إذا كنت تتطلع إلى سهم آرتشر-دانيلز-ميدلاند وتتساءل عما إذا كان الوقت مناسبًا للشراء أو الاحتفاظ به أو البيع، فأنت لست وحدك. لقد شهد سهم آرتشر-دانيلز-ميدلاند أداءً قويًا مؤخرًا، وتدفع تحركات أسعاره المستثمرين للتفكير مليًا. خلال الأسبوع الماضي، انخفضت أسهمه بنسبة 0.6% فقط، ولكن مع تراجع طفيف، فإن المكاسب الشهرية البالغة 3.0% والزيادة الكبيرة بنسبة 24.5% منذ بداية العام تُشير إلى نتائج أكثر تفاؤلًا. إذا أخذنا في الاعتبار ارتفاع السهم بنسبة 15.1% خلال العام الماضي ونموه المذهل بنسبة 43.8% على مدى خمس سنوات، فقد تُدرك لماذا يعتبره البعض سهمًا يستحق الصبر. إن انخفاضه بنسبة 27.2% على مدى ثلاث سنوات يُذكرنا بأن الأمور لم تكن تسير بسلاسة.

دارت عناوين الأخبار في قطاع الطاقة حول تحولات سلسلة التوريد العالمية، وزخم الوقود الحيوي المتجدد، ومواضيع الأمن الغذائي، حيث أثرت كل منها على نظرة المستثمرين للفرص والمخاطر التي تواجهها شركة ADM. وقد أثارت الاستثمارات الجديدة في الاستدامة والشراكات الاستراتيجية ضجة إعلامية، لكنها لم تُحدث تغييرًا جذريًا في تقييم الشركة الإجمالي.

بالحديث عن التقييم، تُحقق ADM حاليًا درجة واحدة من 6 بناءً على تقييماتنا للقيمة. هذا يُشير إلى أنه وفقًا لمعظم المقاييس التقليدية، قد لا يكون السهم مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية كما يأمل صائدو الصفقات. مع ذلك، لا تُظهر الأرقام إلا جزءًا من الحقيقة، والفهم الحقيقي يكمن في فهم كيفية تحديد هذه التقييمات بدقة. لاحقًا، سنُفصِّل الأساليب الرئيسية التي يتبعها المحللون لتقييم ما إذا كانت ADM رخيصة أم باهظة الثمن، وسنشارك لاحقًا في هذه المقالة طريقةً أذكى لتفسير معنى هذه التقييمات فعليًا بالنسبة لك كمستثمر.

حصلت شركة آرتشر-دانيلز-ميدلاند على تقييم ١/٦ فقط في فحوصاتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) وفقًا لطريقة آرتشر-دانييلز-ميدلاند

نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) يتنبأ بالتدفقات النقدية المستقبلية للشركة، ويخصمها إلى قيمة الدولار الحالية. يمنح هذا المستثمرين تقديرًا للقيمة الجوهرية للشركة بناءً على قدرتها على توليد النقد في السنوات القادمة. يُستخدم هذا النهج على نطاق واسع في أسهم مثل آرتشر-دانيلز-ميدلاند، حيث تُعدّ النتائج طويلة الأجل بنفس أهمية الأرباح قصيرة الأجل.

يبلغ التدفق النقدي الحر لشركة آرتشر-دانيلز-ميدلاند حاليًا 4.2 مليار دولار أمريكي، ويضع المحللون نموذجًا لكيفية تغير هذه التدفقات النقدية خلال العقد القادم. وتشير التوقعات إلى أن التدفق النقدي الحر سيصل إلى ما يُقدر بـ 2.2 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2027، مع توقعات تمتد إلى 1.3 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035، بناءً على افتراضات طويلة الأجل غير مؤكدة. نموذج التدفق النقدي المخصوم المستخدم هنا هو نموذج التدفق النقدي الحر ذي المرحلتين إلى حقوق الملكية، والذي يجمع بين توقعات المحللين على المدى القريب وتقديرات أفق زمني أطول وأكثر مضاربة.

بجمع هذه التوقعات، يحسب تحليل التدفقات النقدية المخصومة القيمة الجوهرية للسهم البالغة 64.53 دولارًا أمريكيًا. ونظرًا لأن سعر السهم الحالي أقل بنسبة 3.1% فقط من هذا التقدير، يبدو أن السهم يُتداول قريبًا جدًا من قيمته العادلة.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت تحليلاً تقييمياً يومياً لجميع أسهم العالم ( اطلع على تحليل آرتشر-دانيلز-ميدلاند للتقييم ). نعرض الحساب كاملاً. يمكنك متابعة النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وستتلقى تنبيهاً عند أي تغيير.

