في حين أن بعض المستثمرين مُلِمّون بالمقاييس المالية (نُحييكم)، فإن هذه المقالة مُخصّصة لمن يرغبون في التعرّف على عائد حقوق الملكية (ROE) وأهميته. من خلال التعلم بالممارسة، سنتناول عائد حقوق الملكية لفهم شركة محمد هادي الرشيد ( TADAWUL:9601 ) بشكل أفضل.

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً مهماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. وبعبارة أبسط، يقيس هذا العائد ربحية الشركة مقارنةً بحقوق المساهمين.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناء على الصيغة أعلاه فإن العائد على حقوق الملكية لمحمد هادي الرشيد هو:

35% = 81 مليون ر.س ÷ 231 مليون ر.س (على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية حتى ديسمبر 2024).

العائد هو الربح المحقق خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ويمكن تفسير ذلك بأن كل ريال سعودي واحد من رأس مال المساهمين حققت الشركة ربحًا قدره 0.35 ريال سعودي.

هل يتمتع محمد هادي الرشيد بعائد جيد على حقوق الملكية؟

بمقارنة عائد حقوق الملكية لشركة ما بمتوسط صناعتها، يُمكننا الحصول على مقياس سريع لمدى جودتها. يكمن قصور هذا النهج في اختلاف بعض الشركات اختلافًا كبيرًا عن غيرها، حتى ضمن نفس تصنيف الصناعة. كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، يتمتع محمد هادي الرشيد بعائد حقوق ملكية أعلى من المتوسط (7.2%) في قطاع المواد الأساسية .

هذا أمر إيجابي بلا شك. ومع ذلك، فإن ارتفاع معدل العائد على حقوق الملكية لا يعني بالضرورة ربحية عالية. كما أن ارتفاع نسبة الديون في هيكل رأس مال الشركة قد يؤدي إلى ارتفاع معدل العائد على حقوق الملكية، حيث قد تُشكل مستويات الديون المرتفعة مخاطرة كبيرة.

كيف يؤثر الدين على العائد على حقوق الملكية؟

تحتاج جميع الشركات تقريبًا إلى المال للاستثمار في أعمالها وتنمية أرباحها. يمكن الحصول على هذا المال من إصدار الأسهم، أو الأرباح المحتجزة، أو الديون. في الحالتين الأولى والثانية، يعكس العائد على حقوق الملكية هذا الاستخدام للنقد للاستثمار في الأعمال. أما في الحالة الثانية، فسيعزز الدين اللازم للنمو العوائد، ولكنه لن يؤثر على حقوق المساهمين. وبالتالي، يمكن أن يؤدي استخدام الدين إلى تحسين العائد على حقوق الملكية، وإن كان مصحوبًا بمخاطر إضافية في حالة الطقس العاصف، مجازيًا.

ديون محمد هادي الرشيد وعائدها على حقوق الملكية 35%

تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة محمد هادي الرشيد 0.092 فقط، وهي نسبة منخفضة جدًا. ويشير الجمع بين الدين المتواضع والعائد على حقوق الملكية المرتفع إلى جودة أعمال الشركة. ويُعدّ الاستخدام المتحفظ للدين لتعزيز العوائد عادةً خطوة جيدة للمساهمين، مع أنه يجعل الشركة أكثر عرضة لارتفاع أسعار الفائدة.

ملخص

يُعدّ العائد على حقوق الملكية إحدى الطرق لمقارنة جودة أعمال الشركات المختلفة. فالشركة التي تحقق عائدًا مرتفعًا على حقوق الملكية دون ديون تُعتبر شركة عالية الجودة. إذا كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في شركتين متقاربة، وكان لدى إحداهما عائد أعلى على حقوق الملكية، فإنني أُفضّل عادةً الشركة ذات العائد الأعلى على حقوق الملكية.

مع ذلك، مع أن العائد على حقوق الملكية يُعد مؤشرًا مفيدًا لجودة الأعمال، إلا أنه يتعين عليك دراسة مجموعة واسعة من العوامل لتحديد السعر المناسب لشراء سهم. من المهم مراعاة عوامل أخرى، مثل نمو الأرباح المستقبلي، وحجم الاستثمار المطلوب مستقبلًا. لذلك، أعتقد أنه من المفيد الاطلاع على هذا الرسم البياني المجاني المفصل للأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية السابقة .

لكن انتبه: قد لا يكون سهم محمد هادي الرشيد الخيار الأمثل للشراء . لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية والديون المنخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.