من الصعب الشعور بالحماس بعد النظر إلى أداء شركة MGE Energy (NASDAQ:MGEE) الأخير، حيث انخفض سهمها بنسبة 5.2% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. مع ذلك، تبدو أساسيات الشركة جيدة، وعادةً ما تتوافق بياناتها المالية طويلة الأجل مع تحركات أسعار السوق المستقبلية. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق الملكية لشركة MGE Energy .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مؤشراً على مدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. بعبارة أخرى، يكشف هذا المؤشر عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة حساب العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن معدل العائد على حقوق الملكية لشركة MGE Energy هو:

10% = 135 مليون دولار أمريكي ÷ 1.3 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025).

يشير مصطلح "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.10 دولار.

لماذا يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مهمًا لنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. والآن، نحتاج إلى تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو المستقبلي، مما يعطينا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. وبافتراض ثبات العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية ونسبة احتفاظ أعلى بالأرباح عادةً ما يكون لديها معدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بهذه الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح شركة MGE Energy وعائد حقوق الملكية بنسبة 10%

للوهلة الأولى، لا يبدو معدل العائد على حقوق الملكية لشركة MGE Energy مثيرًا للإعجاب. مع ذلك، ونظرًا لتشابهه مع متوسط معدل العائد على حقوق الملكية في القطاع البالغ 9.4%، فإنه يستحق بعض التفكير. وبالرغم من ذلك، فقد حققت MGE Energy نموًا متواضعًا في صافي الدخل بنسبة 6.2% خلال السنوات الخمس الماضية. وبالنظر إلى أن معدل العائد على حقوق الملكية ليس مرتفعًا بشكل خاص، نعتقد أن هناك عوامل أخرى قد تؤثر على نمو الشركة، مثل انخفاض نسبة توزيع الأرباح أو الإدارة الفعّالة.

بعد ذلك، عند مقارنة نمو صافي دخل شركة MGE Energy مع نمو القطاع، وجدنا أن النمو المعلن للشركة مشابه لمتوسط معدل نمو القطاع البالغ 6.7٪ على مدى السنوات القليلة الماضية.

يُعدّ نمو الأرباح مؤشرًا هامًا عند تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده لاحقًا هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو انعدامه، مُدرجًا بالفعل في سعر السهم. سيساعدهم ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم مُنذرًا بالخطر. ما هي القيمة الحالية لسهم MGEE؟ يُساعد الرسم البياني للقيمة الجوهرية في تقريرنا البحثي المجاني على توضيح ما إذا كان السوق يُقيّم سهم MGEE بشكل خاطئ حاليًا.

هل تعيد شركة MGE Energy استثمار أرباحها بكفاءة؟

تتمتع شركة MGE Energy بنسبة توزيع أرباح متوسطة مرتفعة تبلغ 51% على مدى ثلاث سنوات، مما يعني أن 49% فقط من أرباحها يتبقى لها لإعادة استثمارها في أعمالها. وهذا يدل على أن الشركة تمكنت من تحقيق نمو جيد في الأرباح رغم إعادة معظمها إلى المساهمين.

بالإضافة إلى ذلك، دأبت شركة MGE Energy على توزيع الأرباح على مدى عشر سنوات على الأقل، مما يدل على حرصها الشديد على مشاركة أرباحها مع المساهمين. وبناءً على أحدث تقديرات المحللين، وجدنا أن نسبة توزيع الأرباح المتوقعة للشركة خلال السنوات الثلاث المقبلة ستظل ثابتة عند 52%. ونتيجة لذلك، من المتوقع ألا يتغير عائد حقوق الملكية لشركة MGE Energy بشكل ملحوظ، وهو ما استنتجناه من تقدير المحللين البالغ 10% لعائد حقوق الملكية المستقبلي.

ملخص

إجمالاً، يبدو أن شركة MGE Energy تتمتع ببعض الجوانب الإيجابية في أعمالها، ولا سيما نمو أرباحها المرتفع. مع ذلك، نعتقد أن معدل نمو الأرباح كان من الممكن أن يكون أعلى لو أعادت الشركة استثمار جزء أكبر من أرباحها وخفضت توزيعات الأرباح. وبالنظر إلى تقديرات المحللين الحالية، وجدنا أن أرباح الشركة من المتوقع أن تكتسب زخماً. هل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للقطاع، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين الخاصة بالشركة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.