هل تفكر في سهم ستيل داينامكس؟ لست وحدك. سواء كنتَ تحمل هذا الاسم منذ سنوات أو لاحظتَ ارتفاعه الأخير، فقد لفتت أحدث تحركاته انتباه المستثمرين الأذكياء والمستثمرين الجدد على حد سواء. دعونا نحلل ما يحدث ونُحلل بعمق ما إذا كان هذا السهم يستحق الشراء أم الاحتفاظ به أم لا.

شهدت شركة ستيل ديناميكس تقلبات ملحوظة في أسعارها خلال فترات زمنية مختلفة. الأسبوع الماضي؟ ارتفعت بنسبة 1.1%. وخلال الشهر الماضي، ارتفعت أسهمها بنسبة 4.3% أخرى، مسجلةً أداءً مبهرًا منذ بداية العام بنسبة 27.5%. وبالنظر إلى المستقبل، يبلغ عائد السنوات الثلاث 60.7%. لو كنتَ قد حَظيتَ بالفرصة (أو كنتَ قد اشتريتَ أسهمًا قبل خمس سنوات)، لكانت قيمة مركزك قد ارتفعت بنسبة هائلة بلغت 376.3%. هذا هو نوع التراكم طويل الأجل الذي يُمكن أن يُغير محفظة استثمارك.

ما الذي يُغذّي هذه التحركات؟ ساهمت الأخبار الأخيرة من كلا جانبي الحدود في تركيز الاهتمام على أسهم الصلب. فبينما تُسقط كندا العديد من الرسوم الجمركية الأمريكية، تُصرّ على فرض ضريبة استيراد بنسبة 25% على الصلب والألومنيوم الأمريكيين، مما قد يُبقي على بعض التحديات. في الوقت نفسه، ساهمت جولات جديدة من الرسوم الجمركية الأمريكية على الصلب والألومنيوم ومشتقاته في توفير مستوى من الحماية للمنتجين المحليين، مثل شركة ستيل داينامكس. ومع ذلك، يُثير هذا أيضًا تساؤلات مُستمرة حول المنافسة الدولية والإمدادات العالمية.

مع كل هذا النشاط، هل تُعتبر شركة ستيل ديناميكس مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق قد حَسَّنَ إمكانياتها بالفعل؟ وفقًا لمعايير التقييم التقليدية، حصلت هذه الشركة على 5 من 6، مما يشير إلى أنها مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية على معظم الأصعدة. في القسم التالي، دعونا نُفَصِّل بدقة ما تُشير إليه مقاييس التقييم هذه، ونُلقي نظرةً مُعمَّقةً على منظورٍ جديدٍ للتقييم لن ترغب في تفويته في النهاية.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لديناميكيات الصلب

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الحالية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يُركز هذا النهج على مقدار النقد الحر الذي يُمكن للشركة توليده، متجاوزًا بذلك الأرباح البسيطة.

تُنتج شركة ستيل ديناميكس حاليًا تدفقًا نقديًا حرًا (FCF) بقيمة 113.6 مليون دولار أمريكي. ووفقًا للمحللين وتوقعات شركة سيمبلي وول ستريت، من المتوقع أن ينمو هذا الرقم بسرعة، ليصل إلى حوالي 2.76 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035. ويدعم هذا النمو على المدى القريب توقعات المحللين لخمس سنوات، بينما يتم استقراء السنوات اللاحقة، مع تراجع معدلات نمو التدفق النقدي الحر إلى مستوى أكثر استدامة خلال العقد المقبل.

• التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2026: 1.95 مليار دولار (مخفض إلى 1.8 مليار دولار)
• التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2027: 2.06 مليار دولار (مخفض إلى 1.77 مليار دولار)
• التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2035: 2.76 مليار دولار (مخفض إلى 1.30 مليار دولار)

بناءً على هذه التوقعات، يُنتج نموذج التدفقات النقدية المخصومة قيمة جوهرية لشركة ستيل ديناميكس قدرها 295.52 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبما أن السعر الحالي يعكس خصمًا بنسبة 51.7% عن هذا الرقم، فإن النموذج يُشير بقوة إلى أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بكثير في الوقت الحالي.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة ستيل داينامكس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 51.7%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: ديناميكيات أسعار الصلب مقابل الأرباح

يُعدّ مُعدّل السعر إلى الأرباح (PE) معيار التقييم المُعتمد لشركات مثل Steel Dynamics التي تُحقق أرباحًا مُستمرة عامًا بعد عام. فهو يُتيح للمستثمرين طريقة سريعة لقياس المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، وهو أمرٌ مُفيدٌ خاصةً عندما تُحقق الشركة أرباحًا ثابتةً وموثوقةً.

