أعلنت شركة Tesla Inc (NASDAQ: TSLA ) الرائدة في صناعة السيارات الكهربائية عن نتائجها المالية للربع الثالث بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء.

أعلنت الشركة عن إيرادات وأرباح للسهم الواحد والتي فاقت تقديرات المحللين لهذا الربع.

فيما يلي نظرة على ما يقوله المحللون بعد تقرير الأرباح الأخير.

محللو Tesla : حصل كريس ماكنالي، محلل Evercore، على تصنيف In-Line وسعر مستهدف قدره 180 دولارًا.

حصل كريج إيروين، محلل Roth MKM، على تصنيف محايد وسعر مستهدف قدره 85 دولارًا.

حصل آدم جوناس، محلل مورجان ستانلي، على تصنيف متفوق وخفض السعر المستهدف من 400 دولار إلى 380 دولارًا.

حصل رونالد يهوديكو، محلل متحف جوجنهايم، على تصنيف بيع وسعر مستهدف قدره 125 دولارًا.

حصل كولن روش، محلل أوبنهايمر، على تصنيف للأداء ولا يوجد سعر مستهدف.

حصل كريس بيرس، محلل شركة Needham، على تصنيف Hold ولا يوجد سعر مستهدف.

حصل دانيال آيفز، محلل Wedbush، على تصنيف متفوق وخفض السعر المستهدف من 350 دولارًا إلى 310 دولارات.

حصل جوردون جونسون، محلل أبحاث GLJ، على تصنيف بيع وسعر مستهدف قدره 24.33 دولارًا.

حصل جون ميرفي، محلل بنك أوف أمريكا، على تصنيف محايد وسعر مستهدف قدره 290 دولارًا.

Evercore على Tesla: أبلغت شركة السيارات الكهربائية عن أول خطأ فادح لها منذ فترة وفقًا لماكنالي.

قال ماكنالي: “كان العنوان الرئيسي لشركة تسلا سيئًا”.

وقال المحلل إن المكالمة الجماعية كانت أيضًا مشكلة بالنسبة للشركة وأن الهوامش الإجمالية جاءت أقل بكثير من المتوقع.

"نحن حاليًا نشعر بالقلق الشديد بشأن 24-26 ربحية السهم والتي من المحتمل أن تكون 15٪ + مرتفعة جدًا على مجموعة الوحدات المنخفضة وتخفيضات الأسعار الإضافية مما يؤدي إلى مزيد من الضغط على جنرال موتورز (هامش الربح الإجمالي)."

روث عن تسلا: قال إيروين إن مسار تسلا قد ضعف ولا ينبغي النظر إلى الشركة على أنها شركة برمجيات.

وقال إيروين: "سيكون النقاش الحاسم هو إلى أي مدى تحتاج تسلا إلى خفض الأسعار للحفاظ على سير عمليات التسليم بمعدل جذاب في عام 2024". "نحن نرى أن إجماع 2.25 مليون ولادة بحلول عام 2024 غير قابل للتحقيق في كل السيناريوهات تقريبًا."

وقال المحلل إن التوقعات بالنسبة للشركة قد تكون مرتفعة للغاية ولم يتم تسعير تهديد المنافسة.

"نعتقد أن التصنيف المحايد يوازن بشكل مناسب بين كيفية وضع Tesla لمواصلة التنفيذ، ولكن يتم تقييم الأسهم بعلاوة كبيرة لجميع أقرانها في قطاع السيارات، من وجهة نظرنا."

مورجان ستانلي يتحدث عن شركة تسلا: أشار جوناس إلى أن توقعات المستثمرين بشأن Cybertruck قد تضاءلت خلال المؤتمر الهاتفي.

"كيف يمكننا أن نزيد وزن تيسلا على الرغم من حذر الشركة بشأن الماكرو والمستهلك وCybertruck والمكسيك؟ يتساءل جوناس: هل يمكن أن ينجح "مخزون النمو" إذا لم تنمو الأرباح في عام 2024؟

وقال المحلل إن المفتاح هو أين يذهب الإنفاق السنوي على البحث والتطوير البالغ 5 مليارات دولار.

