نعتقد أنه يجب على جميع المستثمرين محاولة شراء والاحتفاظ بالفائزين ذوي الجودة العالية على مدى عدة سنوات. ويمكن للشركات ذات الجودة العالية أن تشهد ارتفاع أسعار أسهمها بكميات هائلة. لا تصدق ذلك؟ ثم انظر إلى سعر سهم A-Mark Precious Metals, Inc. ( A-Mark Precious Metals, Inc.(AMRK.US) ). إنها أعلى بنسبة 445٪ عما كانت عليه قبل خمس سنوات. وهذا مجرد مثال واحد على المكاسب الملحمية التي حققها بعض المستثمرين على المدى الطويل. وفي المزيد من الأخبار الجيدة، ارتفع سعر السهم بنسبة 20٪ خلال ثلاثين يومًا.

نظرًا لأن السهم أضاف 59 مليون دولار أمريكي إلى قيمته السوقية في الأسبوع الماضي وحده، فلنرى ما إذا كان الأداء الأساسي يؤدي إلى تحقيق عوائد طويلة الأجل.

A-Mark Precious Metals, Inc.(AMRK.US)

ليس هناك من ينكر أن الأسواق تتسم بالكفاءة في بعض الأحيان، ولكن الأسعار لا تعكس دائما الأداء الأساسي للأعمال. من خلال مقارنة ربحية السهم (EPS) وتغيرات أسعار الأسهم بمرور الوقت، يمكننا التعرف على كيفية تغير مواقف المستثمرين تجاه الشركة بمرور الوقت.

خلال نصف العقد الماضي، أصبحت شركة A-Mark Precious Metals مربحة. في بعض الأحيان، تكون بداية الربحية نقطة انعطاف رئيسية يمكن أن تشير إلى نمو سريع في الأرباح، وهو ما يبرر بدوره مكاسب قوية جدًا في أسعار الأسهم. وبالنظر إلى أن الشركة حققت ربحا قبل ثلاث سنوات، ولكن ليس قبل خمس سنوات، فمن المفيد النظر إلى عوائد أسعار الأسهم على مدى السنوات الثلاث الماضية أيضا. يمكننا أن نرى أن سعر سهم A-Mark Precious Metals ارتفع بنسبة 73% في السنوات الثلاث الماضية. وفي نفس الفترة، ارتفع ربحية السهم بنسبة 3.6٪ سنويًا. يعد نمو ربحية السهم أقل من متوسط الزيادة السنوية البالغة 20٪ في سعر السهم على مدى ثلاث سنوات. لذلك يمكن للمرء أن يستنتج بشكل معقول أن السوق أصبح أكثر حماسًا تجاه السهم مما كان عليه قبل ثلاث سنوات.

توضح الصورة أدناه كيفية تتبع ربحية السهم مع مرور الوقت (إذا نقرت على الصورة، يمكنك رؤية المزيد من التفاصيل).

ربما تجدر الإشارة إلى أننا شهدنا عمليات شراء كبيرة من الداخل في الربع الأخير، وهو ما نعتبره إيجابيًا. ومن ناحية أخرى، نعتقد أن اتجاهات الإيرادات والأرباح هي مقاييس أكثر أهمية للأعمال. تعمق في الأرباح من خلال التحقق من هذا الرسم البياني التفاعلي A-Mark Precious Metals, Inc.(AMRK.US) .

ماذا عن الأرباح؟

من المهم مراعاة إجمالي عائد المساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم لأي سهم معين. يتضمن TSR قيمة أي فوائد عرضية أو زيادات رأس مال مخفضة، إلى جانب أي أرباح، على أساس افتراض إعادة استثمار أرباح الأسهم. يمكن القول أن TSR يعطي صورة أكثر شمولا للعائد الناتج عن السهم. كما حدث، بلغ إجمالي نسبة العائد الإجمالي على أسهم شركة A-Mark Precious Metals خلال السنوات الخمس الماضية 584%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. وهذا إلى حد كبير نتيجة لدفع أرباحها!

منظور مختلف

وفي حين كسبت السوق الأوسع حوالي 29% في العام الماضي، فقد خسر مساهمو A-Mark Precious Metals 6.6% (حتى بما في ذلك الأرباح). ومع ذلك، ضع في اعتبارك أنه حتى أفضل الأسهم قد يكون أداؤها أقل من أداء السوق في بعض الأحيان على مدار فترة اثني عشر شهرًا. لن يشعر المستثمرون على المدى الطويل بالانزعاج الشديد، حيث أنهم كانوا سيحققون 47٪ كل عام على مدى خمس سنوات. من الممكن أن تكون عمليات البيع الأخيرة بمثابة فرصة، لذلك قد يكون من المفيد التحقق من البيانات الأساسية بحثًا عن علامات على اتجاه نمو طويل المدى. في حين أن الأمر يستحق النظر في التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. على سبيل المثال، اكتشفنا A-Mark Precious Metals, Inc.(AMRK.US) (1 منها مهمة!) والتي يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار هنا.

A-Mark Precious Metals ليست هي الأسهم الوحيدة التي يشتريها المطلعون على الأسهم. لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المتنامية التي لديها عمليات شراء من الداخل.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.