اختتمت مجموعة سيلكتيف للتأمين (SIGI) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 1.36 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 2.52 دولار أمريكي، إلى جانب إيرادات بلغت 5.34 مليار دولار أمريكي وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 7.48 دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وشهدت الشركة خلال الفترات الأخيرة ارتفاعًا في الإيرادات الفصلية من 1.26 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 1.36 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025، مع ارتفاع ربحية السهم الأساسية خلال نفس الفترة من 1.52 دولار أمريكي إلى 2.52 دولار أمريكي. وبلغ هامش صافي الربح 8.6% مقارنةً بـ 4.1% في العام السابق، بينما بلغ نمو الأرباح خلال العام الماضي 131.1%. ومع نسبة مجمعة سنوية بلغت 97.2% وعائد توزيعات أرباح بنسبة 2.05%، تشير النتائج الأخيرة إلى ربحية اكتتاب أقوى، وهو ما سيضعه المستثمرون في الاعتبار عند تقييم سجل نمو الشركة على المدى الطويل.

اطلع على تحليلنا الكامل لمجموعة التأمين الانتقائية.

بعد الاطلاع على الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف يتوافق ملف الأرباح هذا مع الروايات السائدة حول مجموعة التأمين الانتقائية، وأين تبدأ البيانات في تحدي تلك الروايات.

هامش الربح الصافي 8.6% ونسبة مجمعة 93.8%

• بالنسبة للسنة المالية 2025، سجلت مجموعة التأمين الانتقائية هامش ربح صافي بنسبة 8.6٪ ونسبة مجمعة للربع الرابع بنسبة 93.8٪، ضمن نسبة مجمعة للعام بأكمله بلغت 97.2٪ على إيرادات بلغت 5.34 مليار دولار أمريكي.
• ما يبرز في النظرة الأكثر تفاؤلاً هو كيفية ترابط مقاييس الاكتتاب والربح، مع:
  • بلغ صافي الدخل في الربع الرابع من عام 2025 مبلغ 152.9 مليون دولار أمريكي، وصافي الدخل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 457.2 مليون دولار أمريكي، مقارنة بنسبة مجمعة بلغت 103% في العام السابق على إيرادات بلغت 4.86 مليار دولار أمريكي.
  • بلغ ربح السهم في الفترة السابقة 7.48 دولارًا أمريكيًا مقابل 3.25 دولارًا أمريكيًا في العام السابق، إلى جانب تحسن النسبة المجمعة، مما يدعم وجهة النظر القائلة بأن الربحية الأخيرة أقوى من المتوسط على المدى الطويل.

لفهم كيف يتناسب هذا التحول في الربحية مع الصورة طويلة الأجل، يدرس بعض المستثمرين سيناريوهات التفاؤل والتشاؤم بالتفصيل قبل اتخاذ قرارهم التالي. 📊 اقرأ التقرير الكامل لمجموعة سيلكتيف للتأمين.

لمحة سريعة عن نمو الأرباح مقارنةً بالتاريخ الأطول

• على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، بلغ نمو الأرباح 131.1٪، بينما انخفضت الأرباح المتأخرة على مدى السنوات الخمس الماضية بنحو 0.6٪ سنويًا، مما يسلط الضوء على تغيير حاد حديث مقابل اتجاه أكثر اعتدالًا على مدى سنوات عديدة.
• يركز المتشككون على سجل السنوات الخمس والتوقعات الأكثر تواضعاً، وتدعم البيانات جزئياً حذرهم، وذلك من خلال:
  • تتوقع الشركة نموًا في الأرباح بنسبة 7.6% سنويًا ونموًا في الإيرادات بنسبة 4.9% سنويًا، وكلاهما أقل من معدلات السوق الأمريكية المرجعية البالغة 16.1% و10.6% على التوالي.
  • هذا التناقض بين عام الأرباح القوي للغاية في السنوات الأخيرة ونمو التوقعات الأبطأ يدعم المخاوف من أن العام الأخير قد لا يعكس مسار نمو مرتفع مستدام.

نسبة السعر إلى الأرباح 11.1 مرة وفجوة القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة

• يتم تداول الأسهم بسعر 84.08 دولارًا أمريكيًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 11.1 مرة، مقارنة بمتوسط نسبة سعر إلى ربحية للشركات المماثلة يبلغ 17.8 مرة ومتوسط نسبة سعر إلى ربحية لقطاع التأمين الأمريكي يبلغ 13.1 مرة، إلى جانب القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 187.34 دولارًا أمريكيًا والتي تتجاوز السعر الحالي بكثير.
• يشير مؤيدو الموقف الأكثر تفاؤلاً إلى هذا التسعير إلى جانب الدخل، وتمنحهم الأرقام نقاط نقاش جوهرية، مع:
  • وقد ذكر سعر السهم الحالي أنه أقل بنحو 55.1% من القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 187.34 دولارًا أمريكيًا، بينما يقدم أيضًا عائد توزيعات أرباح بنسبة 2.05%.
  • بلغ صافي الهامش 8.6% مقابل 4.1% في العام السابق، بالإضافة إلى انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح مقارنة بالمنافسين والصناعة، مما يدعم الرأي القائل بأن سعر السهم متحفظ مقارنة بربحيته الأخيرة.

الخطوات التالية

لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو مجموعة سيلكتيف للتأمين وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الاستثمارية الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تأتي الأرباح القوية التي حققتها مجموعة التأمين الانتقائية مؤخراً جنباً إلى جنب مع سجل أرباح أضعف على مدى خمس سنوات ونمو متوقع أبطأ مقارنة بسوق الولايات المتحدة الأوسع.

إذا كان هذا المزيج من النتائج القوية لسنة واحدة والنمو المتوقع الأكثر اعتدالاً يجعلك ترغب في تراكم أكثر استقرارًا، فراجع أداة فحص أسهم النمو المستقر لدينا (2167 نتيجة) للتركيز على الشركات ذات مسارات الأرباح والإيرادات الأكثر اتساقًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.