تراجعت أسهم Spotify Technology (NYSE:SPOT) هذا الشهر، مما أتاح للمستثمرين فرصة لتقييم مستقبل الشركة. ورغم ارتفاع سعر السهم خلال العام الماضي، إلا أن زخمه قصير الأجل قد خفت حدته مؤخرًا.

شهدت شركة Spotify Technology أداءً قويًا خلال العام الماضي، حيث بلغ إجمالي عائد المساهمين 70.32%، حتى بعد الانخفاض الأخير في زخم سعر السهم. ورغم التراجع الذي شهده الشهر الماضي، يشير الأداء العام إلى أن إمكانات النمو على المدى الطويل لا تزال واعدة. ويبلغ إجمالي عائد المساهمين للشركة على مدى ثلاث سنوات 674.69%، وهو رقم مثير للإعجاب.

إذا كنت تبحث عن اكتشاف الاختراق التالي، فهذا هو الوقت المناسب لتوسيع نطاق بحثك واكتشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية

مع مواجهة المكاسب المذهلة التي حققتها Spotify على مدار عدة سنوات للتباطؤ الأخير، يتساءل المستثمرون عما إذا كان هناك مجال للصعود الجديد هنا، أو ما إذا كان السعر الحالي يعكس بالفعل قصة النمو المثيرة للإعجاب للشركة.

الرواية الأكثر شعبية: 8% أقل من قيمتها الحقيقية

أدى آخر سعر إغلاق لسهم Spotify Technology إلى تداوله دون القيمة العادلة المذكورة، ولكنه لا يزال أعلى بكثير من مستواه في بداية العام. ووفقًا لنظرية MichaelP، فإن ضعف سعر السهم الأخير لا ينتقص من المسار المالي التحويلي للشركة. وتوضح إحدى النقاط الرئيسية التي طرحها MichaelP الخطوات الاستراتيجية المتوقعة لإعادة تشكيل قوة أرباح Spotify وتقييمها خلال السنوات القادمة.

بلغت هوامش الربح الإجمالية 29.2% في الربع الثاني من عام 2024. واستنادًا إلى هيكل تكلفة المحتوى غير الموسيقي المستمع إليه، والمفاوضات الجديدة مع شركات الإنتاج، ومصادر الدخل الجديدة من السوق والإعلانات، أتوقع تحسنًا طفيفًا في هوامش الربح الإجمالية من 29.1% إلى 30% بحلول نهاية الربع الثاني من عام 2029.

هل تتساءل كيف يُسهم هذا التوسع الطموح في هامش الربح في تعزيز التقييم؟ يكمن السر الحقيقي في مزيج الحجم، وتغيرات هياكل التكاليف، ومصادر الإيرادات الجديدة في هذا السرد. ما هي الافتراضات التي تُعزز هذا القفزة نحو ربحية أعلى، وما هو المتغير الوحيد الذي قد يُفاجئ الجميع؟ اكتشف التفاصيل الكاملة وراء هذه القيمة العادلة اللافتة.

النتيجة: القيمة العادلة 703 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن الضغوط التنافسية من منصات البث المنافسة أو تباطؤ تحقيق الدخل من تنسيقات الصوت الجديدة عن المتوقع قد يشكل تحديًا سريعًا لتوقعات Spotify المتفائلة على المدى الطويل.

وجهة نظر أخرى: مضاعف السوق يروي قصة مختلفة

عند النظر إلى تقييم سبوتيفاي من خلال مضاعف السعر إلى الأرباح، تتغير الصورة. تُتداول أسهم سبوتيفاي عند مضاعف أرباح مرتفع يبلغ 141.8 مرة، وهو أعلى بكثير من متوسط قطاع الترفيه الأمريكي البالغ 27.3 مرة، وأعلى بكثير من متوسط الشركات المماثلة البالغ 48.6 مرة. وحتى بالمقارنة مع النسبة العادلة، المقدرة بـ 43.9 مرة، فإن سبوتيفاي أغلى بكثير.

هذه الفجوة الكبيرة تعني أن المستثمرين قد يتوقعون نموًا مستقبليًا كبيرًا وتنفيذًا مثاليًا، مما قد يزيد من المخاطر إذا تغيرت التوقعات. هل يمكن أن يكون السوق مستبقًا، أم أن هناك فرصًا أكبر للنمو إذا استمرت Spotify في تجاوز التوقعات؟

قم ببناء سردك الخاص لتكنولوجيا Spotify

إذا كنت ترى الأشياء بشكل مختلف أو تريد التعمق في الأرقام، فإن صياغة وجهة نظرك الخاصة يستغرق أقل من ثلاث دقائق، لذا افعل ذلك على طريقتك .

نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يشعر المستثمرون بالتفاؤل بشأنها فيما يتعلق بتكنولوجيا Spotify.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لماذا تحصر نفسك في فرصة واحدة؟ كن سبّاقًا وعزّز محفظتك الاستثمارية باكتشاف شركات أخرى واعدة قبل الآخرين. دع "سيمبلي وول ستريت" تُرشدك الآن إلى طرق استثمار أذكى.

• قم بتسريع بحثك عن فرص التكنولوجيا المتطورة من خلال التحقق من أسهم الذكاء الاصطناعي الـ 27 هذه ، والتي تهز عالم الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي.
• قم بتعزيز استراتيجية الدخل الخاصة بك من خلال تقييم هذه الأسهم الـ 17 ذات العائدات > 3% والتي تقدم عوائد ثابتة أعلى من 3% من الشركات الصحية مالياً.
• استغل نجوم الغد المتميزين مبكرًا وتابع أسهم 3567 سنتًا هذه ذات الوضع المالي القوي حيث أنها تصنع موجات بفضل أساسياتها القوية وإمكانات نموها الواعدة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.