حقق سهم شركة المجمع الطبي العام الكندي ( TADAWUL:9518 ) أداءً ممتازًا خلال الشهر الماضي، محققًا مكاسب ممتازة بلغت 26%. وبالنظر إلى الأداء العام، من المشجع أن نرى ارتفاع السهم بنسبة 57% خلال العام الماضي.

بعد الارتفاع القوي في سعر السهم، ونظرًا لأن نسبة السعر إلى الربحية (أو مكرر الربحية) لنحو نصف الشركات في المملكة العربية السعودية أقل من 21x، يُنصح بتجنب سهم مجمع المركز الطبي العام الكندي تمامًا، نظرًا لمضاعف سعره إلى الربحية البالغ 43.5x. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بأخذ مكرر الربحية كما هو، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعه الكبير.

مع نمو الأرباح القوي للغاية مؤخرًا، حقق مجمع المركز الطبي العام الكندي أداءً ممتازًا. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون أن يتفوق أداء الأرباح القوي على معظم الشركات الأخرى خلال الفترة المقبلة، مما زاد من رغبة المستثمرين في شراء السهم. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك ستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

على الرغم من عدم وجود تقديرات تحليلية متاحة لمجمع المركز الطبي العام الكندي، يمكنك إلقاء نظرة على هذا التصور الغني بالبيانات المجاني لمعرفة كيفية تراكم الشركة من حيث الأرباح والإيرادات والتدفق النقدي.

هل يتناسب النمو مع ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الأرباح، يتعين على مجمع المركز الطبي العام الكندي أن يحقق نموًا متميزًا يتجاوز السوق بشكل كبير.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة استثنائية في صافي أرباح الشركة بنسبة 37%. ومع ذلك، انخفض ربح السهم الواحد بشكل لا يُصدق بنسبة 11% إجمالاً عن السنوات الثلاث الماضية، وهو أمر مخيب للآمال للغاية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الأرباح مؤخرًا كان غير مرغوب فيه للشركة.

إن موازنة مسار الأرباح في الأمد المتوسط مع توقعات السوق الأوسع للتوسع على مدى عام واحد بنسبة 12% يظهر أن هذا المظهر غير سار.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن يُتداول سهم مجمع المركز الطبي العام الكندي عند مكرر ربحية أعلى من السوق. ويبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون معدل النمو الضعيف الأخير، ويأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة. ويُرجّح أن يكون هذا السعر مستدامًا للمستثمرين الأكثر جرأة، إذ من المرجح أن يُؤثر استمرار اتجاهات الأرباح الأخيرة سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

الكلمة الأخيرة

أدى الارتفاع القوي في سعر سهم مجمع المركز الطبي العام الكندي إلى ارتفاع كبير في نسبة السعر إلى الربحية. عادةً، نحذر من المبالغة في تقدير نسب السعر إلى الربحية عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مع أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق بشأن الشركة.

أظهر فحصنا لمجمع المركز الطبي العام الكندي أن انخفاض أرباحه على المدى المتوسط لا يؤثر على مكرر ربحيته المرتفع بالقدر الذي توقعناه، نظرًا لتوقعات نمو السوق. نشعر حاليًا بعدم ارتياح متزايد تجاه مكرر الربحية المرتفع، إذ من غير المرجح أن يدعم أداء الأرباح هذا هذه المعنويات الإيجابية لفترة طويلة. ما لم تتحسن الظروف الحالية متوسطة الأجل بشكل ملحوظ، فسيكون من الصعب جدًا اعتبار هذه الأسعار معقولة.

إذا لم تكن متأكدًا بشأن قوة أعمال مجمع المركز الطبي العام الكندي ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.