لتبرير اختيار أسهم فردية، يجدر السعي لتحقيق عوائد أعلى من عوائد صندوق مؤشر السوق. لكن الهدف الرئيسي هو إيجاد عدد كافٍ من الأسهم الرابحة لتعويض الخسائر. في هذه المرحلة، قد يتساءل بعض المساهمين عن استثمارهم في شركة لولوليمون أثليتيكا ( ناسداك: لولو )، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 29% خلال السنوات الخمس الماضية.

لذا دعونا نلقي نظرة لنرى ما إذا كان الأداء الطويل الأمد للشركة يتماشى مع تقدم الأعمال الأساسية.

على حد تعبير بنجامين غراهام: على المدى القصير، السوق بمثابة آلة تصويت، لكنه على المدى الطويل بمثابة آلة وزن. إحدى الطرق المعيبة، وإن كانت معقولة، لتقييم مدى تغير المشاعر تجاه شركة ما هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعره.

بينما انخفض سعر السهم على مدار خمس سنوات، نجحت لولوليمون أثليتيكا في زيادة ربحية السهم بمعدل 28% سنويًا. لذا، لا يبدو أن ربحية السهم تُعدّ دليلًا جيدًا لفهم كيفية تقييم السوق للسهم. أو ربما كان السوق متفائلًا جدًا في السابق، لذا خيّب السهم الآمال، على الرغم من تحسن ربحية السهم.

ونظرًا لعدم وجود ارتباط بين نمو ربحية السهم وانخفاض سعر السهم، فمن المفيد إلقاء نظرة على مقاييس أخرى لمحاولة فهم حركة سعر السهم.

على عكس سعر السهم، ارتفعت الإيرادات بنسبة 21% سنويًا خلال فترة السنوات الخمس. لذا، يبدو أنه من الضروري دراسة الأساسيات بدقة لفهم سبب تراجع سعر السهم. ففي النهاية، قد تكون هناك فرصة سانحة.

تظهر إيرادات الشركة وأرباحها (على مر الزمن) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

نرى أن قيام المطلعين على السوق بعمليات شراء كبيرة خلال العام الماضي أمرٌ إيجابي. ومع ذلك، يرى معظم الناس أن اتجاهات نمو الأرباح والإيرادات تُعدّ مؤشرًا أكثر أهميةً للأعمال. لذا، نوصي بالاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يُظهر توقعات الإجماع.

منظور مختلف

بينما حقق السوق الأوسع مكاسب بلغت حوالي 17% خلال العام الماضي، خسر مساهمو لولوليمون أثليتيكا 18%. حتى أسعار أسهم الشركات الجيدة قد تنخفض أحيانًا، لكننا نرغب في رؤية تحسن في المؤشرات الأساسية للشركة قبل أن نبالغ في الاهتمام. للأسف، يُمثل أداء العام الماضي تتويجًا لسلسلة من الخسائر، حيث يواجه المساهمون خسارة إجمالية قدرها 5% سنويًا على مدار خمس سنوات. بشكل عام، قد يكون ضعف سعر السهم على المدى الطويل علامة سيئة، مع أن المستثمرين المخالفين قد يرغبون في دراسة السهم على أمل حدوث تحسن. من الجيد أن المطلعين على بواطن الأمور كانوا يشترون الأسهم، لكننا ننصحك بالتحقق هنا لمعرفة السعر الذي كانوا يشترون به.

ليست لولوليمون أثليتيكا هي السهم الوحيد الذي يشتريه المطلعون. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات القيمة السوقية الجذابة التي اشتراها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.