يُعرّف العديد من المستثمرين الاستثمار الناجح بأنه تجاوز متوسط السوق على المدى الطويل. ولكن من شبه المؤكد أنك ستشتري أحيانًا أسهمًا لا تحقق عوائد السوق المتوقعة. يؤسفنا أن نبلغكم أن المساهمين طويلي الأجل في شركة الزيت العربية السعودية ( تداول: 2222 ) قد مروا بهذه التجربة، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 31% خلال ثلاث سنوات، مقابل انخفاض في السوق بنحو 13%.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، من المفيد أن نرى ما إذا كانت الأساسيات الأساسية للشركة هي المحرك للأداء على المدى الطويل، أو ما إذا كان هناك بعض التناقضات.

في حين تُعدّ الأسواق آلية تسعير فعّالة، فإن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط أداء الأعمال الأساسي. إحدى الطرق البسيطة، وإن كانت غير كاملة، لدراسة كيفية تحوّل نظرة السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم الواحد (EPS) بحركة سعر السهم.

شهدت شركة النفط العربية السعودية (SAOE) انخفاضًا في ربحية السهم بمعدل مركب بلغ 12% سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. ولا يختلف هذا الانخفاض في ربحية السهم كثيرًا عن معدل انخفاض سعر السهم، الذي بلغ 12% سنويًا. لذا، يبدو أن الشعور العام تجاه السهم لم يتغير كثيرًا مع مرور الوقت. وفي هذه الحالة، يبدو أن ربحية السهم هي التي توجه سعر السهم.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت EPS بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

يعد هذا التقرير التفاعلي المجاني حول أرباح شركة النفط العربية السعودية وإيراداتها وتدفقاتها النقدية مكانًا رائعًا للبدء، إذا كنت ترغب في التحقيق في السهم بشكل أكبر.

ماذا عن الأرباح؟

من المهم مراعاة إجمالي عائد المساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم، لأي سهم. يتضمن إجمالي عائد المساهمين قيمة أي عمليات فصل أو زيادات رأس مال مخفضة، بالإضافة إلى أي أرباح موزعة، بناءً على افتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. من الإنصاف القول إن إجمالي عائد المساهمين يُعطي صورة أشمل للأسهم التي تُوزّع أرباحًا. تجدر الإشارة إلى أن إجمالي عائد المساهمين لشركة النفط العربية السعودية (SAOE) على مدى السنوات الثلاث الماضية بلغ -19%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى توزيعات الأرباح الموزعة!

منظور مختلف

إن العائد الإجمالي البالغ 10% الذي حققه مساهمو شركة النفط العربية السعودية خلال العام الماضي لا يختلف كثيرًا عن عائد السوق البالغ -10%. والجانب الإيجابي هو أن المستثمرين على المدى الطويل كانوا سيحققون عائدًا إجماليًا قدره 0.2% سنويًا على مدى نصف عقد. وإذا تأثر سعر السهم بتغيرات المعنويات، وليس بتدهور ظروف العمل، فقد يُنذر ذلك بفرصة استثمارية. وبينما يجدر بنا أن نأخذ في الاعتبار التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تُحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية.

لكن انتبه: قد لا تكون شركة النفط السعودية الخيار الأمثل للشراء . لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا في الأرباح سابقًا (وتوقعات نمو إضافية).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات السعودية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.