إذا كنت تتابع أسهم بلوم إنرجي مؤخرًا، فأنت لست وحدك. تشهد الشركة نموًا هائلًا. خلال الأسبوع الماضي فقط، قفزت أسهمها بنسبة 33.1%. وبالنظر إلى الشهر الماضي، نجد أن السهم قد ارتفع بنسبة مذهلة بلغت 73.9%. إذا كنت ترغب حقًا في الإعجاب، فراجع عائد السهم منذ بداية العام حتى تاريخه: 398.8%. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، حققت بلوم إنرجي ارتفاعًا هائلًا بنسبة 610.9% في السنوات الخمس الماضية، مع عائد مذهل بلغ 1,019.9% خلال العام الماضي وحده. هذا النوع من النمو يلفت الانتباه، وسواء كنت تفكر في الاحتفاظ بالسهم أو شرائه أو جني بعض الأرباح، فمن المفيد التعمق في أسباب هذه التحركات.

ارتبط جزء كبير من قصة نجاح شركة بلوم إنرجي مؤخرًا بتطورات السوق التي تُسلط الضوء بشكل أكبر على التكنولوجيا النظيفة وحلول الطاقة الموزعة. وقد عززت الاتجاهات العالمية في تبني الطاقة المتجددة، بالإضافة إلى تزايد دعم السياسات الحكومية، تفاؤلًا جديدًا. حتى مع هذا الزخم، قد تتساءل عما إذا كان سهم بلوم إنرجي مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية، أم أن كل هذا الحماس ينعكس بالفعل على سعره.

بناءً على ستة فحوص تقييم مختلفة، لم تُسجّل شركة بلوم إنرجي أي تقييم مُخفّض من قيمتها الحقيقية، وحصلت على تقييم 0 من 6. نظريًا على الأقل، قد لا تبدو صفقة رابحة في الوقت الحالي. مع ذلك، لا تُظهر الأرقام إلا جزءًا من الحقيقة. سنُفصّل بعد ذلك أكثر أساليب التقييم شيوعًا التي يستخدمها المحللون. قبل الختام، سأُريكم طريقة أذكى لتقييم مدى استحقاق بلوم إنرجي لاستثماركم.

حصلت شركة بلوم إنرجي على تقييم ٠/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة بلوم للطاقة

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يمنح هذا المستثمرين منظورًا أوضح للقيمة الحقيقية للشركة، مع مراعاة الأداء الحالي والنمو المحتمل.

بالنسبة لشركة بلوم إنرجي، يبدأ نموذج التدفق النقدي المخصوم بتدفق نقدي حر حالي يبلغ حوالي 1.2 مليون دولار أمريكي. ويقدم المحللون توقعات لخمس سنوات، متوقعين نموًا كبيرًا في التدفق النقدي الحر، بتقديرات تصل إلى 189.3 مليون دولار أمريكي في عام 2026، وترتفع إلى 784 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2029. وتُواصل الأرقام المُستقاة من شركة سيمبلي وول ستريت مسار النمو القوي، لتصل إلى ما يزيد قليلاً عن 1.9 مليار دولار أمريكي في التدفق النقدي الحر بحلول عام 2035. جميع الأرقام مُقدمة بالدولار الأمريكي.

بناءً على هذه التوقعات الإجمالية، يحسب نموذج التدفقات النقدية المخصومة قيمة عادلة جوهرية قدرها 83.59 دولارًا أمريكيًا للسهم. ومع ذلك، فإن سعر السهم الحالي أعلى بنحو 39.5% من هذا التقييم، مما يُشير إلى أن السهم مُبالغ في قيمته بشكل كبير بهذه الطريقة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن قيمة شركة بلوم إنرجي قد تكون مبالغًا فيها بنسبة 39.5%. ابحث عن الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ أداة فحص خاصة بك للعثور على فرص استثمارية ذات قيمة أفضل.

