يرجى استخدام متصفح الكمبيوتر الشخصي للوصول إلى التسجيل - تداول السعودية
حسنًا
الأسهم التي تستحق المتابعة | بعض صناديق الاستثمار المتداولة للتحوط ضد مخاطر انحدار السوق
Proshares Short Dow30 +0.64%
Proshares Trust Ultrashort Dow30 +1.23%
Ultrapro Short DOW 30 Proshares +1.93%
Proshares Trust Short Qqq Proshares (Post Rev Split) -0.16%
Proshares Trust Pshs Ultshrt Qqq -0.25%
Proshares Short Dow30 DOG | 23.65 | +0.64% |
Proshares Trust Ultrashort Dow30 DXD | 20.59 | +1.23% |
Ultrapro Short DOW 30 Proshares SDOW | 32.14 | +1.93% |
Proshares Trust Short Qqq Proshares (Post Rev Split) PSQ | 30.73 | -0.16% |
Proshares Trust Pshs Ultshrt Qqq QID | 20.79 | -0.25% |
شهدت الأسهم الأميركية مؤخراً تراجعاً ملحوظاً، ويتساءل العديد من المستثمرين عن كيفية الاستجابة وسط موجة بيع في السوق وفشل مؤقت لاستراتيجية "الشراء عند الانخفاض". فكيف ينبغي لمستثمري الأسهم الأميركية أن يستجيبوا؟
قام Sahm بتجميع قائمة بصناديق الاستثمار المتداولة التحوطية الشائعة للرجوع إليها من قبل المستثمرين:
البيع على المكشوف للمؤشرات الرئيسية: صناديق المؤشرات العكسية
قد يختار بعض المستثمرين بيع المؤشرات الرئيسية الثلاثة على المكشوف، مع خيارات الرافعة المالية 1x و2x و3x. يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية العكسية هذه التحوط من مخاطر المحفظة والاستفادة من المشاعر السلبية في وول ستريت، مما يعكس مشاعر المستثمرين الهبوطية. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن صناديق الاستثمار المتداولة هذه ليست مناسبة للاستثمارات طويلة الأجل، وأن نسب النفقات للصناديق المهنية مرتفعة بشكل عام، مما قد يؤثر على العائدات الإجمالية. إذا انتعشت السوق، فقد يواجه حاملو صناديق الاستثمار المتداولة خسائر كبيرة.
1. بيع مؤشر داو جونز على المكشوف
- Proshares Short Dow30(DOG.US) : ارتفاع بنسبة تزيد عن 3% في الأيام العشرة الماضية للتداول؛
- Proshares Trust Ultrashort Dow30(DXD.US) : ارتفع بنسبة تزيد عن 7% في الأيام العشرة الماضية للتداول؛
- Ultrapro Short DOW 30 Proshares(SDOW.US) : ارتفع بنسبة تزيد عن 11% في الأيام العشرة الماضية للتداول.
2. بيع مؤشر ناسداك على المكشوف
- Proshares Trust Short Qqq Proshares (Post Rev Split)(PSQ.US) : ارتفع بنسبة تزيد عن 7% في الأيام العشرة الماضية للتداول؛
- Proshares Trust Pshs Ultshrt Qqq(QID.US) : ارتفع بنسبة تزيد عن 15% في الأيام العشرة الماضية للتداول؛
- ProShares UltraPro Short QQQ(SQQQ.US) : ارتفع بنسبة تزيد عن 23% في الأيام العشرة الماضية للتداول.
3. بيع مؤشر S&P 500 على المكشوف
- Short S&P 500 Proshares(SH.US) : ارتفع بنسبة تزيد عن 5% خلال الأيام العشرة الماضية للتداول؛
- Ultrashort S&P 500 Proshares(SDS.US) : ارتفع بنسبة تزيد عن 10% في الأيام العشرة الماضية للتداول؛
- ProShares UltraPro Short S&P500(SPXU.US) : ارتفع بنسبة تزيد عن 16% في الأيام العشرة الماضية للتداول.
مؤشر التقلبات (VIX): كلما زادت تقلبات السوق، ارتفع سعره
"مؤشر الخوف" هو مصطلح شائع لمؤشر تقلبات سوق بورصة شيكاغو للخيارات، والذي يستخدم لقياس تقلبات خيارات مؤشر ستاندرد آند بورز 500. والمعروف بشكل أكثر شيوعًا باسم مؤشر VIX (مؤشر تقلب ستاندرد آند بورز 500).
