لقد لفتت شركة Starfighters Space (FJET) أنظار المستثمرين بعد طرحها الأولي في بورصة نيويورك الأمريكية، حيث أعقب الاكتتاب العام الأولي الذي بلغت قيمته 40 مليون دولار تقلبات حادة في التداول ونقاشات مكثفة حول كيفية تقييم قصة إطلاق الصواريخ الأسرع من الصوت هذه.

وقد انعكس هذا الحماس بالفعل على الأداء، حيث لا يزال عائد سعر السهم مرتفعاً بنحو 45.9% منذ بداية العام، ليصل سعر السهم الحالي إلى 12.40 دولاراً. ويشير هذا إلى استمرار قوة الزخم رغم التقلبات الحادة التي أعقبت الاكتتاب العام الأولي وجلسات التداول المبكرة.

إذا لفت انتباهك الإقلاع السريع لمقاتلات ستارفايتر وتريد أن ترى ما يتحرك أيضًا في مجال الدفاع والفضاء، فمن الجدير استكشاف أسهم الطيران والدفاع كخطوة تالية.

ومع ذلك، في ظل انعدام الإيرادات، والخسائر المستمرة، وسعر السهم الذي تجاوز بالفعل مستوى الاكتتاب العام الأولي عدة مرات، فإن السؤال الرئيسي الآن بسيط: هل لا تزال شركة Starfighters صفقة رابحة في مراحلها المبكرة، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل نموها المستقبلي؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية -62.9x: هل هذا مبرر؟

يتم تداول أسهم شركة Starfighters Space حاليًا على أساس تقييم مشوه للغاية، حيث تم الإبلاغ عن نسبة سعر السهم إلى القيمة الدفترية عند -62.9 مرة مقابل سعر إغلاق سابق قدره 12.40 دولارًا.

يقارن مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بالقيمة الصافية لأصولها، وهو معيار أساسي للشركات كثيفة رأس المال في قطاعي الطيران والدفاع. مع ذلك، عندما تتجاوز الالتزامات الأصول وتصبح حقوق الملكية سالبة، يفقد هذا المؤشر أهميته، ويصبح مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية -62.9 مرة مؤشراً سلبياً أكثر منه أداة مقارنة فعّالة.

في حالة شركة ستارفايترز، فإن حقوق المساهمين السلبية والخسائر المستمرة تعني أن النظرة التقليدية القائمة على البيانات المالية لا تُجدي نفعاً يُذكر في تحديد ما إذا كان سعر السوق الحالي رخيصاً أم باهظاً. بدلاً من ذلك، يدفع المستثمرون فعلياً مقابل إمكانات مستقبلية في اختبارات وخدمات إطلاق فرط صوتية، قبل وقت طويل من ظهور مسار واضح لتحقيق الأرباح أو ميزانية عمومية قوية.

يتجلى هذا التباين بوضوح في مدى بُعد هذا الرقم عن المعايير القطاعية المعتادة، حيث يبلغ متوسط قيمة أسهم قطاع الطيران والدفاع الأمريكي الأوسع نطاقًا حوالي 3.8 أضعاف القيمة الدفترية، بينما تقترب قيمة أسهم الشركات المنافسة لشركة ستارفايترز من 2.6 ضعف. وبدلًا من أن يشير ذلك إلى فرصة استثمارية مغرية، فإن هيكل رأس مال الشركة غير المعتاد ووضعها المالي الهش يجعلان المقارنات المباشرة باستخدام مضاعفات القيمة مضللة للغاية في هذه المرحلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية -62.9 مرة (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن انعدام إيرادات شركة ستارفايترز واستمرار خسائرها يعني أن أي تأخير في الفوز بعقود كبيرة أو تأمين التمويل قد يقوض بسرعة قصة نموها في مجال الطائرات فائقة السرعة.

اصنع قصتك الفضائية الخاصة بمقاتلاتك النجمية

إذا لم تكن مقتنعًا تمامًا بهذا المنظور أو كنت تفضل التعمق في الأرقام بنفسك، فيمكنك بناء وجهة نظر مخصصة في أقل من ثلاث دقائق: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في مجال Starfighters Space.

هل أنتم مستعدون للمزيد من الأفكار التي تتمتع بقناعة راسخة؟

قبل أن تنتقل إلى الخطوة التالية، احرص على اغتنام فرصتك التالية باستخدام أداة Simply Wall St Screener لتحديد الأسهم التي تتناسب تمامًا مع استراتيجيتك ومستوى المخاطرة الذي يناسبك.

• استغل فرص الربح المتعددة مبكراً من خلال استهداف هذه الأسهم الرخيصة البالغ عددها 3626 سهماً والتي تتمتع ببيانات مالية قوية وتظهر بالفعل قوة مالية مرنة بدلاً من مجرد المضاربة.
• استغل النمو الهيكلي في مجال الأتمتة والبيانات من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي والتي تمثل جوهر تبني الذكاء الاصطناعي في العالم الحقيقي.
• عزز جوهر محفظتك الاستثمارية بهذه الأسهم الـ 901 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تشير نماذجنا إلى أنها تتداول بأقل من التدفقات النقدية المتوقعة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.