مع انخفاض سهمها بنسبة 24% خلال الشهر الماضي، من السهل تجاهل شركة إبسيلون إنرجي (ناسداك: EPSN). ولكن إذا دققتَ النظر، فقد تجد أن مؤشراتها المالية الرئيسية تبدو جيدة، مما قد يعني أن السهم قد يرتفع على المدى الطويل، نظرًا لأن الأسواق عادةً ما تُكافئ العوامل الأساسية طويلة الأجل الأكثر صلابة. وسنركز اليوم بشكل خاص على عائد حقوق الملكية لشركة إبسيلون إنرجي .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً هاماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. بعبارة أخرى، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يُقدّمه مساهمو الشركة.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Epsilon Energy هو:

4.5% = 4.4 مليون دولار أمريكي ÷ 100 مليون دولار أمريكي (على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية حتى مارس 2025).

يشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. ويمكن تفسير ذلك بأنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.04 دولار.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لربحية الشركة. علينا الآن تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو المستقبلي، مما يُعطينا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. بشكل عام، ومع ثبات العوامل الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية ومعدل الاحتفاظ بالأرباح بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه الصفات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح شركة Epsilon Energy وعائد حقوق الملكية بنسبة 4.5%

من الصعب القول إن عائد حقوق الملكية لشركة إبسيلون إنرجي جيدٌ بحد ذاته. حتى بالمقارنة مع متوسط عائد حقوق الملكية في القطاع البالغ 13%، فإن عائد حقوق الملكية للشركة ضعيفٌ للغاية. مع ذلك، استطاعت إبسيلون إنرجي تحقيق نموٍّ جيدٍ في صافي الدخل بنسبة 7.1% خلال السنوات الخمس الماضية. نعتقد أن هناك عوامل أخرى قد تكون مؤثرة في هذا. على سبيل المثال، نسبة توزيع الأرباح منخفضة لدى الشركة أو إدارتها بكفاءة.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Epsilon Energy مع الصناعة ووجدنا أن رقم نمو الشركة أقل من متوسط معدل نمو الصناعة البالغ 37٪ في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات، وهو أمر مثير للقلق بعض الشيء.

يُعد نمو الأرباح عاملاً أساسياً في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو غيابه، مُدرجاً بالفعل في سعر السهم. هذا يساعدهم على تحديد ما إذا كان السهم مُرشحاً لمستقبل مشرق أم قاتم. إذا كنت تتساءل عن تقييم شركة إبسيلون إنرجي، فاطلع على هذا المقياس لنسبة السعر إلى الأرباح ، مقارنةً بقطاعها.

هل تستغل شركة إبسيلون للطاقة أرباحها بكفاءة؟

يبلغ متوسط نسبة توزيع أرباح شركة إبسيلون إنرجي على مدى ثلاث سنوات 41%، مما يعني أنها تحتفظ بنسبة 59% المتبقية من أرباحها. ويشير هذا إلى أن توزيعات أرباحها مُغطاة بشكل جيد، وبالنظر إلى النمو الجيد الذي شهدته الشركة، يبدو أن الإدارة تُعيد استثمار أرباحها بكفاءة.

علاوة على ذلك، دأبت شركة إبسيلون للطاقة على توزيع أرباح على المساهمين على مدار ثلاث سنوات، مما يُظهر التزام الشركة بمشاركة الأرباح مع مساهميها.

خاتمة

بشكل عام، نعتقد أن شركة إبسيلون إنرجي تتمتع ببعض المزايا الإيجابية، مثل نمو جيد في الأرباح مدعوم بمعدل إعادة استثمار مرتفع. ومع ذلك، نعتقد أن نمو الأرباح كان من الممكن أن يكون أعلى لو تحسنت الشركة مع انخفاض معدل العائد على حقوق الملكية، خاصةً وأن الشركة تعيد استثمار جزء كبير من أرباحها. مع أننا لن نستبعد الشركة تمامًا، إلا أننا سنحاول التأكد من مدى خطورة أعمالها لاتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأنها. ستتضمن لوحة معلومات المخاطر لدينا الخطرين اللذين حددناهما لشركة إبسيلون إنرجي.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.