غالبًا ما يُعتبر مؤشر التقلبات (VIX) أداة مهمة لقياس معنويات السوق. بشكل عام، يشير ارتفاع مؤشر التقلبات (VIX) إلى معنويات متشائمة في السوق مع توقعات بتقلبات مستقبلية أعلى، في حين يشير الانخفاض إلى معنويات متفائلة مع توقعات بتقلبات مستقبلية أقل.
في الأيام العشرة الأخيرة من التداول، ارتفع مؤشر التقلبات (VIX). ويشير خبراء استراتيجيات السوق إلى أن ارتفاع "مؤشر الخوف" يشير عادة إلى أن المتداولين يستعدون لعمليات بيع قصيرة الأجل، ولكنهم يحذرون أيضاً من أن الارتفاع المفرط قد يعني أن أسوأ مرحلة من انحدار السوق ربما تكون قد انتهت.
لا يمكن تداول مؤشر VIX نفسه بشكل مباشر، ولكن يمكن للمستثمرين النظر في صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة:
- IPATH S&P 500 VIX MID-TRM (POST SPLIT)(VXZ.US) : ارتفع بنحو 6% في الأيام العشرة الماضية للتداول؛
- صندوق المؤشر المتداول ProShares VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل(VIXY.US) : ارتفعت بنسبة تزيد عن 17% في الأيام العشرة الماضية للتداول؛
- iPath Exchange Traded Notes S&P 500 VIX ST Ftrs B(VXX.US) : ارتفع بنسبة تزيد عن 17% في الأيام العشرة الماضية للتداول؛
- ارتفع صندوق المؤشر المتداول ProShares Ultra VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل(UVXY.US) بنحو 26% خلال الأيام العشرة الماضية للتداول.
صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التقلبات: خيار مستقر أثناء اضطرابات السوق
تختلف صناديق التقلبات المنخفضة عن استراتيجيات الاستثمار التقليدية من خلال استبعاد الأسهم الأسرع حركة. وهذا يعني أنها قد تحقق أداءً أقل من المتوقع أثناء الأسواق الصاعدة ولكنها تميل إلى الأداء "الأقل سوءًا" أثناء الاضطرابات السوقية.
iShares MSCI Min Vol Global ETF(ACWV.US) : ارتفع بنسبة تزيد عن 1% خلال الأيام العشرة الماضية للتداول؛
S&P 500 Low Volatility Powershares(SPLV.US) : ارتفعت بنحو 2% في الأيام العشرة الماضية للتداول؛
iShares MSCI Min Vol EAFE ETF(EFAV.US) : ارتفع بنسبة تزيد عن 4% في الأيام العشرة الماضية للتداول.
ما هو التالي بالنسبة للأسهم الأمريكية؟
قال أندرو تايلر، رئيس استخبارات السوق العالمية في جي بي مورجان، إن تصاعد التوترات التجارية قد يؤدي إلى خفض توقعات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ومراجعة الأرباح بشكل كبير، مما دفع وول ستريت إلى إعادة تقييم توقعات نهاية العام لمؤشر ستاندرد آند بورز 500.
وحتى الآن، كان حذره مبررا: فوفقا لبيانات بلومبرج للأبحاث الصناعية، تم تخفيض توقعات نمو الأرباح في الربع الأول من 11% في بداية أحدث دورة إعداد التقارير إلى 7.1%. وفي الوقت نفسه، تشير أحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، على الرغم من أنها ليست مثالية، إلى انكماش الاقتصاد الأمريكي.
وعلق جاي وودز، كبير الاستراتيجيين العالميين في فريدوم كابيتال ماركتس، قائلاً: "استعدوا لأن المزيد من التقلبات قادمة. ورغم التعافي الفني اليوم، فإن المتداولين يبيعون أولاً ويطرحون الأسئلة لاحقًا. لقد كان السوق مستحقًا منذ فترة طويلة للتصحيح. والسؤال الحقيقي هو، هل تحول "الشراء عند الانخفاض" إلى "بيع عند الارتفاع"؟ هذا ما زال يتعين علينا أن ننتظر؛ فنحن لم نخرج من الغابة بعد".
