لقد شهدت أسهم شركة SelectQuote, Inc. ( NYSE:SLQT ) شهرًا سيئًا، حيث خسرت 49% بعد فترة جيدة نسبيًا من قبل. وإذا نظرنا إلى الصورة الأكبر، فحتى بعد هذا الشهر السيئ، فقد ارتفعت الأسهم بنسبة 75% في العام الماضي.

بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، سيكون من المفهوم أن تعتقد أن SelectQuote سهم يتمتع بآفاق استثمارية جيدة مع نسبة سعر إلى مبيعات (أو "P/S") تبلغ 0.3x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف الشركات في صناعة التأمين في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 1.1x. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء SelectQuote

لقد قامت شركة SelectQuote بعمل جيد في الآونة الأخيرة حيث كانت تنمو إيراداتها أكثر من معظم الشركات الأخرى. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات القوي هذا قد يكون أقل إثارة للإعجاب في المستقبل. إذا كنت تحب الشركة، فربما تأمل ألا يكون هذا هو الحال حتى تتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تحظى بشعبية.

هل تريد الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني على SelectQuote في اكتشاف ما يلوح في الأفق.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة SelectQuote إلى إنتاج نمو بطيء يتخلف عن الصناعة.

وبالنظر إلى الماضي، فقد حقق العام الماضي زيادة استثنائية بلغت 32% في إيرادات الشركة. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة الإيرادات بنسبة 42% إجمالاً على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذا يمكننا أن نبدأ بتأكيد أن الشركة قامت بعمل رائع في زيادة الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين اللذين يغطيان الشركة إلى أن الإيرادات من المتوقع أن تنمو بنسبة 8.2% خلال العام المقبل. ومع توقع تحقيق الصناعة لنمو بنسبة 5.0% فقط، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتحقيق نتائج إيرادات أقوى.

وبناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من الغريب أن يتم تداول SelectQuote عند نسبة سعر إلى مبيعات أقل من الصناعة. ويبدو أن معظم المستثمرين غير مقتنعين على الإطلاق بقدرة الشركة على تحقيق توقعات النمو المستقبلية.

الكلمة الأخيرة

لقد أدى ضعف سعر سهم SelectQuote مؤخرًا إلى تراجع نسبة السعر إلى المبيعات إلى ما دون شركات التأمين الأخرى. بشكل عام، نفضل الحد من استخدام نسبة السعر إلى المبيعات لتحديد ما يعتقده السوق بشأن الصحة العامة للشركة.

كشفت توقعات المحللين لشركة SelectQuote أن توقعات الإيرادات المتفوقة للشركة لا تساهم في زيادة ربحية السهم إلى المبيعات بقدر ما كنا نتوقع. وعندما نرى توقعات نمو قوية مثل هذه، لا يمكننا إلا أن نفترض أن المخاطر المحتملة هي التي قد تضع ضغوطًا كبيرة على نسبة الربح إلى المبيعات. ويبدو أن السوق قد تتوقع عدم استقرار الإيرادات، لأن هذه الظروف من شأنها أن توفر عادةً دفعة لسعر السهم.

من الضروري دائمًا مراعاة شبح المخاطرة الاستثمارية الذي يلوح في الأفق. لقد حددنا علامتين تحذيريتين مع SelectQuote (واحدة على الأقل لا يمكن تجاهلها)، ويجب أن يكون فهم هاتين العلامتين جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال SelectQuote ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.