لفتت شركة Structure Therapeutics (GPCR) الأنظار بهدوء بعد أن ارتفع سهمها بنسبة 84% تقريبًا خلال الشهر الماضي وتضاعف أكثر من مرتين في الأشهر الثلاثة الماضية، على الرغم من الخسائر المستمرة وعدم وجود إيرادات معلنة.

وقد جاء هذا الارتفاع بعد عام من التداول المتقلب، حيث كانت عوائد سعر السهم الأخيرة ليوم واحد وسبعة أيام في المنطقة الحمراء، على الرغم من أن عوائد سعر السهم على مدى 30 يومًا وحتى الآن تشير إلى زخم قوي، وبناء زخم من قاعدة التفاؤل بالمرحلة السريرية وتحول شهية المخاطرة عند الإغلاق الأخير عند 63.25 دولارًا.

إذا كانت شركة Structure Therapeutics قد جعلتك تفكر في المكان الذي قد تظهر فيه قصة الأدوية الكبيرة التالية، فإن الوقت الحالي مناسب لاستكشاف أسهم الرعاية الصحية للحصول على المزيد من الأفكار.

مع انعدام الإيرادات، وتزايد الخسائر، وسعر السهم الذي لا يزال أقل بكثير من الأهداف المتوقعة، هل تعتبر شركة Structure Therapeutics جوهرة في مرحلة مبكرة تم تسعيرها بشكل خاطئ، أم أن السوق قد تجاوزها بالفعل وقام بتسعير نموها المستقبلي؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 5x: هل هذا مبرر؟

على أساس نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، يتم تداول أسهم شركة Structure Therapeutics بحوالي 5 أضعاف القيمة الدفترية، وهو ما يبدو باهظ الثمن مقارنة بالعديد من شركات الأدوية الأمريكية المنافسة.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بالقيمة المحاسبية لصافي أصولها، وهي معيار شائع للشركات الناشئة في مجال الأدوية الحيوية ذات الأصول الكبيرة. بالنسبة لشركة ستراكشر ثيرابيوتكس، يشير دفع 5 أضعاف القيمة الدفترية إلى أن المستثمرين يولون قيمة كبيرة لمشاريعها قيد التطوير وتدفقاتها النقدية المستقبلية، على الرغم من أن الشركة لا تحقق أي إيرادات حاليًا.

ومن المثير للاهتمام أن مضاعف القيمة 5 أضعاف يبدو جذابًا مقارنةً بالشركات المنافسة ذات الحجم المماثل. ومع ذلك، فإنه لا يزال أعلى بكثير من متوسط قطاع الأدوية الأمريكي، حيث يبلغ متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حوالي 2.4 ضعف. يشير هذا التباين إلى أن السوق مرتاح لدفع علاوة سعرية خاصة بالقطاع لبرامج GPCR لعلاج السمنة والتليف، مع الحفاظ على سعر أقل من مجموعة شركات منافسة ذات أسعار أقل، والتي قد تكون قد وصلت بالفعل إلى مراحل متقدمة من التطوير أو انخفضت مخاطرها.

بالمقارنة مع القطاع، فإن تقييم شركة GPCR يرسل إشارة واضحة: المستثمرون على استعداد لدفع سعر أعلى مقابل قصتها، ولكن ليس بأي ثمن.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 5 أضعاف (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، فإن النكسات في المرحلة الثانية من التجارب السريرية لـ GSBR-1290 أو التأخيرات في جميع مراحل تطوير علاجات السمنة قد تؤدي بسرعة إلى تبديد التفاؤل وتقليص القيمة السوقية المرتفعة لـ GPCR.

بناء سردك العلاجي الهيكلي الخاص

إذا كنت ترى القصة بشكل مختلف أو ترغب في التعمق في الأرقام بنفسك، يمكنك بناء رؤية كاملة في غضون دقائق قليلة: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في مجال العلاجات الهيكلية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قبل أن تنتقل إلى الخطوة التالية، فكر في تحديث قائمة مراقبتك بأفكار أسهم مستهدفة من أداة Simply Wall St Screener التي لا يراها معظم المستثمرين.

• ابحث عن حالات التسعير الخاطئ المحتملة مبكراً باستخدام هذه الأسهم الـ 898 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تسلط الضوء على الشركات التي يتم تداولها بأقل من القيمة المقدرة لتدفقاتها النقدية المستقبلية.
• استكشف أحدث الابتكارات من خلال هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي والتي تركز على الشركات التي تبني وتستثمر حلول الذكاء الاصطناعي في العالم الحقيقي.
• عزز استراتيجية دخلك من خلال هذه الأسهم العشرة الموزعة للأرباح بعوائد تزيد عن 3%، والتي صُممت لتسليط الضوء على الشركات التي لديها سجل حافل في دفع أرباح بعوائد تزيد عن 3%.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.