لا شك أن مساهمي شركة ساوند جروب ( ناسداك: SOGP ) مسرورون بارتفاع سعر السهم بنسبة 26% خلال الشهر الماضي، رغم أنه لا يزال يسعى جاهداً لتعويض الخسائر التي تكبدها مؤخراً. وقد مثّلت هذه الأيام الثلاثون الماضية تتويجاً لارتفاع السهم بنسبة 555% خلال العام الماضي، وهو إنجازٌ باهرٌ بكل المقاييس.

على الرغم من الارتفاع الملحوظ في سعر السهم، قد لا تزال أسهم شركة ساوند جروب تُشير إلى إمكانية الشراء حاليًا، نظرًا لنسبة سعر السهم إلى المبيعات (P/S) البالغة 0.2x، علمًا بأن ما يقرب من نصف شركات صناعة الترفيه في الولايات المتحدة لديها نسب P/S أعلى من 1.3x، بل إن نسب P/S التي تتجاوز 6x ليست نادرة. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة P/S وحدها، فقد يكون هناك تفسير لانخفاضها.

كيف يبدو أداء فرقة ساوند جروب مؤخراً؟

حققت مجموعة ساوند أداءً متميزًا مؤخرًا، إذ شهدت نموًا سريعًا في إيراداتها. قد يتوقع الكثيرون تراجعًا كبيرًا في هذا الأداء القوي، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. إذا كنت من محبي الشركة، فتأمل ألا يحدث ذلك، لتتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تزال أسعارها منخفضة.

ليس لدينا توقعات المحللين، ولكن يمكنك الاطلاع على كيفية تهيئة الاتجاهات الحديثة للشركة للمستقبل من خلال مراجعة تقريرنا المجاني حول أرباح وإيرادات وتدفقات نقدية لشركة ساوند جروب .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة التامة لرؤية نسبة سعر/ربح منخفضة مثل نسبة Sound Group هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن الصناعة.

بالنظر إلى الماضي، نلاحظ أن الشركة حققت نموًا ملحوظًا في الإيرادات بنسبة 39% العام الماضي. كما شهدت السنوات الثلاث الأخيرة ارتفاعًا إجماليًا في الإيرادات بنسبة 18%، مدعومًا بشكل كبير بأدائها المتميز على المدى القصير. لذا، يمكن القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان جيدًا بالنسبة للشركة.

وبمقارنة ذلك بالقطاع، الذي من المتوقع أن يحقق نموًا بنسبة 19٪ في الأشهر الـ 12 المقبلة، فإن زخم الشركة أضعف، استنادًا إلى نتائج الإيرادات السنوية المتوسطة الأجل الأخيرة.

بناءً على هذه المعلومات، يتضح لنا سبب تداول أسهم شركة ساوند جروب بنسبة سعر/مبيعات أقل من متوسط القطاع. يبدو أن العديد من المساهمين لم يكونوا مرتاحين للاحتفاظ بأسهم يعتقدون أنها ستظل متأخرة عن أداء القطاع ككل.

الخلاصة: قسم الصوت في مجموعة بي/إس

لم يكن الارتفاع الأخير في سعر السهم كافياً لرفع نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة ساوند جروب إلى مستوى متوسط القطاع. ونرى أن قوة هذه النسبة لا تكمن أساساً في كونها أداة تقييم، بل في قدرتها على قياس توجهات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

كما توقعنا، كشف تحليلنا لشركة ساوند جروب أن اتجاهات إيراداتها على مدى ثلاث سنوات تُسهم في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات، إذ تبدو أسوأ من توقعات القطاع الحالية. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كافية لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. إذا استمرت اتجاهات الإيرادات الحالية على المدى المتوسط، فمن الصعب توقع تحسن أداء سعر السهم في أي وقت قريب.

بطبيعة الحال، تُعتبر الشركات الرابحة ذات تاريخ نمو الأرباح المرتفع عموماً خيارات استثمارية أكثر أماناً . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نمواً قوياً في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.