ما هي الاتجاهات المبكرة التي يجب أن نبحث عنها لتحديد سهم قادر على مضاعفة قيمته على المدى الطويل؟ في الوضع الأمثل، نرغب في رؤية شركة تستثمر المزيد من رأس مالها في أعمالها، وفي الحالة المثالية، تتزايد أيضًا عوائد هذا رأس المال. إذا لاحظتَ ذلك، فهذا يعني عادةً أنها شركة تتمتع بنموذج أعمال ممتاز وفرص استثمار مربحة واعدة. مع ذلك، عندما نظرنا إلى شركة Sono-Tek ( ناسداك: SOTK )، لم يبدُ أنها تستوفي جميع هذه الشروط.

فهم العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)

لمن لا يعرف، يُعدّ العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) مقياسًا للربح السنوي للشركة قبل الضريبة (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستخدَم في العمل. لحساب هذا المقياس لشركة Sono-Tek، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.068 = 1.3 مليون دولار أمريكي ÷ (23 مليون دولار أمريكي - 5.0 مليون دولار أمريكي) (بناءً على الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مايو 2025) .

إذًا، يبلغ معدل العائد على رأس المال المستثمر لشركة سونو-تيك 6.8%. وهو في النهاية عائد منخفض، وأداؤه أقل من متوسط عائد قطاع الإلكترونيات البالغ 10%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة Sono-Tek مع أدائها السابق، ولكن المستقبل أهم بكثير. إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فننصحك بالاطلاع على تقريرنا التحليلي المجاني لشركة Sono-Tek .

إذًا كيف يتجه ROCE الخاص بـ Sono-Tek؟

ظاهريًا، لا يبعث اتجاه عائد رأس المال المستثمر (ROCE) في شركة سونو-تيك على الثقة. قبل حوالي خمس سنوات، بلغ عائد رأس المال 11%، لكنه انخفض منذ ذلك الحين إلى 6.8%. مع ذلك، يبدو أن سونو-تيك قد تعيد الاستثمار لتحقيق نمو طويل الأجل، فرغم زيادة رأس المال المُستخدَم، لم تتغير مبيعات الشركة كثيرًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. من الجدير متابعة أرباح الشركة من الآن فصاعدًا لمعرفة ما إذا كانت هذه الاستثمارات ستساهم في صافي الربح.

الخلاصة

في الختام، مع أننا نشعر ببعض التفاؤل تجاه إعادة استثمار سونو-تيك في أعمالها الخاصة، إلا أننا ندرك أن العوائد آخذة في التناقص. إضافةً إلى ذلك، ظل العائد الإجمالي للسهم على المساهمين ثابتًا على مدار السنوات الخمس الماضية، وهو أمرٌ ليس مفاجئًا. إجمالًا، الاتجاهات المتأصلة ليست نموذجيةً لشركات العوائد المتعددة، لذا إذا كان هذا ما تبحث عنه، فنعتقد أنك قد تكون أكثر حظًا في استثمارات أخرى.

إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن Sono-Tek، فقد رصدنا 3 علامات تحذيرية، واثنتان منها لا تناسبنا كثيرًا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.