في حين أن بعض المستثمرين على دراية جيدة بالمقاييس المالية (نصيحة القبعة)، فإن هذه المقالة مخصصة لأولئك الذين يرغبون في التعرف على العائد على حقوق الملكية (ROE) وسبب أهميته. للحفاظ على أساس الدرس من الناحية العملية، سنستخدم العائد على حقوق الملكية لفهم شركة بورتلاند جنرال إلكتريك ( NYSE:POR ) بشكل أفضل.

يعد العائد على حقوق الملكية أو ROE مقياسًا رئيسيًا يستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مال الشركة. وبعبارة أخرى، فإنه يكشف عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لبورتلاند جنرال إلكتريك

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة بورتلاند جنرال إلكتريك هو:

6.4% = 211 مليون دولار أمريكي ÷ 3.3 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

ويشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.06 دولار.

هل تتمتع شركة بورتلاند جنرال إلكتريك بعائد جيد على حقوق المساهمين؟

إحدى الطرق البسيطة لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها عائد جيد على حقوق المساهمين هي مقارنتها بالمتوسط الخاص بصناعتها. والأهم من ذلك، أن هذا ليس مقياسًا مثاليًا، لأن الشركات تختلف بشكل كبير ضمن نفس تصنيف الصناعة. إذا نظرت إلى الصورة أدناه، يمكنك أن ترى أن بورتلاند جنرال إلكتريك لديها عائد على حقوق المساهمين أقل من المتوسط (8.3٪) في تصنيف صناعة المرافق الكهربائية .

هذا بالتأكيد ليس مثاليا. ومع ذلك، فإن انخفاض عائد حقوق المساهمين ليس دائمًا أمرًا سيئًا، خاصة إذا كانت الشركة لديها رافعة مالية منخفضة لأن هذا لا يزال يترك مجالًا للتحسين إذا كانت الشركة ستتحمل المزيد من الديون. إن الشركة ذات مستويات الديون المرتفعة والعائد المنخفض على حقوق المساهمين هي مزيج نود تجنبه نظرًا للمخاطر التي تنطوي عليها. لمعرفة المخاطر الثلاثة التي حددناها لبورتلاند جنرال إلكتريك، تفضل بزيارة لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا مجانًا.

أهمية الدين للعائد على حقوق الملكية

تحتاج جميع الشركات تقريبًا إلى المال للاستثمار في الأعمال التجارية، لزيادة الأرباح. يمكن أن تأتي هذه الأموال من الأرباح المحتجزة، أو إصدار أسهم جديدة (الأسهم)، أو الديون. في الحالتين الأولى والثانية، سيعكس عائد حقوق المساهمين هذا الاستخدام للنقد للاستثمار في الأعمال التجارية. وفي الحالة الأخيرة، فإن الدين المطلوب للنمو سيعزز العائدات، لكنه لن يؤثر على حقوق المساهمين. وبالتالي فإن استخدام الديون يمكن أن يحسن العائد على حقوق الملكية، وإن كان ذلك إلى جانب مخاطر إضافية في حالة الطقس العاصف، إذا تحدثنا مجازاً.

الجمع بين ديون شركة بورتلاند جنرال إلكتريك وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 6.4%

تستخدم شركة بورتلاند جنرال إلكتريك قدرًا كبيرًا من الديون لزيادة العائدات. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.15. إن الجمع بين العائد على حقوق المساهمين المنخفض إلى حد ما والاستخدام الكبير للديون ليس أمرًا جذابًا بشكل خاص. ويتعين على المستثمرين أن يفكروا بعناية في الكيفية التي قد يكون بها أداء الشركة إذا لم تكن قادرة على الاقتراض بهذه السهولة، لأن أسواق الائتمان تتغير بمرور الوقت.

ملخص

يعد العائد على حقوق المساهمين مؤشرًا مفيدًا لقدرة الشركة على تحقيق الأرباح وإعادتها إلى المساهمين. يمكن اعتبار الشركة التي يمكنها تحقيق عائد مرتفع على حقوق المساهمين بدون ديون شركة ذات جودة عالية. إذا كان لدى شركتين نفس مستوى الدين إلى حقوق الملكية تقريبًا، وكان لدى إحداهما عائد أعلى على حقوق المساهمين، فإنني أفضل عمومًا الشركة ذات العائد على حقوق المساهمين الأعلى.

ولكن عندما يكون العمل التجاري عالي الجودة، فإن السوق غالبًا ما يعرضه بسعر يعكس ذلك. ومن المهم النظر في عوامل أخرى، مثل نمو الأرباح في المستقبل - ومقدار الاستثمار المطلوب للمضي قدما. لذا قد ترغب في إلقاء نظرة خاطفة على هذا الرسم البياني التفاعلي الغني بالبيانات لتوقعات الشركة .

وبطبيعة الحال ، قد لا تكون بورتلاند جنرال إلكتريك أفضل الأسهم للشراء . لذلك قد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي لديها عائد مرتفع على حقوق المساهمين وديون منخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.