يرجى استخدام متصفح الكمبيوتر الشخصي للوصول إلى التسجيل - تداول السعودية
حسنًا
استراتيجية دوان يونغ بينغ المجربة: استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ذات خيارات الشراء المغطاة للحماية من تقلبات الأسهم الأمريكية
صندوق المؤشر المتداول جي بي مورجان ناسداك للدخل المتميز -1.37%
صندوق المؤشر المتداول JPMorgan للدخل المتميز للأسهم -0.10%
صندوق Invesco QQQ، السلسلة 1 -1.91%
صندوق المؤشر المتداول إس آند بي 500 SPDR -1.08%
صندوق المؤشر المتداول لـ Covered Call ناسداك-100 Global X -0.06%
صندوق المؤشر المتداول جي بي مورجان ناسداك للدخل المتميز JEPQ | 58.18 | -1.37% |
صندوق المؤشر المتداول JPMorgan للدخل المتميز للأسهم JEPI | 57.73 | -0.10% |
صندوق Invesco QQQ، السلسلة 1 QQQ | 613.62 | -1.91% |
صندوق المؤشر المتداول إس آند بي 500 SPDR SPY | 681.76 | -1.08% |
صندوق المؤشر المتداول لـ Covered Call ناسداك-100 Global X QYLD | 17.56 | -0.06% |
كيف يمكن للمستثمرين توزيع أصول صناديق الاستثمار المتداولة بفعالية لتجنب التأثر بتقلبات سوق الأسهم الأمريكية؟ تقدم هذه المقالة رؤىً لمساعدتك على مواجهة هذه التحديات.
منذ أن بلغت ذروتها في بداية العام، تعرضت الأسهم الأمريكية للاهتزاز بسبب صعود Deepseek والتأثيرات السلبية لسياسات التعريفات الجمركية التي ينتهجها ترامب، مما أدى إلى تقلبات مستمرة في السوق.
بالنظر إلى شهر أبريل، شهد مؤشر ناسداك انخفاضًا حادًا تجاوز 14% بسبب سياسات التعريفات الجمركية غير المنتظمة، لكنه تعافى وأغلق الشهر على ارتفاع. وظل مؤشر التقلب (VIX) فوق مستوى 20 طوال الوقت، مما أثار تقلبات السوق المتقلبة شعورًا بالدوار لدى المستثمرين.
في عصر سياسات ترامب الفوضوية وثورة الذكاء الاصطناعي، يجد المستثمرون أنفسهم بين حيرة من أمرهم بشأن تراجعات كبيرة في السوق نتيجة حروب الرسوم الجمركية، ورغبتهم في الاستفادة من طفرة التكنولوجيا التي يقودها الذكاء الاصطناعي. هذه البيئة تُنذر بالوقوع في دوامة "الشراء بأعلى سعر والبيع بانخفاضه" وسط اضطرابات السوق.
دوان يونغ بينغ يشهد مكاسب ورقية بقيمة تقارب 300 ألف دولار: صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة تتألق في الأسواق المتقلبة
دوان يونغ بينغ شخصية أسطورية، يُطلق عليه غالبًا لقب "عراب الصناعة" و"بافيت الصيني". أسس شركات شهيرة مثل شياوباوانغ، وبنك بي بي كي، وأوبو، وفيفو. كما أشرف دوان على رواد أعمال بارزين مثل تشين مينغ يونغ من أوبو، وشين وي من فيفو، وهوانغ تشنغ من بيندودو.
بصفته "بافيت الصيني"، يلتزم دوان بمبادئ الاستثمار القيمي، وقد استثمر بشكل كبير في شركات مثل نيت إيز وآبل وكويتشاو موتاي، محققًا عوائد مجزية. في قائمة هورون للأثرياء العالميين لعام ٢٠٢٥، احتل المرتبة ٢٥٧٥ بثروة ظاهرة قدرها ١٠ مليارات يوان. ومع ذلك، فإن محفظته الاستثمارية الأوسع نطاقًا أكبر بكثير، حيث تبلغ قيمة أسهمه ١٨٣.٧ مليار يوان من خلال صندوق إتش آند إتش الدولي للاستثمار، مما يضعه في المرتبة السبعين عالميًا والسادسة في الصين.
