بالنسبة للعديد من المستثمرين، يتمثل الهدف الرئيسي لاختيار الأسهم في تحقيق عوائد أعلى من السوق ككل. ولكن في أي محفظة استثمارية، من المرجح أن تجد بعض الأسهم التي لا تحقق هذا المعيار. وللأسف، هذا ما حدث لمساهمي شركة إعمار المدينة الاقتصادية ( TADAWUL:4220 ) على المدى الطويل، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 38% في السنوات الثلاث الماضية، وهو أقل بكثير من انخفاض السوق الذي بلغ حوالي 11%. وقد واجه المساهمون ظروفًا أكثر صعوبة مؤخرًا، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 11% في آخر 90 يومًا.

وبما أن الأسبوع الماضي كان صعبًا على المساهمين، فلنبحث في الأساسيات ونرى ما يمكننا تعلمه.

بما أن شركة إعمار المدينة الاقتصادية لم تحقق أرباحًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، فسنركز على نمو الإيرادات لتكوين نظرة سريعة على تطور أعمالها. عادةً ما يرغب مساهمو الشركات غير المربحة في تحقيق نمو قوي في الإيرادات، إذ يُمكن بسهولة استقراء نمو الإيرادات السريع لتوقع الأرباح، والتي غالبًا ما تكون كبيرة الحجم.

خلال السنوات الثلاث الماضية، شهدت إعمار المدينة الاقتصادية نموًا في إيراداتها بنسبة 13% سنويًا، وهو معدل نمو جيد جدًا. وقد عانى المساهمون من انخفاض في سعر السهم بنسبة 11% سنويًا. هذا يعني أن السوق كان لديه توقعات أعلى بشأن إعمار المدينة الاقتصادية. ومع نمو الإيرادات بوتيرة ثابتة، قد يكون الآن هو الوقت المناسب للتركيز على مستقبل أكثر إشراقًا.

تُظهر الصورة أدناه كيفية تتبع الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (إذا قمت بالنقر فوق الصورة، يمكنك رؤية تفاصيل أكبر).

قوة الميزانية العمومية أمر بالغ الأهمية.

منظور مختلف

يؤسفنا أن نبلغكم أن مساهمي إعمار المدينة الاقتصادية قد انخفضوا بنسبة 9.5٪ لهذا العام. ولسوء الحظ، فإن هذا أسوأ من انخفاض السوق الأوسع نطاقًا بنسبة 6.9٪. ومع ذلك، فمن المحتم أن يتم بيع بعض الأسهم بشكل مفرط في سوق هابط. والمفتاح هو إبقاء أعينك على التطورات الأساسية. ولسوء الحظ، قد يشير أداء العام الماضي إلى تحديات لم يتم حلها، نظرًا لأنه كان أسوأ من الخسارة السنوية البالغة 3٪ على مدى نصف العقد الماضي. وبشكل عام، يمكن أن يكون ضعف سعر السهم على المدى الطويل علامة سيئة، على الرغم من أن المستثمرين المخالفين قد يرغبون في البحث عن السهم على أمل حدوث تحول. وفي حين أنه من المفيد النظر في التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. ولتحقيق هذه الغاية، يجب أن تكون على دراية بعلامة التحذير الوحيدة التي رصدناها مع إعمار المدينة الاقتصادية .

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا بالبحث في أماكن أخرى. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي نتوقع أن تحقق أرباحًا متزايدة.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم المتداولة حاليًا في البورصات السعودية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.