النهج الثاني: سعر آرتشر-دانييلز-ميدلاند مقابل الأرباح

يُعدّ مؤشر السعر إلى الأرباح (PE) أداةً أساسيةً لتقييم الشركات المربحة مثل آرتشر-دانيلز-ميدلاند، إذ يربط سعر سهم الشركة مباشرةً بأرباحها الصافية. وهو مفيدٌ بشكلٍ خاص لأنه يُتيح للمستثمرين فهمًا سريعًا لمدى ملاءمة سعر السهم لربحيته الأخيرة.

تلعب توقعات النمو والمخاطر المُتصوَّرة دورًا كبيرًا في تحديد نسبة السعر إلى الربحية "العادية" أو "العادلة". عادةً ما تحقق الشركات ذات النمو المتوقع في الأرباح أو الأداء الأكثر استقرارًا مضاعفات سعرية أعلى، بينما تميل الشركات ذات المخاطر العالية أو أبطأ نموًا إلى التداول بتقييمات منخفضة.

حاليًا، تُتداول أسهم آرتشر-دانيلز-ميدلاند بمضاعف ربحية يبلغ 27.3x، وهو أعلى بكثير من متوسط قطاع الأغذية البالغ 17.8x، وأعلى أيضًا من متوسط نظيراتها البالغ 22.1x. مع ذلك، قد يكون مجرد النظر إلى هذه المتوسطات مُضلِّلًا، لأنها لا تأخذ في الاعتبار العوامل الخاصة بكل شركة.

وهنا يأتي دور نسبة القيمة العادلة لشركة سيمبلي وول ستريت. تبلغ نسبة القيمة العادلة لشركة ADM 22.6x. وخلافًا للمقارنات التقليدية، لا تأخذ نسبة القيمة العادلة في الاعتبار فقط القيمة السوقية للقطاع، بل تشمل أيضًا توقعات نمو أرباح ADM، وملف المخاطر، وهوامش الربح، مما يوفر معيارًا أكثر دقة للوضع الفريد للشركة.

عند مقارنة النسبة العادلة البالغة 22.6x مع نسبة السعر إلى العائد الحالية لشركة ADM البالغة 27.3x، يتم تداول السهم أعلى قليلاً مما تبرره الأساسيات وملف أعماله، مما يشير إلى أنه قد يكون مبالغًا في قيمته قليلاً على هذا الأساس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد آرتشر-دانييلز-ميدلاند الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد. السرد هو ببساطة قصتك: التفسير الكامن وراء رؤيتك لمستقبل الشركة، حيث يجمع افتراضاتك حول نمو إيرادات آرتشر-دانيلز-ميدلاند، وهوامش الربح، والقيمة العادلة في رؤية واحدة. تتجاوز السرديات مجرد الأرقام، حيث تربط ما يحدث في العمل والقطاع بتوقعات مالية واضحة وسهلة المتابعة. يساعدك هذا النهج على ربط توقعاتك لمستقبل ADM بما تعتقد أنه سعر معقول للسهم.

ليس عليك أن تكون خبيرًا ماليًا لاستخدام "السرديات"؛ فملايين المستثمرين على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت يستخدمون هذه الأداة سهلة الاستخدام لفهم الأسواق ومشاركة آرائهم. بإنشاء أو متابعة "سردية"، يمكنك بوضوح معرفة ما إذا كانت رؤيتك للقيمة العادلة أعلى أم أقل من سعر السهم الحالي، مما يُسهّل عليك تحديد متى يمكنك شراء سهم ما، أو الاحتفاظ به، أو بيعه.

تكمن قوة Narratives في تحديثاتها الديناميكية واللحظية عند ورود أخبار أو أرباح جديدة، مما يتيح لك الحفاظ على مواكبة توقعاتك لتغيرات الظروف. على سبيل المثال، في مجتمع المستثمرين، يحدد أكثر المتفائلين سعرًا مستهدفًا لسهم آرتشر-دانيلز-ميدلاند عند 70 دولارًا أمريكيًا، بينما يحدد الأكثر حذرًا سعرًا مستهدفًا عند 54 دولارًا أمريكيًا فقط. وتدعم كلتا النتيجتين افتراضات مختلفة حول دعم السياسات، وتعافي هامش الربح، والنمو طويل الأجل. في النهاية، تتيح لك Narratives تقييم القصة التي تؤمن بها والاستثمار وفقًا لذلك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة آرتشر-دانيلز-ميدلاند؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها مجتمعنا!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.