في مارس، ومع انخفاض سعر سهم إنفيديا، اشترى دوان السهم وباع خيارات الشراء بسعر 116 دولارًا. ورغم سعر سهم إنفيديا الحالي البالغ 117 دولارًا وسط التقلبات، حقق دوان أرباحًا بلغت حوالي 278,000 دولار من علاوات الخيارات.
رغم أن المستثمرين العاديين قد لا يحققون نفس العوائد بسبب العوائق التشغيلية ورأس المال، إلا أن هذه الاستراتيجية القائمة على تدفق نقدي مستقر مع إمكانات نمو واعدة تُعدّ مفيدة بشكل خاص في الأسواق المتقلبة. وتكتسب صناديق الاستثمار المتداولة ذات خيار الشراء المغطاة شعبية متزايدة بين المستثمرين.
تحتفظ هذه الصناديق المتداولة في البورصة بمراكز الأسهم وتبيع خيارات الشراء، وتوفر الحماية أثناء تقلبات السوق مع تقديم أرباح عادية على شكل علاوة خيار، على غرار ملاك العقارات الذين يجمعون الإيجار.
على سبيل المثال، شهدت أكبر صناديق المؤشرات المتداولة Covered Call، صندوق المؤشر المتداول جي بي مورجان ناسداك للدخل المتميز(JEPQ.US) و صندوق المؤشر المتداول JPMorgan للدخل المتميز للأسهم (JEPI.US) ، تدفقات صافية بمليارات الدولارات خلال الربع الماضي على الرغم من تراجعات السوق، لتحتل المرتبة بين أكبر صناديق المؤشرات المتداولة النشطة في الولايات المتحدة في عام 2024.
أداء صناديق الاستثمار المتداولة ذات التغطية الأمريكية
| صندوق الاستثمار المتداول | 2024 مكسب | انخفاض سوق الهبوط في عام 2022 |
|---|---|---|
| صندوق المؤشر المتداول جي بي مورجان ناسداك للدخل المتميز(JEPQ.US) | 24.85% | -16.74% (سنويًا) |
| صندوق Invesco QQQ، السلسلة 1(QQQ.US) | 25.75% | -33.2% |
| صندوق المؤشر المتداول JPMorgan للدخل المتميز للأسهم (JEPI.US) | 13.76% | -4.44% |
| صندوق المؤشر المتداول إس آند بي 500 SPDR(SPY.US) | 25.26% | -19.53% |
مصدر البيانات: Sahm، Bloomberg؛ اعتبارًا من 2025.5.8
مزايا صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة:
- الميزة التشغيلية: تتبع هذه الصناديق المتداولة في البورصة، والتي تديرها مؤسسات وول ستريت، عمليات موحدة، مثل بيع الخيارات بسعر النقد شهرياً، وضمان التنفيذ المنضبط وتجنب الأخطاء الناجمة عن قلة الخبرة أو التحيزات العاطفية.
- ميزة التكلفة: من خلال الاحتفاظ بمكونات مؤشر متنوعة، تعمل هذه الصناديق المتداولة في البورصة بشكل طبيعي على التخفيف من مخاطر الأسهم الفردية وتقليل تكاليف التداول والأعباء الضريبية بشكل كبير من خلال العمليات المجمعة.
- ميزة السيولة العالية: في ظل ظروف السوق المتطرفة، تنفذ صناديق الاستثمار المتداولة هذه الاستراتيجيات بفعالية، وتتجنب أحداث البجعة السوداء أو أزمات السيولة التي قد يواجهها المستثمرون الأفراد بسبب حيازات الأسهم المركزة.
التوقيت والملاءمة للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة ذات مكالمات التغطية
متى يكون من المفيد الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة Covered Call مثل صندوق المؤشر المتداول JPMorgan للدخل المتميز للأسهم (JEPI.US) ؟
عادةً، خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي، عندما يُتوقع أن يحقق السوق مكاسب متواضعة أو يظل متقلبًا، يمكن لاستراتيجية توزيع الأرباح المرتفعة وخيارات الشراء المغطاة صندوق المؤشر المتداول JPMorgan للدخل المتميز للأسهم (JEPI.US) أن توفر عوائد مستقرة نسبيًا. ومع ذلك، إذا كان من المتوقع أن يشهد السوق ارتفاعًا ملحوظًا، فقد لا يُنصح بالاستثمار في صندوق جي بي مورغان للدخل المتميز (JEPI.US) نظرًا لإمكانية ارتفاعه المحدودة.
