من المقرر أن تعلن أمازون دوت كوم(AMZN.US) عن أرباحها للربع الرابع في 6 فبراير بعد إغلاق السوق الأمريكية. تشير توقعات الإجماع من المحللين إلى أن أمازون ستحقق إيرادات بقيمة 187.25 مليار دولار للربع الرابع من عام 2024، مما يمثل زيادة بنسبة 10.17٪ على أساس سنوي، مع أرباح متوقعة للسهم (EPS) بقيمة 1.49 دولار، بزيادة 48.51٪ عن نفس الفترة من العام الماضي .

حتى الآن هذا العام، أظهر سهم أمازون اتجاها صعوديا متقلبا، مع تحقيق مكاسب إجمالية بلغت 8.34% منذ بداية العام، ووصل في وقت ما إلى أعلى مستوى قياسي.

وبالنظر إلى الربع الرابع، يظل تركيز السوق منصبًّا على محركي النمو الرئيسيين لشركة أمازون: خدمات الحوسبة السحابية من AWS وأعمالها الإعلانية. بالإضافة إلى ذلك، ومع نجاح DeepSeek في السوق العالمية، أصبحت النفقات الرأسمالية أيضًا مجالًا رئيسيًا للاهتمام بالنسبة للمستثمرين.

• خدمات AWS السحابية:

تعد خدمات أمازون ويب (AWS) القطاع الأكثر متابعة في السوق. ويتوقع المحللون أن تستمر AWS في كونها المحرك الرئيسي لنمو أمازون ، مع نمو متوقع في الإيرادات بنسبة 19% -20% للربع الرابع. وتسلط جيفريز الضوء على الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي التوليدي والتحول السريع للعمليات إلى السحابة كمحركين رئيسيين لنمو إيرادات AWS.

علاوة على ذلك، تشير بعض توقعات السوق إلى أن نمو AWS قد يتسارع مرة أخرى بسبب زيادة استثمارات أمازون في المشاريع ذات الصلة والتعاون المتزايد مع شركات الذكاء الاصطناعي، إلى جانب الدعم من خطة ترامب الاستثمارية بقيمة 500 مليار دولار لمراكز البيانات ومقدمي الخدمات السحابية. ومن المتوقع أن يؤدي هذا إلى ارتفاع إجمالي في هوامش ربح أمازون وقيمتها .

• أعمال الإعلان:

يُنظر إلى قطاع الإعلان في أمازون باعتباره أحد أكثر مجالات النمو الواعدة. تتوقع توقعات السوق أن تنمو إيرادات الإعلان في الربع الرابع بنسبة 19٪ -21٪ على أساس سنوي، متجاوزة المنافسين مثل ألفابيت A(GOOGL.US) و ميتا بلاتفورمس(META.US) . إن الربحية العالية لأعمال الإعلان تجعلها مصدر إيرادات حاسمًا لأمازون ، خاصة مع دمج الإعلانات في Prime Video وزيادة الطلب على الإعلانات بالتجزئة. يعتقد محللو باركليز أن إيرادات الإعلانات يمكن أن تعزز هوامش الربح الإجمالية للشركة.

كانت إيرادات الإعلانات لشركة أمازون في الآونة الأخيرة بمثابة محرك نمو قوي، حيث ارتفعت إيرادات الربع الثالث بنسبة 18.8% على أساس سنوي، مما أدى إلى تعزيز ربحية الشركة بشكل كبير، وهو الاتجاه الذي من المرجح أن يستمر في الربع الرابع .

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يعزز الإنفاق الاستهلاكي القوي خلال موسم العطلات إيرادات التجارة الإلكترونية لشركة أمازون بشكل كبير . ووفقًا لشركة Adobe Analytics، من المتوقع أن تنمو المبيعات عبر الإنترنت في الولايات المتحدة خلال موسم العطلات لعام 2024 بنسبة 6.1% على أساس سنوي، ومن المتوقع أن تستحوذ أمازون على ما يقرب من 40% من حصة السوق .

ويتوقع المحللون أن تسجل أيام الصفقات الكبرى التي تنظمها أمازون أداء قويا، مع مساهمة خدمات التوصيل الفعالة بشكل متزايد التي تقدمها الشركة بشكل كبير في الإيرادات خلال موسم العطلات.

تتوقع شركة Jefferies أن تتجاوز نتائج أمازون في الربع الرابع توقعات السوق، مدفوعة في المقام الأول بالنمو القوي في AWS والإعلان. ويتوقع المحللون أن تدفع مبيعات موسم الأعياد إجمالي الإيرادات إلى مستويات مرتفعة جديدة .

• النفقات الرأسمالية:

من حيث الإنفاق الرأسمالي، تتوقع أمازون أن يبلغ الإنفاق الرأسمالي في الربع الرابع 23 مليار دولار، مع رقم سنوي يبلغ 75 مليار دولار، وأكثر من نصف هذا المبلغ مرتبط بـ AWS . وأشار المسؤولون التنفيذيون في أمازون إلى أن العائد على الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي مرتفع للغاية، مؤكدين على أهمية الاستثمار المبكر في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لجني عوائد كبيرة خلال فترة الازدهار.

وتشير مورجان ستانلي إلى أن النفقات الرأسمالية لشركة أمازون قد تصل إلى 95-100 مليار دولار هذا العام، حيث تعمل الشركة على زيادة الاستثمارات في مراكز البيانات ووحدات معالجة الرسومات والخوادم وتوليد تخزين الطاقة، مما يضع الأساس لأعمال الذكاء الاصطناعي والسحابة ويحافظ على مكانتها الرائدة.

• الأداء التاريخي للسهم في أيام الأرباح:

حاليًا، يبلغ التقلب الضمني لأمازون ±6.7%، مما يشير إلى أن سوق الخيارات تراهن على تحرك سعري في يوم واحد بعد الأرباح بنسبة 6.7%. وبالمقارنة، كان متوسط تحرك السعر في يوم واحد بعد الأرباح للأرباع الأربعة السابقة ±6.53%.