هل تحاول تحديد مصير سهم آرلو تكنولوجيز؟ لست وحدك بالتأكيد. فمع التحركات الأخيرة للشركة، هناك الكثير مما يجب مراعاته قبل اتخاذ قرارك التالي. عند أحدث سعر إغلاق لها عند 17.25 دولارًا، قد تبدو آرلو مجرد شركة أخرى في قطاع الأجهزة التقنية، لكن الأرقام في الخفاء تحكي قصة أكثر إثارة للاهتمام. في الأيام السبعة الماضية، ارتفعت أسهمها بنسبة 0.6% فقط، ولكن انظر إلى الوراء وسترى أن آرلو قد ارتفعت بنسبة 54.8% خلال العام الماضي، مع عوائد أقوى منذ بداية العام بلغت 57.2%. وكان أداء المساهمين طويلي الأجل أفضل، حيث ارتفع بنسبة 201% في خمس سنوات، وبنسبة مذهلة بلغت 280% على مدى ثلاث سنوات.

وراء هذه التحركات، دفع الحماس العام لقطاع المنازل الذكية وتطور احتياجات أمن المستهلكين المزيد من الأنظار ورؤوس الأموال نحو شركة آرلو. يُعيد المستثمرون تقييم ما يرغبون في دفعه، وهناك ثقة متزايدة في قدرة الشركة على الاستمرار، وليس مجرد دعاية. ولكن، هل لا يزال السهم مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية أم أنك فاتك الحظ؟ بناءً على مجموعة من ستة اختبارات تقييم، حصلت آرلو على 4 من 6، مما يشير إلى أن أسهمها اجتازت معظم اختبارات القدرة على تحمل التكاليف الرئيسية، ولا تزال لديها مساحة للنمو مقارنةً بأساسياتها.

إذا كنت تحاول تقييم ما إذا كانت أسهم آرلو تنتمي إلى محفظتك الاستثمارية أو إلى قائمة مراقبتك، فدعنا نستعرض مشهد التقييم. سنتناول الأساليب التقليدية ونتائجها، بالإضافة إلى طريقة أذكى لتقييم قيمة آرلو بدقة، والتي سنتناولها لاحقًا.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Arlo Technologies

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الحقيقية للشركة من خلال تقدير تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. ويستخدم المستثمرون هذه الطريقة غالبًا لمعرفة ما إذا كان سعر السهم مبررًا بناءً على التدفقات النقدية الفعلية التي يمكن للشركة توليدها مستقبلًا.

بالنسبة لشركة آرلو تكنولوجيز، بلغ أحدث تدفق نقدي حر (FCF) المُعلن عنه 60.4 مليون دولار أمريكي. عادةً ما يتوقع المحللون التدفقات النقدية للسنوات الخمس المقبلة. وبعد ذلك، تُستَقرأ هذه التوقعات لاستكمال منظور عشري. ووفقًا لهذه التقديرات، قد يصل التدفق النقدي الحر لشركة آرلو إلى 186.9 مليون دولار أمريكي في عام 2035، مع تباطؤ النمو السنوي تدريجيًا من 31.4% في عام 2026 إلى حوالي 4.2% في عام 2035. جميع الأرقام بالدولار الأمريكي، ويمثل كل مبلغ قدرة الشركة على تحقيق قيمة للمساهمين.

بجمع كل هذه التوقعات، يصل تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة عادلة جوهرية قدرها 24.73 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لشركة آرلو. ومع سعر السهم الحالي البالغ 17.25 دولارًا أمريكيًا، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم يُتداول بخصم 30.3% من قيمته العادلة المقدرة، مما يشير إلى هامش ربح قوي للمشترين.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة Arlo Technologies مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 30.3%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: أسعار Arlo Technologies مقابل المبيعات

تُستخدم نسبة السعر إلى المبيعات (PS) عادةً لتقييم شركات مثل Arlo Technologies، لأنها تساعد المستثمرين على تقييم المبلغ الذي يرغب السوق في دفعه مقابل كل دولار من الإيرادات. بالنسبة لشركات التكنولوجيا المربحة وسريعة النمو، غالبًا ما تُعدّ نسبة السعر إلى المبيعات مقياسًا مفضلًا، نظرًا لأن الأرباح قد تكون متقلبة أو سلبية مع إعادة الشركات استثمارها في نموها.

