• هل تتساءل إن كان سهم FIGS صفقة رابحة أم مجرد سهم آخر في قائمة متابعتك؟ لنستكشف ما تشير إليه الأرقام والاتجاهات الأخيرة حول الوضع الحقيقي لهذا السهم.
• ارتفعت الأسهم بنسبة 27.7% حتى تاريخه، وارتفعت بنسبة 12.7% خلال العام الماضي، لذا هناك بالتأكيد حركة تستحق الاهتمام.
• في الآونة الأخيرة، سلطت عناوين الأخبار في قطاع الرعاية الصحية الضوء على شركة FIGS في ظل توسعها في نموذج البيع المباشر للمستهلك ومواجهة تحديات سلسلة التوريد المستمرة. كما حظيت الشركة باهتمام كبير بفضل شراكاتها الإبداعية التي تهدف إلى توسيع نطاق وصولها إلى المتخصصين في الرعاية الصحية، مما قد يُشير إلى عوامل نمو مستقبلية محتملة.
• رغم كل هذا الحماس، حصلت شركة FIGS حاليًا على تقييم صفري من 6 في اختباراتنا التقييمية. هذا يشير إلى أن السوق لا يشهد حاليًا انخفاضًا في القيمة. سنستعرض في هذه المقالة أساليب التقييم التقليدية، لذا تابع القراءة لمعرفة المزيد عن القصة الحقيقية وراء سعر FIGS.

حصلت شركة FIGS على تقييم ٠/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: الشكل 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF)

نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هو أسلوب تقييم تقليدي يُقدّر قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يُساعد هذا النهج المستثمرين على تكوين رؤية أوضح لإمكانات الشركة من خلال النظر إلى ما هو أبعد من تقلبات السوق قصيرة الأجل والتركيز على العوامل الأساسية طويلة الأجل.

بالنسبة لشركة FIGS، أفاد المحللون بتدفق نقدي حر (FCF) بلغ 36.23 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وتشير التقديرات إلى أن التدفق النقدي الحر قد يصل إلى 49.47 مليون دولار أمريكي بنهاية عام 2029، مع توقعات تتجاوز خمس سنوات، استنبطتها شركة Simply Wall St بناءً على اتجاهات النمو الملحوظة وبيانات القطاع. تشهد السنوات العشر القادمة تقلبات ملحوظة، بدءًا من 32.83 مليون دولار أمريكي في عام 2026، وصولًا إلى 78.72 مليون دولار أمريكي في عام 2028، ثم تباطؤًا في السنوات التي تليها مع نضج الشركة.

عند خصم جميع هذه التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية قدرها 2.49 دولار أمريكي للسهم. ونظرًا لتجاوز سعر التداول الحالي هذا التقدير بشكل ملحوظ، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن سهم FIGS مُبالغ في قيمته بنحو 201.8% بناءً على هذه التوقعات.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة FIGS قد تكون مُبالغًا في قيمتها بنسبة 201.8%. اكتشف 862 سهمًا مُقَيَّمًا بأقل من قيمتها الحقيقية ، أو أنشئ مُراجعًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج 2: الشكل 2: السعر مقابل المبيعات

غالبًا ما تُعدّ نسبة السعر إلى المبيعات (PS) مقياسًا تقييميًا مُعتمدًا لشركات مثل FIGS، حيث قد لا تعكس الربحية تمامًا إمكانات الأعمال الأساسية أو حيث لا تزال هوامش التشغيل في طور التطور. بالنسبة للشركات التي تمر بمراحل نمو أو تواجه تقلبات في الأرباح، يُمكن لنسبة السعر إلى المبيعات أن تُعطي المستثمرين فكرة أوضح عن كيفية تقييم السوق لكل دولار من الإيرادات المُحققة.

بشكل عام، يتغير معنى نسبة ربحية السهم "العادية" بناءً على آفاق النمو والمخاطر المُتصوَّرة. فالشركات سريعة النمو أو منخفضة المخاطر تميل إلى تبرير ارتفاع مضاعفات ربحية السهم، بينما قد تكون قيمة الشركات الأبطأ نموًا أو الأكثر مخاطرة أقل بكثير لكل دولار من المبيعات.

حاليًا، تُتداول أسهم شركة FIGS عند نسبة ربحية السهم (PS) البالغة 2.16x، وهي نسبة أعلى بكثير من متوسط قطاع السلع الفاخرة البالغ 0.65x، ونظيراتها البالغ 0.38x. مع ذلك، غالبًا ما تُخفق هذه المعايير العامة في تحديد قصص النمو الفردية أو أنماط المخاطر. تُوفر نسبة الربحية العادلة الخاصة بشركة Simply Wall St، والمحسوبة هنا عند 1.24x، منظورًا أكثر ملاءمة. لا تأخذ نسبة الربحية العادلة في الاعتبار متوسطات القطاع والشركات المماثلة فحسب، بل تأخذ أيضًا في الاعتبار عوامل رئيسية مثل توقعات نمو أرباح FIGS، ومكانتها في السوق، وهامش الربح، وإجمالي المخاطر، مما يُقدم تقييمًا أكثر تخصيصًا.

تشير مقارنة مضاعف ربحية السهم الحالي لشركة FIGS وهو 2.16x إلى النسبة العادلة وهي 1.24x إلى أن السهم يتداول بسعر أعلى بكثير من القيمة العادلة استنادًا إلى أساسياته وملامح المخاطر.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1408 شركات يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد FIGS الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السردية هي نهجك الاستثماري المُخصص القائم على قصة. إنها الطريقة التي تُقدم بها وجهة نظرك حول شركة ما من خلال ربط قصة أعمالها بتوقعاتك للإيرادات المستقبلية وهوامش الربح، وفي النهاية، القيمة العادلة.

يتيح لك هذا النهج بناء قرارك الاستثماري على أكثر من مجرد نسب ونماذج، وذلك من خلال ربط قناعاتك بمسار أعمال FIGS مباشرةً بأرقام يمكنك تحديثها وقياسها بمرور الوقت. يمكنك بسهولة إنشاء سرديات على صفحة مجتمع Simply Wall St، حيث يشارك ملايين المستثمرين آراءهم ويحدّثونها بناءً على آخر الأخبار أو إعلانات الأرباح.

مع السرديات، يمكنك معرفة متى تنحرف القيمة العادلة المُقدّرة عن السعر الحالي فورًا، مما يساعدك على اتخاذ قرار سريع بشأن الشراء أو الاحتفاظ بالسهم أو البيع. مع تطورات جديدة، يتم تحديث سردك ديناميكيًا لضمان استمرارية صحة فرضيتك. على سبيل المثال، قد يتوقع السرد المتفائل لشركة FIGS توسعًا عالميًا قويًا ويُحدد قيمة عادلة تُقارب 8.00 دولارات للسهم، بينما قد يتوقع السرد الأكثر حذرًا مخاطرة أكبر ويستهدف 5.00 دولارات. هذا يُظهر أنه حتى بين الخبراء، قد تختلف وجهات النظر والنتائج بشكل كبير.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة FIGS؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.