واحدة من أفضل الاستثمارات التي يمكننا القيام بها هي في معرفتنا ومهاراتنا. مع أخذ ذلك في الاعتبار، ستعمل هذه المقالة على توضيح كيفية استخدام العائد على حقوق الملكية (ROE) لفهم الأعمال التجارية بشكل أفضل. لإبقاء الدرس مستندًا إلى التطبيق العملي، سنستخدم العائد على حقوق المساهمين لفهم Dana Incorporated ( NYSE:DAN ) بشكل أفضل.

يعد العائد على حقوق المساهمين أو العائد على حقوق الملكية أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لدانا هو:

0.9% = 17 مليون دولار أمريكي ÷ 1.8 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى مارس 2024).

ويشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.01 دولار.

هل لدى دانا عائد جيد على حقوق المساهمين؟

إحدى الطرق البسيطة لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها عائد جيد على حقوق المساهمين هي مقارنتها بالمتوسط الخاص بصناعتها. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة مفيدة فقط كفحص تقريبي، لأن الشركات تختلف قليلاً داخل نفس تصنيف الصناعة. كما هو واضح من الصورة أدناه، تتمتع دانة بعائد على حقوق المساهمين أقل من المتوسط (12%) في صناعة مكونات السيارات .

لسوء الحظ، هذا دون المستوى الأمثل. ومع ذلك، فإن العائد على حقوق المساهمين المنخفض ليس سيئًا دائمًا. إذا كانت مستويات ديون الشركة معتدلة إلى منخفضة، فلا تزال هناك فرصة لتحسين العائدات من خلال استخدام الرافعة المالية. إن الشركة التي تتمتع بمستويات ديون مرتفعة وعائد منخفض على حقوق المساهمين هي مزيج نود تجنبه نظرًا للمخاطر التي تنطوي عليها. يمكنك الاطلاع على المخاطر الثلاثة التي حددناها لدانة من خلال زيارة لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا مجانًا على منصتنا هنا.

كيف يعود تأثير الديون على حقوق الملكية؟

تحتاج جميع الشركات تقريبًا إلى المال للاستثمار في الأعمال التجارية، لزيادة الأرباح. يمكن أن تأتي هذه الأموال من الأرباح المحتجزة، أو إصدار أسهم جديدة (الأسهم)، أو الديون. في الحالتين الأولى والثانية، سيعكس عائد حقوق الملكية هذا الاستخدام للنقد للاستثمار في الأعمال التجارية. وفي الحالة الأخيرة، سيؤدي استخدام الدين إلى تحسين العائدات، لكنه لن يغير حقوق الملكية. وبالتالي فإن استخدام الديون يمكن أن يحسن العائد على حقوق المساهمين، وإن كان ذلك إلى جانب مخاطر إضافية في حالة الطقس العاصف، إذا تحدثنا مجازاً.

ديون دانة وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 0.9٪

تستخدم دانا مبلغًا كبيرًا من الديون لزيادة العائدات. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.46. إن الجمع بين العائد على حقوق المساهمين المنخفض إلى حد ما والاستخدام الكبير للدين ليس جذابا بشكل خاص. ويتعين على المستثمرين أن يفكروا بعناية في الكيفية التي قد يكون بها أداء الشركة إذا لم تكن قادرة على الاقتراض بهذه السهولة، لأن أسواق الائتمان تتغير بمرور الوقت.

خاتمة

يعد العائد على حقوق الملكية مفيدًا لمقارنة جودة الأعمال المختلفة. في كتبنا، تتمتع الشركات ذات الجودة العالية بعائد مرتفع على حقوق الملكية، على الرغم من انخفاض الديون. إذا كان لدى شركتين نفس عائد حقوق المساهمين، فإنني أفضل بشكل عام الشركة ذات الديون الأقل.

ولكن عندما يكون العمل التجاري عالي الجودة، فإن السوق غالبًا ما يعرضه بسعر يعكس ذلك. ومن المهم مراعاة عوامل أخرى، مثل نمو الأرباح المستقبلية - ومقدار الاستثمار المطلوب للمضي قدمًا. لذا قد ترغب في إلقاء نظرة خاطفة على هذا الرسم البياني التفاعلي الغني بالبيانات للتوقعات الخاصة بالشركة .

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال البحث في مكان آخر. لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.