ما هي الاتجاهات الأساسية الكامنة التي قد تشير إلى تراجع أداء شركة ما؟ في أغلب الأحيان، نلاحظ انخفاضًا في العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) وانخفاضًا في حجم رأس المال المستثمر. يشير هذا إلى أن الشركة تحقق أرباحًا أقل من استثماراتها وأن إجمالي أصولها آخذ في التناقص. مع ذلك، وبعد نظرة سريعة، لا نشعر بالتفاؤل حيال شركة تيليسات ( ناسداك: TSAT )، ولكن دعونا نتعمق في البحث.

العائد على رأس المال المستثمر (ROCE): ما هو؟

إذا لم يسبق لك التعامل مع مؤشر العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، فهو يقيس "العائد" (الربح قبل الضريبة) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستثمر في أعمالها. يستخدم المحللون هذه الصيغة لحسابه لشركة تيليسات:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.013 = 90 مليون دولار كندي ÷ (6.9 مليار دولار كندي - 204 مليون دولار كندي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

وبالتالي، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة تيليسات 1.3%. في نهاية المطاف، يُعد هذا عائدًا منخفضًا، وهو أقل من متوسط قطاع الاتصالات البالغ 7.2%.

يمكنك الاطلاع أعلاه على مقارنة العائد الحالي على رأس المال المستثمر لشركة تيليسات بعوائدها السابقة، ولكن لا يمكن الاستدلال على كل شيء من الماضي. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقريرنا التحليلي المجاني الخاص بشركة تيليسات .

اتجاه العائد على رأس المال المستثمر

بالنظر إلى تحركات عائد رأس المال المستثمر (ROCE) لشركة تيليسات تاريخيًا، فإن هذا الاتجاه لا يبعث على الثقة. فقبل حوالي خمس سنوات، بلغ العائد على رأس المال 7.1%، إلا أنه انخفض بشكل ملحوظ الآن كما رأينا سابقًا. أما فيما يتعلق برأس المال المستثمر، فإن الشركة تستخدم تقريبًا نفس الكمية التي كانت تستخدمها آنذاك. قد يشير هذا الوضع إلى شركة ناضجة لا تزال لديها فرص لاستثمار رأس المال، لكن العوائد المحققة ليست مرتفعة كما كانت، ربما بسبب المنافسة الجديدة أو انخفاض هوامش الربح. إذا استمرت هذه الاتجاهات، فلا نتوقع أن تحقق تيليسات أرباحًا مضاعفة.

رأينا في عائد رأس المال المستثمر لشركة تيليسات

باختصار، لا تُعدّ العوائد المنخفضة من نفس رأس المال المُستثمر مؤشراً على نموٍّ مُركّبٍ فعّال. يبدو أن السوق متفائلٌ بشأن مستقبل السهم، فمع أن المؤشرات الأساسية ليست مُشجّعة، إلا أن السهم قد ارتفع بنسبة 380%. مع ذلك، لا نشعر بالارتياح التام تجاه أساسيات الشركة، لذا ننصح بتجنّب هذا السهم في الوقت الحالي.

إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن شركة تيليسات، فقد رصدنا 3 علامات تحذيرية، اثنتان منها مهمتان.

على الرغم من أن شركة Telesat قد لا تحقق حاليًا أعلى العوائد، فقد قمنا بتجميع قائمة بالشركات التي تحقق حاليًا عائدًا على حقوق الملكية يزيد عن 25٪.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.