كما تعلمون، أعلنت شركة Sonos, Inc. ( NASDAQ:SONO ) مؤخرًا عن أرقامها الفصلية. ويبدو أن هذه النتيجة جديرة بالثقة بشكل عام - على الرغم من أن الإيرادات البالغة 397 مليون دولار أمريكي كانت ما توقعه المحللون، إلا أن Sonos فاجأت الجميع بتحقيق ربح (قانوني) قدره 0.03 دولار أمريكي للسهم، وهو ما يزيد بنسبة 200% عن المتوقع. وبعد النتيجة، قام المحللون بتحديث نموذج أرباحهم، وسيكون من الجيد معرفة ما إذا كانوا يعتقدون أن هناك تغييرًا قويًا في آفاق الشركة، أو ما إذا كانت الأمور تسير كالمعتاد. لقد اعتقدنا أن القراء سيجدون أنه من المثير للاهتمام رؤية أحدث توقعات المحللين (القانونية) بعد الأرباح للعام المقبل.

وبعد النتائج الأخيرة، يتوقع المحللون الستة في Sonos الآن إيرادات بقيمة 1.65 مليار دولار أمريكي في عام 2025. وهذا من شأنه أن يمثل تحسنًا متواضعًا بنسبة 5.1٪ في الإيرادات مقارنة بالأشهر الـ 12 الماضية. ومن المتوقع أن تتحسن الأرباح، حيث من المتوقع أن تبلغ Sonos ربحًا قانونيًا قدره 0.15 دولارًا أمريكيًا للسهم. ومع ذلك، قبل الأرباح الأخيرة، كان المحللون يتوقعون إيرادات بقيمة 1.79 مليار دولار أمريكي وأرباحًا للسهم (EPS) بقيمة 0.36 دولار أمريكي في عام 2025. ويبدو أن المحللين أقل تفاؤلاً بعد النتائج الأخيرة، حيث قللوا من توقعاتهم للإيرادات وأجروا تخفيضًا كبيرًا في أرقام الأرباح لكل سهم.

ولن يكون مفاجئًا إذن أن نعلم أن المحللين خفضوا هدفهم السعري بنسبة 9.6% إلى 20.80 دولارًا أمريكيًا. وقد يكون من المفيد أيضًا إلقاء نظرة على نطاق تقديرات المحللين لتقييم مدى اختلاف آراء القيم المتطرفة عن المتوسط. هناك بعض التصورات المتباينة حول Sonos، حيث يقدر المحلل الأكثر تفاؤلاً سعرها بـ 25.00 دولارًا أمريكيًا والأكثر تشاؤمًا بـ 16.00 دولارًا أمريكيًا للسهم. وكما ترى، لا يتفق المحللون جميعًا على مستقبل السهم، لكن نطاق التقديرات لا يزال ضيقًا إلى حد معقول، مما قد يشير إلى أن النتيجة ليست غير متوقعة تمامًا.

هناك طريقة أخرى يمكننا من خلالها عرض هذه التقديرات في سياق الصورة الأكبر، مثل كيفية تكديس التوقعات مقابل الأداء السابق، وما إذا كانت التوقعات أكثر أو أقل تفاؤلاً نسبيًا مقارنة بالشركات الأخرى في الصناعة . نود أن نسلط الضوء على أنه من المتوقع أن يتباطأ نمو إيرادات Sonos، مع معدل النمو السنوي المتوقع بنسبة 4.1٪ حتى نهاية عام 2025 وهو أقل بكثير من النمو التاريخي البالغ 5.6٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. وبالمقارنة، من المتوقع أن تنمو الشركات الأخرى في هذه الصناعة التي تحظى بتغطية المحللين بنسبة 5.8٪ سنويًا. لذلك من الواضح تمامًا أنه في حين من المتوقع أن يتباطأ نمو الإيرادات، فمن المتوقع أيضًا أن تنمو الصناعة الأوسع نطاقًا بشكل أسرع من Sonos.

خلاصة القول

إن أهم ما يمكن استخلاصه من هذه النتائج هو أن المحللين خفضوا تقديراتهم لأرباح السهم، وهو ما يشير إلى وجود انخفاض واضح في المشاعر في أعقاب هذه النتائج. ومن المؤسف أنهم خفضوا أيضًا تقديراتهم للإيرادات، وتشير بياناتنا إلى ضعف الأداء مقارنة بالصناعة الأوسع نطاقًا. ومع ذلك، فإن أرباح السهم أكثر أهمية للقيمة الجوهرية للشركة. وعلاوة على ذلك، خفض المحللون أيضًا أهدافهم السعرية، مما يشير إلى أن الأخبار الأخيرة أدت إلى مزيد من التشاؤم بشأن القيمة الجوهرية للشركة.

وبناءً على هذا الخط من التفكير، نعتقد أن آفاق الأعمال التجارية على المدى الطويل أكثر أهمية من أرباح العام المقبل. لدينا توقعات لشركة Sonos حتى عام 2026، ويمكنك الاطلاع عليها مجانًا على منصتنا هنا.

يمكنك أيضًا الاطلاع على تحليلنا لمكافآت وخبرة مجلس إدارة Sonos والرئيس التنفيذي، وما إذا كان المطلعون على الشركة يشترون الأسهم.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.