04 دولارًا أمريكيًا، وهو أقل من متوسط صناعة أسواق رأس المال الأمريكية البالغ 24.5 ضعفًا وأقل من نسبة السعر إلى الربحية في السوق الأمريكية الأوسع نطاقًا البالغة 19.1 ضعفًا، ولكنه أعلى من متوسط الشركات النظيرة البالغ 10.6 ضعفًا والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 68.39 دولارًا أمريكيًا للسهم.
• يمكن للنقاد الأكثر تشاؤماً بشأن السهم أن يشيروا إلى الفجوة بين السعر الحالي والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة، وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح مقارنة بالشركات المنافسة الأقرب، كأسباب تدعو إلى الحذر حتى مع الربحية القوية السابقة.
  • تشير القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 68.39 دولارًا أمريكيًا مقارنة بسعر السهم البالغ 88.04 دولارًا أمريكيًا إلى أن السهم يتداول فوق ما يشير إليه نموذج التدفقات النقدية، وهو ما يتوافق مع موقف أكثر تحفظًا من جانب البائعين.
  • في الوقت نفسه، فإن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 15.5 ضعفًا، والتي تقل عن متوسط الصناعة البالغ 24.5 ضعفًا ومستوى السوق البالغ 19.1 ضعفًا، تعني أن السوق لا يقيّم شركة SEI بعلاوة مقارنة بالقطاع الأوسع، لذلك يجب على أي سيناريو هبوطي أن يوازن بين مخاوف التقييم ومضاعف الشركة المنخفض نسبيًا مقارنة بالصناعة الأوسع.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأجل. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة SEI Investments وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الاستثمارية الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تجمع شركة SEI Investments بين الأرباح القوية الأخيرة وسعر السهم الذي يتجاوز تقدير القيمة العادلة القائم على التدفق النقدي ويتجاوز مستويات نسبة السعر إلى الأرباح للشركات المنافسة الأقرب، مما يخلق توترًا في التقييم بالنسبة للمستثمرين الحذرين.

إذا لم يكن دفع مبالغ كبيرة مقابل هذا النوع من الملفات الشخصية مناسبًا لك، فاستخدم هذه الأسهم الـ 866 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية للتركيز على الشركات التي تبدو أسعارها الحالية أكثر توافقًا مع تدفقاتها النقدية الأساسية وقدرتها على تحقيق الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.