النهج الثاني: سعر شركة بلوم للطاقة مقابل مبيعاتها

بالنسبة للعديد من الشركات ذات النمو المرتفع أو التي لا تزال غير مربحة، يُعدّ مُعدّل السعر إلى المبيعات (P/S) مقياسًا تقييميًا مفيدًا للغاية. فهو يسمح للمستثمرين بمقارنة كيفية تقييم السوق لمصادر إيرادات الشركة، بغض النظر عن صافي الأرباح الحالية. ويلعب كلٌّ من توقعات النمو والمخاطر دورًا رئيسيًا في هذا الصدد. عادةً ما تحقق الشركات ذات النمو الأعلى والأكثر قابلية للتنبؤ نسب سعر إلى مبيعات أعلى، بينما يُفترض أن تُتداول أسهم الشركات ذات المخاطر الأعلى أو النمو الأبطأ بمضاعفات أقل.

تُتداول أسهم شركة بلوم إنرجي حاليًا عند نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 16.7 ضعفًا. وللتوضيح، يبلغ متوسط هذه النسبة لدى نظرائها المباشرين 6.5 ضعفًا، بينما يبلغ متوسط نسبة سعر إلى مبيعات قطاع الكهرباء الأوسع 2.6 ضعفًا فقط. هذا يعني أن تقييم بلوم إنرجي أعلى بكثير من تقييم أقرانها وقطاع الطاقة ككل، مما يعكس على الأرجح تفاؤلًا بنمو الإيرادات مستقبلًا.

تبلغ نسبة الربح العادلة لشركة بلوم إنرجي، المملوكة لشركة سيمبلي وول ستريت، 7.0x. بخلاف المقارنة المباشرة مع شركات مماثلة أو مع شركات في قطاع معين، تأخذ هذه النسبة العادلة في الاعتبار آفاق نمو الشركة الفريدة، وربحيتها، وقطاعها، وهوامش ربحها، ومخاطرها في رقم واحد. ومن خلال مراعاة هذه العوامل الخاصة بكل شركة، تُقدم هذه النسبة تصورًا أكثر دقة وواقعية لما يجب أن يكون عليه المضاعف العادل.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى المبيعات الحالية لشركة Bloom Energy البالغة 16.7x إلى النسبة العادلة البالغة 7.0x إلى أن الأسهم تتداول بسعر أعلى بكثير ومن المرجح أن تكون مبالغًا في قيمتها على هذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردية بلوم للطاقة الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد. السرد هو ببساطة قصتك الخاصة عن شركة، تمزج افتراضاتك ومعتقداتك حول إيراداتها وأرباحها ونموها المستقبلي في توقعات مالية مفصلة وتقدير للقيمة العادلة.

بخلاف مجرد النظر إلى نسب الأسعار أو الأرقام السابقة، تربط "السرديات" قناعاتك بمستقبل أعمال "بلوم إنرجي" مباشرةً بالتقييم الفعلي وخطة الاستثمار. هذا النهج سهل الاستخدام ومتاح مباشرةً على صفحة مجتمع "سيمبلي وول ستريت"، حيث يشارك ملايين المستثمرين آراءهم ويقارنونها بنشاط.

تساعدك السرديات في المنصة على تحديد وقت الشراء أو البيع، حيث تُظهر لك، في لمحة سريعة، مدى مقارنة قيمتك العادلة بالسعر الحالي. بمجرد ورود معلومات جديدة، مثل نتائج الشركة أو أخبارها، يتم تحديث السرديات ديناميكيًا، مما يساعدك على الاطلاع دائمًا على أحدث التطورات في الشركة.

على سبيل المثال، بالنسبة لشركة بلوم إنرجي، يرى أكثر المحللين تفاؤلاً أن القيمة العادلة للسهم هي 48.00 دولارًا أمريكيًا (مع توقع تبني سريع للتكنولوجيا وتوسع هامش الربح)، بينما يرى أكثر المحللين حذرًا أن القيمة العادلة هي 10.00 دولارات أمريكية (مع تسليط الضوء على المنافسة والاعتماد على الغاز الطبيعي). مع "التحليلات"، يمكنك رؤية مجموعة واسعة من وجهات النظر المنطقية بوضوح وبناء وجهة نظرك الخاصة بسهولة.

هل تعتقد أن قصة بلوم إنرجي لا تزال غامضة؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.