أعلن مجلس إدارة شركة سيليكت ووتر سوليوشنز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: WTTR ) عن توزيع أرباح بقيمة 0.07 دولار أمريكي للسهم الواحد في 18 فبراير. وهذا يعني أن التوزيع السنوي سيمثل 2.3% من سعر السهم الحالي، وهو ما يتماشى مع متوسط التوزيع في القطاع.

يبدو أن الأرباح المتوقعة لشركة "سيليكت ووتر سوليوشنز" كافية لتغطية التوزيعات المستقبلية.

نُفضّل أن نرى عائدًا جيدًا على توزيعات الأرباح، لكن هذا لا يُفيدنا إلا إذا استمرّ هذا التوزيع. قبل هذا الإعلان، كانت توزيعات الأرباح تُشكّل 142% من الأرباح، وكانت الشركة تُسجّل تدفقات نقدية حرة سلبية. قد يُؤدّي هذا الارتفاع في توزيعات الأرباح إلى الضغط على الميزانية العمومية في المستقبل.

من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 76.9% خلال العام المقبل. وإذا استمر توزيع الأرباح على نفس المنوال، فإننا نقدر أن نسبة التوزيع قد تصل إلى 83%، وهي نسبة مرتفعة، ولكنها تبقى ضمن الحدود الممكنة.

شركة Select Water Solutions ليس لديها سجل دفع طويل

حافظت الشركة على توزيعات أرباح ثابتة لعدة سنوات، لكننا نفضل الاطلاع على سجل أداء أطول قبل الاعتماد عليها. بلغ التوزيع السنوي خلال السنوات الثلاث الماضية 0.20 دولار أمريكي في عام 2023، بينما بلغ في السنة المالية الأخيرة 0.28 دولار أمريكي. وهذا يعادل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يقارب 12% خلال تلك الفترة. تشهد شركة Select Water Solutions نموًا سريعًا في توزيعات أرباحها، وهو أمرٌ مُبشّر. مع ذلك، فإن قصر فترة توزيع الأرباح يدفعنا للتساؤل عما إذا كان هذا الأداء سيستمر طوال دورة السوق الكاملة.

قد تجد شركة Select Water Solutions صعوبة في زيادة توزيعات أرباحها

سيسعد مستثمرو الشركة بتلقيهم دخلاً من الأرباح الموزعة لفترة من الزمن. شهدت شركة "سيلكت ووتر سوليوشنز" ارتفاعاً في ربحية السهم على مدى السنوات الخمس الماضية، بنسبة 72% سنوياً. من الجيد رؤية أرباح قوية، ولكن ما لم يتم الحفاظ على هذا الأداء مع الحد الأدنى من إعادة استثمار الأرباح، فإننا نشك في قدرة توزيعات الأرباح على اللحاق بالركب.

قد يتبين أن توزيعات الأرباح غير موثوقة

بشكل عام، لا نعتقد أن هذه الشركة تُعدّ خيارًا ممتازًا للاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح، على الرغم من عدم خفض توزيعات الأرباح هذا العام. عمومًا، تُعتبر التوزيعات أعلى قليلًا مما نفضل، لكن لا يُمكننا تجاهل حقيقة أن نمو الأرباح السريع يُعطي هذا السهم إمكانات كبيرة في المستقبل. باختصار، لا نعتقد أن هذه الشركة تمتلك مقومات الأسهم الجيدة للاستثمار في الأسهم ذات الدخل الثابت.

تُؤكد تحركات السوق على القيمة العالية لسياسة توزيع الأرباح الثابتة مقارنةً بالسياسة غير المتوقعة. ومع ذلك، ورغم أهمية توزيعات الأرباح، إلا أنها ليست العامل الوحيد الذي يجب على قرائنا معرفته عند تقييم أي شركة. ولذلك، تُشير شركة Select Water Solutions إلى وجود 4 مؤشرات تحذيرية (ومؤشر واحد مثير للقلق نوعًا ما) نعتقد أنه من المهم معرفتها. إذا كنت مستثمرًا في الأسهم التي تُوزع أرباحًا، فقد ترغب أيضًا في الاطلاع على قائمتنا المختارة من أسهم الشركات ذات العائد المرتفع على توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.