ارتفع سهم شو كارنيفال (ناسداك: SCVL) بنسبة ملحوظة بلغت 24% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونظرًا لأن أسعار الأسهم عادةً ما تتوافق مع الأداء المالي للشركة على المدى الطويل، فقد قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب لمعرفة مدى تأثيرها على حركة السعر الأخيرة. وحددنا في هذه المقالة معدل العائد على حقوق الملكية لشركة شو كارنيفال .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مقياسًا رئيسيًا لتقييم كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مالها. بعبارة أخرى، يكشف هذا المؤشر عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Shoe Carnival هو:

10% = 66 مليون دولار أميركي ÷ 654 مليون دولار أميركي (على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية حتى مايو 2025).

العائد هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. بمعنى آخر، لكل دولار واحد من حقوق الملكية، حققت الشركة ربحًا قدره 0.10 دولار.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو المستقبلي، مما يُعطينا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. بشكل عام، ومع ثبات العوامل الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية ومعدل الاحتفاظ بالأرباح بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تتمتع بهذه الصفات.

نمو أرباح شركة Shoe Carnival وعائد حقوق الملكية بنسبة 10%

للوهلة الأولى، لا يبدو عائد حقوق الملكية لشركة شو كارنيفال واعدًا. وتُظهر دراسة أخرى سريعة أن عائد حقوق الملكية للشركة لا يُقارن بمتوسط القطاع البالغ 17%. ومع ذلك، فإن النمو المعتدل في صافي الدخل بنسبة 8.2% الذي شهدته شو كارنيفال على مدار السنوات الخمس الماضية يُعدّ بالتأكيد أمرًا إيجابيًا. لذا، قد تكون هناك جوانب أخرى تؤثر إيجابًا على نمو أرباح الشركة. على سبيل المثال، تتمتع الشركة بنسبة توزيع أرباح منخفضة أو تُدار بكفاءة.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي دخل شركة Shoe Carnival مع الصناعة ووجدنا أن رقم نمو الشركة أقل من متوسط معدل نمو الصناعة البالغ 10% في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات، وهو أمر مثير للقلق بعض الشيء.

يعتمد تقييم قيمة أي شركة، إلى حد كبير، على نمو أرباحها. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو غيابه، مُدرجًا بالفعل في سعر السهم. سيساعدهم ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم لا. يُعدّ مُعدّل السعر إلى الربحية أحد المؤشرات الجيدة على نمو الأرباح المتوقع، حيث يُحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه للسهم بناءً على توقعات أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت شركة Shoe Carnival تُتداول عند مُعدّل سعر إلى ربحية مرتفع أم منخفض ، مقارنةً بقطاعها.

هل تستغل شركة Shoe Carnival أرباحها المحتجزة بفعالية؟

تتمتع شركة شو كرنفال بنسبة توزيع أرباح منخفضة تبلغ 15% خلال ثلاث سنوات، مما يعني أن الشركة تحتفظ بنسبة 85% المتبقية من أرباحها. وهذا يشير إلى أن الإدارة تعيد استثمار معظم الأرباح لتنمية أعمالها.

بالإضافة إلى ذلك، قامت شركة Shoe Carnival بدفع أرباح على مدى فترة لا تقل عن عشر سنوات، وهو ما يعني أن الشركة جادة للغاية بشأن تقاسم أرباحها مع المساهمين.

خاتمة

بشكل عام، نعتقد أن لدى شركة شو كرنفال بعض العوامل الإيجابية التي تستحق النظر، مثل نمو جيد في الأرباح مدعوم بمعدل إعادة استثمار مرتفع. ومع ذلك، نعتقد أن نمو الأرباح كان من الممكن أن يكون أعلى لو تحسنت أعمال الشركة مع انخفاض معدل العائد على حقوق الملكية، خاصةً وأن الشركة تعيد استثمار جزء كبير من أرباحها. مع ذلك، من المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة، كما هو متوقع في تقديرات المحللين الحالية. هل تستند هذه التوقعات إلى التوقعات العامة للقطاع، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.