لمحة عن أرباح شركة SelectQuote للربع الثاني من عام 2026

أعلنت شركة SelectQuote (SLQT) مؤخرًا عن نتائجها المالية للربع الثاني من عام 2026، محققةً إيرادات بلغت 537.1 مليون دولار أمريكي، وربحية أساسية للسهم الواحد قدرها 0.37 دولار أمريكي، مدعومةً بصافي دخل قدره 69.3 مليون دولار أمريكي. وكانت الشركة قد سجلت إيرادات بلغت 481.1 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد قدرها 0.31 دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، مقارنةً بـ 537.1 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد قدرها 0.37 دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026. وبلغت ربحية السهم الواحد خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 0.30 دولار أمريكي، بإيرادات بلغت حوالي 1.6 مليار دولار أمريكي. ومع تحقيق الشركة للربحية على أساس سنوي، قد يركز المستثمرون على مدى استدامة هذه الهوامش الربحية، مع تحول مسار الشركة من تسجيل خسائر ربع سنوية إلى تحقيق أرباح ثابتة.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة SelectQuote.

بعد الإعلان عن الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في مقارنة أحدث إصدار للأرباح مع الروايات التي تحظى بمتابعة واسعة النطاق حول آفاق نمو SelectQuote، وملف المخاطر، ومسار الربحية.

بلغت الإيرادات السابقة 1.6 مليار دولار أمريكي، وهي الآن مقترنة بالأرباح.

• على أساس 12 شهرًا الماضية، حققت SelectQuote إيرادات بقيمة 1.6 مليار دولار أمريكي وصافي دخل بقيمة 55.2 مليون دولار أمريكي، وهو ما يعادل ربحية أساسية للسهم تبلغ حوالي 0.30 دولار أمريكي.
• غالباً ما يركز المتفائلون على حقيقة أن الشركة أصبحت مربحة خلال العام الماضي ولديها نمو سنوي متوسط في الأرباح بنسبة 2.8٪ على مدى خمس سنوات، وتتوافق هذه الصورة مع الربح المتأخر البالغ 55.2 مليون دولار أمريكي، على الرغم من أن الزيادة في ربحية السهم إلى 0.30 دولار أمريكي حديثة نسبياً وليست اتجاهاً طويل الأمد يمتد لعدة سنوات.
  • يتناقض هذا التحول نحو الربح مع الفترات السابقة التي كانت تحقق خسائر، على الرغم من أن الإيرادات كانت بالفعل تتجاوز 1.4 مليار دولار أمريكي، لذا فإن القصة لا تتعلق بنمو المبيعات بقدر ما تتعلق بتحسن جودة الأرباح.
  • هذا التركيز الأكبر على الربحية الأخيرة يعني أن النظرة المتفائلة التي تعتمد على سجل أرباح مستقر طويل الأمد لا تدعمها البيانات بشكل كامل، والتي تُظهر أن مرحلة الربح قد بدأت للتو.

نسبة السعر إلى الأرباح 3.5 ضعف مقارنة بالشركات المماثلة التي تتجاوز 12 ضعفًا

• باستخدام أرباح الأشهر الـ 12 الماضية، يتم تداول الأسهم بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 3.5 مرة، مقارنة بـ 20.9 مرة للشركات المماثلة، و12.9 مرة لقطاع التأمين الأمريكي، و19.3 مرة للسوق الأمريكية الأوسع.
• غالباً ما يجادل المستثمرون المتفائلون بأن نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة هذه تشير إلى خصم محتمل، ومع ذلك فإن نفس مجموعة البيانات تشير أيضاً إلى توقعات بانخفاضات كبيرة جداً في ربحية السهم على مدى السنوات الثلاث المقبلة، مما يدحض فكرة أن المضاعف المنخفض يتعلق فقط بسوء التسعير.
  • إن الجمع بين نسبة السعر إلى الأرباح عند 3.5 مرة ونمو الإيرادات المتوقع بنسبة 6.4٪ سنوياً مقابل 10.2٪ لسوق الولايات المتحدة يوضح أن التقييم يتم تحديده في مقابل نمو متوقع أبطأ في الإيرادات.
  • عندما تربط توقعات الإيرادات الأبطأ بتوقعات انخفاضات كبيرة في ربحية السهم، فإن ذلك يساعد في تفسير سبب عدم قيام السوق بتخصيص مضاعفات مماثلة للشركات المماثلة على الرغم من العودة الأخيرة إلى الربحية.

لفهم كيف تتلاءم فجوة التقييم هذه مع الصورة الأوسع للنمو والمخاطر، قد ترغب في قراءة الرواية الكاملة التي يبنيها المستثمرون حول السهم. هل تتساءل كيف تتحول الأرقام إلى قصص تُشكّل الأسواق؟ استكشف روايات المجتمع.

الأرباح الأخيرة تلبي تغطية الفائدة الضعيفة

• على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، سجلت شركة SelectQuote صافي دخل قدره 55.2 مليون دولار أمريكي، ولكن لديها أيضًا مدفوعات فوائد توصف بأنها غير مغطاة بشكل جيد بالأرباح، مما يجعل تحسن بيان الدخل جزءًا فقط من الصورة.
• يشير المتشائمون إلى ضعف تغطية الفوائد وتوقعات الانخفاضات الكبيرة في ربحية السهم كأسباب تدعو إلى الحذر، وتعطي الأرقام الأخيرة بعض الدعم لهذا القلق لأن مجموع الأرباح البالغ 55.2 مليون دولار أمريكي لا يزال يتعين عليه دعم تكاليف الفائدة التي تم تصنيفها على أنها مخاطرة مالية كبيرة.
  • عندما نضيف إلى ذلك أن سعر السهم كان متقلباً نسبياً خلال الأشهر الثلاثة الماضية، فإن النظرة السلبية القائلة بأن الأرباح قد لا تدعم هيكل رأس المال بشكل كامل تتوافق مع الإفصاحات عن المخاطر.
  • في الوقت نفسه، فإن الانتقال من الخسائر المتأخرة إلى ربح قدره 55.2 مليون دولار أمريكي يتحدى الحجة المتشائمة للغاية القائلة بأن الشركة لا يمكنها تحقيق أرباح على الإطلاق، لأنها فعلت ذلك بالفعل خلال العام الماضي.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأجل. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة SelectQuote وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تربط شركة SelectQuote بين نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة للغاية البالغة 3.5x وتوقعات بانخفاضات كبيرة في ربحية السهم وضعف تغطية الفائدة، مما يثير تساؤلات حول المرونة ومخاطر الهبوط.

إذا كان هذا المزيج من الأرباح الهشة والمخاطر المالية يجعلك تشعر بعدم الارتياح، فقد يكون من المفيد تحويل تركيزك نحو الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 86 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تحقق نتائج أفضل فيما يتعلق بالاستقرار وقوة الميزانية العمومية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.