إن اتفاقية البطاريات الجديدة بقيمة 4.3 مليار دولار التي أبرمتها شركة Tesla Inc (NASDAQ: TSLA ) مع شركة LG Energy Solution الكورية الجنوبية هي لفتة شاملة نحو إعادة تصنيع البطاريات إلى الداخل.

مع إنتاج بطاريات فوسفات الحديد الليثيوم (LFP) في ميشيغان، تُخفِّف شركة تسلا من شأن شركات البطاريات الصينية العملاقة (تحيةً لشركة CATL وشركائها)، وفقًا لتقرير رويترز. لهذا التحول تداعيات بعيدة المدى على صناديق الاستثمار المتداولة التي تسعى إلى الاستفادة من الاتجاهات العالمية في الطاقة النظيفة والتصنيع .

اقرأ أيضًا: انقلاب ترامب بقيمة 750 مليار دولار في أوروبا قد يُنعش أسهم الطاقة من الركود

زاوية الصناديق المتداولة

صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطاقة النظيفة والتصنيع المحلي في الولايات المتحدة:

تركز اتفاقية تيسلا الجديدة على التصنيع المحلي، وإنشاء صناديق الاستثمار المتداولة في الطاقة النظيفة والتصنيع التي تركز على الولايات المتحدة للاستفادة من تفاؤل المستثمرين المتزايد بشأن سلاسل التوريد "صنع في أمريكا".

ومن الأمثلة على ذلك صندوق iShares US Clean Energy ETF (NASDAQ: ICLN ): مع التعرض للشركات التي من المقرر أن تستفيد من حوافز قانون خفض التضخم، قد تشهد صناديق الاستثمار المتداولة على غرار ICLN تدفقات واردة مع تحول القصة نحو التصنيع المحلي.

صندوق مؤشر البنية التحتية للشبكة الذكية First Trust NASDAQ Clean Edge (NASDAQ: GRID ): مع زيادة شركة Tesla لإنتاج البطاريات المحلية، يمكن اعتبار القطاعات المرتبطة (مثل البنية التحتية للشبكة الذكية) منتصرة تكميلية.

كوريا الجنوبية وصناديق الاستثمار المتداولة في التكنولوجيا النظيفة العالمية:

شركة LGES، ومقرها كوريا الجنوبية، لاعب رئيسي في هذه القصة المتنامية. قد تستفيد صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تمتلك استثمارات دولية في التكنولوجيا النظيفة من تنامي حضور شركات تصنيع البطاريات الكورية الجنوبية.

مثال: KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility ETF (NYSE: KARS ): مع التعرض الكبير لتكنولوجيا المركبات الكهربائية في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك كبار اللاعبين من آسيا، يمكن لـ KARS الاستفادة من جزء من الارتفاع عندما يصبح التركيز على LGES.

صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطاقة النظيفة في الصين: في مواجهة رياح معاكسة؟

قد تشهد صناديق الاستثمار المتداولة التي اعتمدت سابقًا على ريادة الصين في قطاع البطاريات حالة من الركود، إذ تُوجّه استراتيجية تيسلا السيولة إلى مُزوّدي خدمات غير صينيين. وقد يُعيد المستثمرون التوازن إلى صناديق الاستثمار المتداولة التي تُهيمن عليها الصين، إذ قد يُفضّلون الآن الصناديق التي تُركّز على تقليل المخاطر الجيوسياسية.

على سبيل المثال: KraneShares MSCI China Clean Technology Index ETF (NYSE: KGRN ): مع التعرض الأقل لإنتاج البطاريات الصينية، فإن الأموال المحملة بأسهم السيارات الكهربائية والبطاريات الصينية قد تشهد مكاسب ضعيفة أو حتى تقلبات في الأمد القريب.

القوى وراء هذا التحول

استراتيجية سلسلة التوريد: تنبع خطوة تيسلا من رغبتها في التحوط من مخاطر التجارة والاستفادة من السياسات المحلية المواتية، مثل قانون خفض التضخم الذي يتضمن إعفاءات ضريبية للإنتاج المحلي. قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الأمريكية الحساسة للسياسات (الطاقة النظيفة المحلية أو الصناعات التحويلية) هي الرابح الأكبر هنا.

تأثير السياسة والتعريفات الجمركية: من خلال التحول عن الموردين الصينيين، تتجنب تيسلا التعريفات الجمركية المحتملة وعدم اليقين التجاري، وهي وسيلة تحوط ذكية قد يجدها المستثمرون قابلة للتطبيق في إعادة توازن صناديق المؤشرات المتداولة. توقعوا أن يُحدث التحول إلى صناديق المؤشرات المتداولة تأثيرًا مع انخفاض الصناديق ذات التعرض الصيني لصالح الصناديق ذات التعرضات الدولية الأكثر استقرارًا أو الولايات المتحدة أو التنوع.

الاتجاهات طويلة الأجل: إلى جانب التقلبات قصيرة الأجل، يشير هذا التحول إلى عالم مستقبلي أكثر توازناً في سلاسل توريد السيارات الكهربائية العالمية. قد تُقدم صناديق الاستثمار المتداولة التي تعكس هذا الاتجاه الأوسع نطاقاً فرضية استثمارية أكثر رسوخاً.

خاتمة

قد يُعيد مديرو صناديق الاستثمار المتداولة والمستثمرون والمحللون الماليون النظر في استثماراتهم في ظلّ الساحة العالمية التي تتداخل فيها العوامل الجيوسياسية ومكافآت السياسات وتكتيكات سلسلة التوريد بشكل متزايد. ومع إضافة تيسلا بعض الإثارة إلى المشهد، فإن هذه ليست نتائج ربع سنوية، بل هي بمثابة جرس إنذار لمديري الصناديق في كل مكان.

اقرأ أيضًا:

• مع تراجع أرباح الربع الثاني، أصبح مستقبل الذكاء الاصطناعي لشركة تسلا موضع تركيز

الصورة: مقدمة من شركة Tesla Inc.