واحدة من أفضل الاستثمارات التي يمكننا القيام بها هي في معرفتنا ومهاراتنا. مع أخذ ذلك في الاعتبار، ستعمل هذه المقالة على توضيح كيفية استخدام العائد على حقوق الملكية (ROE) لفهم الأعمال التجارية بشكل أفضل. من خلال التعلم بالممارسة، سنلقي نظرة على العائد على حقوق المساهمين للحصول على فهم أفضل لشركة Tenet Healthcare Corporation ( NYSE:THC ).

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

شاهد أحدث تحليلاتنا لـ Tenet Healthcare

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة Tenet Healthcare هو:

22% = 1.1 مليار دولار أمريكي ÷ 5.2 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

"العائد" هو الدخل الذي كسبته الشركة خلال العام الماضي. إحدى الطرق لتصور ذلك هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.22 دولار.

هل تتمتع شركة Tenet Healthcare بعائد جيد على حقوق المساهمين؟

من خلال مقارنة العائد على حقوق المساهمين للشركة مع متوسط الصناعة، يمكننا الحصول على قياس سريع لمدى جودته. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة مفيدة فقط كفحص تقريبي، لأن الشركات تختلف قليلاً داخل نفس تصنيف الصناعة. كما هو واضح من الصورة أدناه، تتمتع شركة Tenet Healthcare بعائد على حقوق المساهمين أفضل من المتوسط (11%) في صناعة الرعاية الصحية .

هذا ما نحب أن نراه. مع ذلك، لا يشير العائد على حقوق المساهمين المرتفع دائمًا إلى ربحية عالية. وبصرف النظر عن التغيرات في صافي الدخل، يمكن أن يكون العائد على حقوق الملكية المرتفع أيضا نتيجة لارتفاع الديون مقارنة بحقوق الملكية، مما يشير إلى المخاطر. يمكنك الاطلاع على المخاطرين اللذين حددناهما بالنسبة لشركة Tenet Healthcare من خلال زيارة لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا مجانًا على منصتنا هنا.

كيف يعود تأثير الديون على حقوق الملكية؟

تحتاج جميع الشركات تقريبًا إلى المال للاستثمار في الأعمال التجارية، لزيادة الأرباح. يمكن أن تأتي هذه الأموال من الأرباح المحتجزة، أو إصدار أسهم جديدة (الأسهم)، أو الديون. في الحالتين الأولى والثانية، سيعكس عائد حقوق المساهمين هذا الاستخدام للنقد للاستثمار في الأعمال التجارية. وفي الحالة الأخيرة، فإن الدين المستخدم للنمو سيحسن العائدات، لكنه لن يؤثر على إجمالي حقوق الملكية. وبالتالي فإن استخدام الديون يمكن أن يحسن العائد على حقوق الملكية، وإن كان ذلك إلى جانب مخاطر إضافية في حالة الطقس العاصف، إذا تحدثنا مجازاً.

ديون شركة Tenet Healthcare وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 22٪

تجدر الإشارة إلى الاستخدام العالي للديون من قبل شركة Tenet Healthcare، مما أدى إلى وصول نسبة الدين إلى حقوق المساهمين إلى 2.83. في حين أن العائد على حقوق المساهمين محترم جدًا، فإن حجم الديون التي تتحملها الشركة حاليًا ليس مثاليًا. يجلب الدين مخاطر إضافية، لذا فهو مفيد حقًا فقط عندما تحقق الشركة بعض العوائد الجيدة منه.

خاتمة

يعد العائد على حقوق الملكية مفيدًا لمقارنة جودة الأعمال المختلفة. الشركات التي يمكنها تحقيق عوائد عالية على الأسهم دون الكثير من الديون تكون ذات نوعية جيدة بشكل عام. إذا كان لدى شركتين نفس العائد على حقوق المساهمين، فإنني أفضل بشكل عام الشركة ذات الديون الأقل.

بعد قولي هذا، في حين أن العائد على حقوق المساهمين يعد مؤشرًا مفيدًا لجودة الأعمال، إلا أنه سيتعين عليك النظر إلى مجموعة كاملة من العوامل لتحديد السعر المناسب لشراء السهم. ويجب أن يؤخذ في الاعتبار أيضًا المعدل الذي من المرجح أن تنمو به الأرباح، نسبة إلى توقعات نمو الأرباح التي تنعكس في السعر الحالي. لذا أعتقد أنه قد يكون من المفيد التحقق من هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة .

لكن لاحظ: قد لا يكون Tenet Healthcare هو أفضل سهم للشراء . لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام ذات العائد على حقوق المساهمين المرتفع والديون المنخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.