باختصار، تُعدّ صناديق الاستثمار المتداولة صندوق المؤشر المتداول JPMorgan للدخل المتميز للأسهم (JEPI.US) مثالية للمستثمرين الذين يفضلون التقلبات المنخفضة، ويتبنون نهجًا محافظًا، ومستعدين للتضحية ببعض المكاسب المحتملة مقابل تدفق نقدي ثابت . ويشمل ذلك المتقاعدين، ومن لديهم التزامات قروض، والآباء الذين يحتاجون إلى دعم مالي منتظم لأطفالهم.
نظرة عامة على صناديق المؤشرات الأساسية وصناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالأسهم
فيما يلي لمحة عامة عن البيانات الرئيسية لعشرة صناديق استثمار متداولة شائعة وعالية السيولة في السوق الأمريكية اعتبارًا من 7 مايو 2025:
| صندوق الاستثمار المتداول | معيار | إجمالي العائد لمدة عام واحد | العائد السنوي لمدة 3 سنوات | عائد الأرباح الحالي | الحجم (دولار أمريكي) |
|---|---|---|---|---|---|
| صندوق المؤشر المتداول JPMorgan للدخل المتميز للأسهم (JEPI.US) | مؤشر ستاندرد آند بورز 500 | 14.27% | 8.17% | 8.07% | 39.14 مليار دولار |
| صندوق المؤشر المتداول جي بي مورجان ناسداك للدخل المتميز(JEPQ.US) | مؤشر ناسداك | 23.84% | غير متوفر | 11.53% | 24.49 مليار دولار |
| صندوق المؤشر المتداول لـ Covered Call ناسداك-100 Global X(QYLD.US) | مؤشر ناسداك | 20.02% | 6.07% | 13.75% | 8.24 مليار دولار |
| GLOBAL X FDS S&P 500 COVERED CALL ETF(XYLD.US) | مؤشر ستاندرد آند بورز 500 | 20.37% | 6.45% | 12.98% | 3.06 مليار دولار |
| صندوق المؤشر المتداول YieldMax إنفيديا لاستراتيجية خيار الدخل(NVDY.US) | نفيديا | 71.30% | غير متوفر | 103.20% | 1.36 مليار دولار |
| GLOBAL X FDS RUSSELL 2000 COVERED CALL ETF(RYLD.US) | مؤشر راسل 2000 | 15.27% | 3.35% | 13.28% | 1.30 مليار دولار |
| iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF(TLTW.US) | صندوق الاستثمار المتداول في سندات الخزانة لمدة 20 عامًا أو أكثر | 4.03% | غير متوفر | 15.93% | 1.03 مليار دولار |
| صندوق المؤشر المتداول YieldMax TSLA لاستراتيجية خيار الدخل (TSLY.US) | تسلا | 37.38% | غير متوفر | 121.12% | 0.99 مليار دولار |
| صندوق المؤشر المتداول YieldMax COIN لاستراتيجية خيار الدخل (CONY.US) | كوين بيس | 36.41% | غير متوفر | 182.50% | 0.97 مليار دولار |
المصدر: سهم، بلومبرج تيرمينال؛ البيانات حتى 8 مايو 2025
تحذيرات المخاطر:
- القيود الاستراتيجية: قد يكون أداء صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة ضعيفا في الأسواق الصاعدة، مما يؤدي إلى تفويت فرصة النمو الهائل.
- تقلبات السوق: في السوق المتراجعة، قد لا يعوض دخل الخيار الخسائر بشكل كامل، مما يؤدي إلى انخفاضات محتملة في القيمة الصافية لأصول الصناديق المتداولة في البورصة.
- التأثيرات الضريبية: يتم فرض ضرائب على دخل الخيار بمعدلات الدخل العادية، مما قد يقلل العائدات الصافية.
