قد يكون من المثير للقلق بالنسبة للمساهمين أن يروا سعر سهم شركة شيروين ويليامز ( NYSE:SHW ) ينخفض بنسبة 11% في الشهر الماضي. ولكن على الأقل ارتفع السهم على مدار السنوات الخمس الماضية. ومع ذلك، فإننا لسنا معجبين كثيرًا لأن سعر السهم ارتفع بنسبة 78% فقط، وهو أقل من العائد السوقي البالغ 96%.

ورغم أن الأسبوع الماضي قد قلل من عائد الشركة على مدى خمس سنوات، دعونا نلقي نظرة على الاتجاهات الأخيرة للأعمال الأساسية لنرى ما إذا كانت المكاسب متوافقة.

وعلى حد تعبير بوفيت: "سوف تبحر السفن حول العالم، ولكن مجتمع الأرض المسطحة سوف يزدهر. وسوف تظل هناك فجوات واسعة بين السعر والقيمة في السوق..." ومن خلال مقارنة الأرباح لكل سهم وتغيرات أسعار الأسهم بمرور الوقت، يمكننا أن نتعرف على كيفية تحول مواقف المستثمرين تجاه الشركة بمرور الوقت.

خلال خمس سنوات من نمو سعر السهم، حققت شركة شيروين ويليامز نموًا في الأرباح المركبة للسهم بنسبة 15% سنويًا. وكان نمو الأرباح المركبة للسهم أكثر إثارة للإعجاب من مكسب سعر السهم السنوي بنسبة 12% خلال نفس الفترة. لذا يمكننا أن نستنتج أن السوق الأوسع نطاقًا أصبحت أكثر حذرًا تجاه السهم.

تُظهر الصورة أدناه كيفية تتبع EPS بمرور الوقت (إذا قمت بالنقر فوق الصورة، يمكنك رؤية تفاصيل أكبر).

يعد هذا التقرير التفاعلي المجاني حول أرباح شركة Sherwin-Williams وإيراداتها وتدفقاتها النقدية مكانًا رائعًا للبدء، إذا كنت ترغب في التحقيق في السهم بشكل أكبر.

ماذا عن الأرباح؟

من المهم أن نأخذ في الاعتبار العائد الإجمالي للمساهمين، فضلاً عن العائد على سعر السهم، لأي سهم معين. إن إجمالي العائد هو حساب للعائد يأخذ في الاعتبار قيمة الأرباح النقدية (على افتراض إعادة استثمار أي أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي عمليات زيادة رأس مال مخفضة وعمليات فصل. لذا بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، فإن إجمالي العائد يكون غالبًا أعلى بكثير من عائد سعر السهم. في حالة شركة شيروين ويليامز، بلغ إجمالي العائد 86% خلال السنوات الخمس الماضية. وهذا يتجاوز عائد سعر سهمها الذي ذكرناه سابقًا. وبالتالي، عززت الأرباح التي دفعتها الشركة إجمالي العائد للمساهمين.

منظور مختلف

لقد قدمت شركة شيروين ويليامز معدل عائد إجمالي للمساهمين بلغ 12% على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية. ولكن هذا العائد أقل من مستوى السوق. ومن الجانب المشرق، تبدو العائدات على المدى الأطول (التي بلغت نحو 13% سنويا، على مدى نصف عقد من الزمان) أفضل. ومن المحتمل تماما أن تستمر الشركة في التنفيذ ببراعة، حتى مع تباطؤ مكاسب أسعار الأسهم. ومن المثير للاهتمام دائما تتبع أداء أسعار الأسهم على المدى الأطول. ولكن لفهم شركة شيروين ويليامز بشكل أفضل، نحتاج إلى النظر في العديد من العوامل الأخرى.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم جنبًا إلى جنب مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (تلميح: العديد منها غير ملحوظة ولديها تقييم جذاب).

يرجى ملاحظة أن العائدات السوقية المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العائدات المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.