سجلت شركة شيروين ويليامز (SHW) هامش ربح صافي بلغ 11%، وهو أقل بقليل من نسبة 11.1% المسجلة العام الماضي، مما يشير إلى ربحية قوية ومستقرة. على مدار السنوات الخمس الماضية، نمت أرباح الشركة بمعدل سنوي بلغ 7.5%، وتشير التقديرات المستقبلية إلى نمو الأرباح بنسبة 8.9% سنويًا، وهو أبطأ من المعدل السنوي المتوقع للسوق الأمريكية الأوسع والبالغ 15.6%. من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 4.3% سنويًا، وهو ما يقل أيضًا عن المؤشر الوطني. والجدير بالذكر أن نمو أرباح العام الماضي، والبالغ 0.6%، جاء أقل من متوسط الشركة لخمس سنوات. وبينما يبرز سجل نمو الأرباح المستمر، يواجه المستثمرون سهمًا ذا سعر مرتفع، حيث يتم تداول سهم شيروين ويليامز عند 33.1 ضعفًا للأرباح، وهو أعلى بكثير من متوسطات الصناعة والشركات المماثلة.

يُلقي القسم التالي الضوء على هذه الأرقام الرئيسية، مُقارنًا نتائج شيروين ويليامز بالروايات الأكثر شيوعًا في السوق. دعونا نرى ما الذي صمد وما قد يُفاجئ المستثمرين.

هامش الربح يبقى عند رقمين

• وأعلنت الشركة عن تحقيق هامش صافي ربح بنسبة 11%، وهو ما حافظ على مستوى مزدوج الرقم ولكنه أقل قليلاً من 11.1% في العام الماضي.
• تزعم الرواية الصعودية أن الاستثمارات القوية والتوزيع المباشر يمكن أن يدفع الهوامش إلى الارتفاع، خاصة مع التركيز على الأتمتة والاستدامة التي تدعم تدفقات الإيرادات المتكررة ذات الهامش الأعلى.
  • مع استقرار الهامش عند حوالي 11%، لم تتمكن شركة شيروين ويليامز بعد من تحقيق التوسع الكبير في الهامش الذي يتوقعه المتفائلون من كفاءة التكلفة والأسعار المتميزة للطلاءات الصديقة للبيئة.
  • يعتقد المتفائلون أن الأتمتة ونمو المتاجر الجديدة يمثلان جانبًا إيجابيًا، لكن الاتجاه المستقر الحالي يشير إلى أن هذه المكاسب قد تستغرق وقتًا أطول حتى تتحقق في الأرقام المبلغ عنها.

توقعات النمو تتخلف عن المعايير الأمريكية

• من المتوقع أن تسجل شركة شيروين ويليامز نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 4.3% ونموًا في الأرباح بنسبة 8.9%، وكلاهما أقل من السوق الأمريكية الأوسع، حيث من المتوقع أن ترتفع الأرباح بنسبة 15.6% سنويًا ويتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 10.2%.
• يتفق إجماع المحللين على أنه في حين تعمل الإدارة على توسيع نطاق المتاجر بشكل كبير وتكثيف الضوابط على التكاليف، فإن التوقعات لا تزال أقل من متوسطات السوق القوية للنمو المستقبلي.
  • يرى الإجماع أن ضبط التكاليف والبحث والتطوير الجديد بمثابة روافع رئيسية، لكن الواقع هو أن الإيرادات العضوية وقوة الأرباح تتحسن بشكل أبطأ مما يتوقعه المتفائلون، وأن الزخم ليس رائداً في الصناعة بعد.
  • ومن المتوقع أن تساعد الاستثمارات المستمرة في مجالات النمو الجديدة والتوسع الدولي، ولكن التعرض لأميركا الشمالية والرياح التشغيلية المعاكسة في الأمد القريب لا تزال تجعل من الصعب تجاوز المعايير الوطنية.

تظل علاوة التقييم مرتفعة بشكل استثنائي

• بسعر سهم يبلغ 345.73 دولار، يتم تداول أسهم شركة شيروين ويليامز عند 33.1x للأرباح، وهو أعلى بكثير من متوسط صناعة الكيماويات في الولايات المتحدة (26.4x) ومجموعة أقرانها (22.3x)، وأعلى بكثير من تقدير القيمة العادلة لتدفقاتها النقدية المخصومة البالغة 264.52 دولار.
• تشير آراء المحللين إلى أنه على الرغم من الأرباح الثابتة، فإن الفجوة المحدودة بين سعر السهم الحالي وهدف المحللين الإجماعي البالغ 384.62 دولارًا تشير إلى أن المستثمرين يدفعون بالفعل مقابل الكثير من الارتفاع المتوقع للشركة.
  • تُبرز فجوة التقييم بين القيمة العادلة لتحليل التدفقات النقدية المخصومة ومتوسطات القطاعات صعوبة تقييم شركة شيروين ويليامز بأقل من قيمتها الحقيقية. ويراهن المستثمرون على تسارع النمو المستقبلي أو ارتفاع هوامش الربح بشكل هيكلي.
  • وهذا لا يترك سوى هامش ضئيل للخطأ إذا ظل زخم الإيرادات أقل من وتيرة السوق، مما يجعل من الضروري مراقبة تأكيد التنفيذ المربح في التقارير المستقبلية.

الخطوات التالية

لمعرفة كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو الطويل الأجل والمخاطر والتقييم، يمكنك الاطلاع على النطاق الكامل لسرديات المجتمع لشركة Sherwin-Williams في Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك حتى يتم تنبيهك عندما تتطور القصة.

هل تعتقد أن البيانات تروي قصة مختلفة؟ خصص بضع دقائق لسرد وجهة نظرك ومشاركة وجهة نظرك الفريدة: افعل ذلك على طريقتك .

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك في شركة شيروين ويليامز هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.

انظر ماذا يوجد هناك أيضًا

إن التقييم المتميز لشركة شيروين ويليامز وتباطؤ نمو الأرباح يعني أن المستثمرين يواجهون مخاطر أعلى إذا لم تتسارع وتيرة الأرباح كما هو متوقع.

إذا كنت تبحث عن قيمة أكبر وإمكانات تصاعدية، فاستخدم هذه الأسهم الـ 849 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية لتحديد الشركات ذات الأسعار الأكثر جاذبية نسبيًا لتوقعات أرباحها المستقبلية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.