تلعب توقعات النمو والمخاطر المُتصوَّرة دورًا هامًا في تحديد مُضاعِف ربحية السهم "الطبيعي" للشركة. عادةً ما تُحقِّق الشركات ذات النمو الأعلى والمخاطر الأقل نسب ربحية سهم أعلى، بينما تميل الشركات ذات النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى إلى التداول بمُضاعِفات ربحية أقل.

حاليًا، تُتداول أسهم شركة آرلو بنسبة ربحية السهم (PS) تبلغ 3.55x. وهذا أقل من متوسط الشركات المماثلة البالغ 4.81x، ولكنه أعلى من متوسط قطاع الإلكترونيات البالغ 2.48x. بدلًا من الاكتفاء بالنظر إلى هذه المقارنات العامة، تحسب شركة سيمبلي وول ستريت "نسبة عادلة" خاصة بها لشركة آرلو، والمحددة حاليًا عند 1.93x. ولا يأخذ هذا المقياس المُخصص في الاعتبار معايير الصناعة فحسب، بل يشمل أيضًا نمو أرباح آرلو، وهوامش ربحها، وحجمها، ومخاطرها الفريدة.

يُعتبر نهج النسبة العادلة معيارًا أكثر موثوقية من مجرد مقارنة آرلو بنظرائها أو متوسط أداء القطاع، لأنه يُصمم التوقعات بما يتناسب مع نقاط القوة وعوامل الخطر الخاصة بالشركة. عند مقارنة نسبة ربحية السهم الفعلية لشركة آرلو، البالغة 3.55x، بنسبتها العادلة البالغة 1.93x، يبدو التقييم الحالي مبالغًا فيه، ويشير إلى أن السهم يتداول بأعلى من قيمته الأساسية بناءً على هذه العوامل.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد Arlo Technologies الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نُعرّفكم على السرد. السرد هو نهج بسيط ولكنه فعّال يربط رؤيتك لقصة الشركة - كيف تعتقد أن منتجاتها أو شراكاتها أو استراتيجيتها ستُشكّل مستقبلها - بتوقعات مالية مُفصّلة وقيمة عادلة محسوبة. يُتيح السرد للمستثمرين تحديد توقعاتهم الخاصة لأمور مثل الإيرادات المستقبلية وهوامش الربح والنمو، مما يُساعدك على فهم المسار المُحتمل للشركة بعد أرقام اليوم.

تُسهّل Narratives، المتاحة للجميع على صفحة مجتمع Simply Wall St، والتي يستخدمها الملايين، تحديد ما إذا كان السهم يستحق الشراء أو البيع من خلال مقارنة قيمته العادلة التي اخترتها بأحدث سعر للسهم. ما يجعل Narratives ديناميكيًا حقًا هو تحديثه تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل الأخبار أو الأرباح، ليعكس تحليلك دائمًا آخر التطورات.

على سبيل المثال، قد يكون تقييم أحد المستثمرين لشركة Arlo متفائلاً بشأن نمو قوي في عدد المشتركين، وإطلاق منتجات جديدة، وشراكة رئيسية مع ADT، مما يؤدي إلى قيمة عادلة مرتفعة تبلغ حوالي 26 دولارًا أمريكيًا للسهم. في المقابل، قد يركز تقييم أكثر حذرًا على مخاطر مثل الاعتماد على إيرادات الخدمات، أو زيادة المنافسة، أو ضغوط التسعير، مما يؤدي إلى قيمة عادلة أكثر تحفظًا تبلغ حوالي 22 دولارًا أمريكيًا. من خلال وضع تقييمك الخاص، يمكنك بناء قراراتك بناءً على توقعاتك والأرقام التي تهمك أكثر.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة آرلو تكنولوجيز؟ أنشئ قصتك الخاصة لإطلاع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.