وقال جوناس إن التصنيف جاء من كون تيسلا "أكثر بكثير من مجرد شركة سيارات". وأشار المحلل إلى أن 86 دولارًا من السعر المستهدف يرتبط بأعمال السيارات الأساسية بينما يغطي الباقي عناصر مثل خدمات الشبكة والتنقل والترخيص والطاقة والتأمين.

"إننا نتلقى معارضة كبيرة من عملائنا لإدراج تدفقات الإيرادات غير المتعلقة بالسيارات في تقييمنا. تعتمد أطروحتنا حول زيادة الوزن بشكل كبير على خطوط العمل هذه.

وقال جوناس أيضًا إن لهجة الشركة والرئيس التنفيذي إيلون موسك كانت واحدة من "أكثر مكالمات تسلا الجماعية حذرًا" منذ سنوات.

"لقد نقلت شركة تسلا رسالة تحذير بشأن النمو السريع جدًا في بيئة أسعار فائدة غير مؤكدة / مرتفعة بشكل متزايد."

وأشار جوناس أيضًا إلى أن هامش التشغيل لشركة Tesla بدون ائتمانات كان 5.3٪ في الربع الثالث، وهو أقل من تقدير 7.6٪ لشركة جنرال موتورز (NYSE: GM ) وقريب من تقدير شركة Ford Motor (NYSE: F ) لـ 5.3%.

رابط ذو صلة: إيلون ماسك يسلط الضوء على المخاوف بشأن الاقتصاد وأسعار الفائدة

غوغنهايم عن تسلا: يمكن أن تؤدي دورة المنتج التي عالقة فيها تسلا إلى مزيد من التخفيضات في الأسعار في عام 2023، وفقًا ليهوديكو.

قال يهوديكو: "أعلنت TSLA عن نتائج الربع الثالث التي دعمت إلى حد كبير أطروحتنا الهابطة، مع هامش هبوطي إجمالي ومكالمة جماعية نعتقد أنها فشلت في تعزيز مبادئ أطروحة الصعود الأساسية (FSD، Cybertruck، الهوامش الإجمالية)".

وقال المحلل إن تيسلا كانت أيضًا حذرة أثناء مناقشة إطلاق Cybertruck، حيث قال Musk إن الأمر سيستغرق وقتًا لتكثيف وربحية إطلاق السيارة المرتقب.

"ما زلنا نعتقد أن اتجاه التسعير والهوامش أقل وأن TSLA في وضع جيد جدًا في دورة ابتكار المنتجات طويلة المدى."

أوبنهايمر عن تسلا: كانت نتائج الربع الثالث من تسلا مخيبة للآمال بالنسبة لروش.

ويشعر المحلل بالتشجيع من الاستثمارات التي تقوم بها الشركة، لكنه قال إنها قد تستغرق سنوات حتى تؤتي ثمارها.

وقال روش: "مع مساهمة الذكاء الاصطناعي بشكل كبير في القيمة السوقية لشركة TSLA، نعتقد أن كيفية ومتى تقوم TSLA بتسييل هذه الاستثمارات يظل أحد اعتبارات التقييم الرئيسية".

وخفض المحلل تقديرات ربحية السهم للسنة المالية الحالية والسنتين الماليتين المقبلتين. وتأتي هذه الخطوة من تعليقات Tesla على منحدر الإنتاج وتأثير الهامش من Cybertruck.

نيدهام عن تسلا: قال بيرس إن تعليقات تسلا وماسك كانت أقل تفاؤلاً من المعتاد.

وقال بيرس: "على العموم، نحن نعتبر هذا الربع بمثابة فوز للمضاربين على الانخفاض".

وأشار المحلل إلى أن الدببة قد فازت على الأرجح بسبب انخفاض التقديرات المتفق عليها للمستقبل، وانخفاض توقعات Cyberrtruck، والتعليقات على البيئة الكلية ونقص التحديثات على FSD وRobotaxi.

