الاستثمار طويل الأجل هو الخيار الأمثل، لكن هذا لا يعني الاحتفاظ بكل سهم إلى الأبد. يؤلمنا حقًا أن نرى المستثمرين يخسرون أموالهم التي جنوها بشق الأنفس. تخيل لو احتفظت بأسهم شركة Grocery Outlet Holding Corp. ( NASDAQ:GO ) لمدة خمس سنوات بينما انخفض سعر السهم بنسبة 75%. ولا شك أن المستثمرين الذين يؤمنون بالاستثمار طويل الأجل هم الوحيدون القلقون، إذ انخفض سعر السهم بنسبة 43% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. علاوة على ذلك، انخفض بنسبة 38% خلال ربع سنة تقريبًا. هذا ليس بالأمر السار للمستثمرين.

من المفيد تقييم ما إذا كانت اقتصاديات الشركة تسير بالتوازي مع عوائد المساهمين المتواضعة هذه، أم أن هناك تباينًا بينهما. فلنقم بذلك إذن.

بتعبير آخر، وكما قال بنجامين غراهام: على المدى القصير، يُشبه السوق آلة تصويت، أما على المدى الطويل، فهو أشبه بميزان. ومن طرق دراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت، النظر إلى العلاقة بين سعر سهم الشركة وأرباحها للسهم الواحد.

شهدت شركة غروسري أوتليت هولدينغ خلال السنوات الخمس الماضية انخفاضًا في سعر سهمها بالتزامن مع تراجع ربحية السهم إلى ما دون الصفر. ويعود ذلك جزئيًا إلى بنود استثنائية أثرت على الأرباح. في الوقت الراهن، يصعب إجراء مقارنات دقيقة بين ربحية السهم وسعر السهم، ولكننا نتوقع عمومًا انخفاضًا في السعر نظرًا للظروف الراهنة.

يظهر ربح الشركة للسهم الواحد (على مر الزمن) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

نعتبر قيام المطلعين على بواطن الأمور بعمليات شراء كبيرة خلال العام الماضي مؤشراً إيجابياً. مع ذلك، يرى معظم الناس أن اتجاهات نمو الأرباح والإيرادات تُعدّ مؤشراً أكثر دلالة على أداء الشركة.

منظور مختلف

واجه مستثمرو شركة Grocery Outlet Holding عامًا صعبًا، حيث تكبدوا خسارة إجمالية بلغت 43%، مقابل مكاسب سوقية بلغت حوالي 21%. مع ذلك، يجب الأخذ في الاعتبار أن حتى أفضل الأسهم قد تتراجع أحيانًا عن أداء السوق خلال فترة اثني عشر شهرًا. لسوء الحظ، قد يشير أداء العام الماضي إلى وجود تحديات لم تُحل بعد، نظرًا لأنه كان أسوأ من الخسارة السنوية البالغة 12% على مدى السنوات الخمس الماضية. ندرك مقولة البارون روتشيلد الشهيرة: "اشترِ عندما تسيل الدماء في الشوارع"، لكننا ننصح المستثمرين بالتأكد أولًا من جودة الشركة التي يشترونها. في حين أنه من المهم دراسة تأثيرات ظروف السوق المختلفة على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. لذا، يجب الانتباه إلى علامة التحذير التي رصدناها في شركة Grocery Outlet Holding .

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم بالتزامن مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (ملاحظة: معظمها غير معروف على نطاق واسع).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.