يعتمد معيار نسبة السعر إلى الربحية النموذجية والعادلة على عدة عوامل. فالشركات التي تتوقع نموًا أعلى أو مخاطر أقل غالبًا ما تحقق مضاعفات أعلى، بينما تُتداول الشركات الأكثر نضجًا أو مخاطرة بتقييمات أقل. بمقارنة شركة ستيل داينامكس، يبلغ معدل السعر إلى الربحية الحالي 20.2 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط القطاع البالغ 25.3 ضعفًا ومتوسط شركات المعادن والتعدين المماثلة البالغ 32.4 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق قد لا يُدرك تمامًا قوة أرباحه.

وهنا يأتي دور "النسبة العادلة" من شركة سيمبلي وول ستريت. النسبة العادلة هي حساب خاص يُقدّر مضاعف السعر إلى الربحية الأنسب لشركة ستيل ديناميكس، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو أرباحها المستقبلية، وهوامش الربح، ومعايير القطاع، وحجم الشركة، ومخاطر الأعمال. بخلاف المتوسط القياسي للقطاع أو متوسط الشركات المماثلة، يوفر هذا النهج المُصمّم خصيصًا معيارًا أكثر عدالةً ودقةً.

تبلغ نسبة الربحية العادلة لشركة ستيل ديناميكس 32.5x، وهي نسبة أعلى بكثير من مكرر ربحيتها الحالي ومتوسط القطاع. تشير هذه الفجوة الكبيرة إلى أن السوق يُقلل من قيمة أرباح ستيل ديناميكس مقارنةً بما تستحقه بناءً على أساسياتها. إذا كنت تعتقد أن نسبة الربحية العادلة تعكس وضع الشركة بشكل مناسب، فإن التسعير الحالي يُمثل فرصةً واعدةً.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد ديناميكيات الفولاذ الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. إنها الطريقة الأكثر ديناميكية لتشكيل نظرتكم الاستثمارية. السرد هو قصتكم الشخصية عن شركة ما، تجمع بين منظوركم لمستقبلها (مثل عوامل النمو، والمخاطر، والهوامش) وتوقعاتكم المالية، مما يُنتج عنه القيمة العادلة المُقدّرة. تُنشئ السرديات رابطًا حيويًا بين ما يحدث في شركة Steel Dynamics، وتحليلكم الخاص للأرباح أو الإيرادات المستقبلية، وتوقعاتكم للقيمة الفعلية للسهم. يتجاوز هذا النهج النسب الثابتة، ويتيح لكم ربط معتقداتكم بالأرقام.

هذه الأداة متاحة وسهلة الاستخدام على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، حيث يشارك ملايين المستثمرين ويحدّثون تقاريرهم مع ورود معلومات جديدة، سواءً كانت أخبارًا أو تقارير أرباح أو تغييرات في ديناميكيات القطاع. تساعدك التقارير على تحديد وقت الشراء أو البيع من خلال مقارنة القيمة العادلة للسهم بالسعر الحالي باستمرار، مما يتيح لك اتخاذ قرارات أسرع وأكثر استنارة. على سبيل المثال، يعتقد بعض المستثمرين اليوم أن ازدهار التصنيع المحلي والريادة في خفض الكربون سيرفعان هوامش الربح، ويرفعان قيمة سهم ستيل دايناميكس إلى 151.50 دولارًا أمريكيًا. بينما يرى آخرون تقلبات في السوق، ويقدرون قيمة عادلة أقل بكثير عند حوالي 130 دولارًا أمريكيًا. يتم تحديث كلا التقريرين مباشرةً مع تطور الأحداث.

هل تعتقد أن قصة ستيل داينامكس تحمل المزيد من التفاصيل؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها مجتمعنا!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.