"يمكن للمضاربين على الارتفاع أن يجادلوا بأن القاع قد وصل، ونحن نتفق مع ذلك، ولكن من المرجح أن يؤدي الوصول إلى قاع عند مستوى مطلق أقل مقابل التوقعات إلى زيادة الضغط على تقديرات ربحية السهم المتفق عليها."

أحد العناصر الرئيسية التي تمضي قدماً بالنسبة للمحلل هو التسعير مع احتمال أن تضغط تسلا على المنافسين لخفض الأسعار، مما قد يؤثر على ربحيتهم.

"كان من الأسهل تبرير علاوة تقييم TSLA عند النظر إلى هوامشها على المستوى المطلق مقابل أقرانها. مسار هامش TSLA من هنا أقل تأكيدًا بكثير.

Wedbush on Tesla: كانت المكالمة الجماعية التي أجرتها Tesla بمثابة "كارثة صغيرة" وفقًا لإيفز.

قال إيفز: "لقد شهدنا أعلى المستويات وبعض الأوقات الصعبة للغاية من Tesla و Musk على مدار العقد الماضي، ولم يكن ربع الليلة الماضية والمكالمة الجماعية ملهمًا للمضاربين على الارتفاع".

قال "آيفز" إن نبرة " ماسك " كانت حذرة في المكالمة الجماعية.

"تركت تيسلا الباب مفتوحًا لمزيد من تخفيضات الأسعار في المستقبل، حيث ناقش ماسك البيئة الكلية المليئة بالتحديات مع أسعار الفائدة المرتفعة التي خلقت بوضوح خلفية مكعب روبيك لتسلا للتنقل مع المستهلكين."

وقال إيفز إن هناك تحديات أمام تسلا على المدى القريب للتنافس جنبًا إلى جنب مع قصة الطلب على السيارات الكهربائية على المدى الطويل.

"ما زلنا متفائلين بشأن Tesla خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة ولكننا نرى بوضوح عقبات أمامنا ستكون بمثابة طائر القطرس للشارع للالتفاف حوله."

بحث GLJ عن شركة Tesla: كانت الهوامش الإجمالية للسيارات التي تقل عن التقديرات هي المفتاح لدب Tesla الشهير جونسون.

"هل كانت ميزة أرباح TSLA للفترة 2020-2022، مقابل صناعة السيارات الأوسع، هيكلية، أم مجرد فرق توقيت مؤقت ناتج عن افتقار شركات صناعة السيارات الأخرى إلى الأجزاء اللازمة لصنع سياراتها، وهو الأمر الذي انتهى الآن بالتأكيد؟" سأل جونسون.

وقال المحلل إن تسلا "طمست" أطروحتها الصعودية من خلال التعليق على عناصر مثل Cybertruck، وModel 3 Highland، ومعدلات النمو وأسعار المركبات كانت حذرة من قبل Musk.

"ما تعلمناه مؤخرًا هو أن هوامش TSLA وأساسياتها في حالة من التدهور الهيكلي."

بنك أوف أمريكا بشأن تسلا: قال مورفي إن المخاطر على المدى القريب يمكن أن تكون محورًا رئيسيًا لتحليل تسلا.

وقال مورفي: "نكرر تصنيفنا المحايد لشركة تسلا، مع موازنة المخاطر على المدى القريب من الاقتصاد الكلي الأوسع، وزيادة المنافسة، وتأثير تخفيضات الأسعار الأخيرة ضد جهودها لخفض التكاليف، والنمو بشكل هادف، والقدرة الفريدة على البقاء رشيقة".

وقال المحلل إن النظرة المستقبلية لشركة تسلا تركز على الأهداف طويلة المدى.

حركة سعر TSLA: انخفضت أسهم Tesla بنسبة 8.62٪ لتصل إلى 221.77 دولارًا أمريكيًا يوم الخميس مقابل نطاق تداول لمدة 52 أسبوعًا يتراوح بين 101.81 دولارًا أمريكيًا إلى 299.29 دولارًا أمريكيًا.

اقرأ التالي: استراتيجيات التداول لأسهم Tesla بعد أرباح الربع الثالث

الصورة: شترستوك