الاستثمار طويل الأجل هو الخيار الأمثل، ولكن هذا لا يعني الاحتفاظ بجميع الأسهم للأبد. نكره حقًا أن نرى المستثمرين الآخرين يخسرون أموالهم التي كسبوها بشق الأنفس. أي شخص امتلك أسهم شركة Nu Skin Enterprises, Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NUS ) لمدة خمس سنوات، سيعاني من آثار انخفاض سعر السهم بنسبة 82% خلال تلك الفترة. ومؤخرًا، انخفض سعر السهم بنسبة 19% أخرى خلال شهر واحد. والأهم من ذلك، قد يكون هذا رد فعل السوق على النتائج المالية الصادرة مؤخرًا. يمكنك الاطلاع على أحدث الأرقام في تقرير شركتنا . نتعاطف حقًا مع المساهمين في هذا السيناريو. إنه تذكير جيد بأهمية التنويع، ومن الجدير بالذكر أن الحياة تتجاوز المال على أي حال.

وبما أن شركة Nu Skin Enterprises خسرت 83 مليون دولار من قيمتها السوقية خلال الأيام السبعة الماضية، فلنرى ما إذا كان الانخفاض على المدى الطويل مدفوعًا باقتصاديات الشركة.

لا شك أن الأسواق تتسم بالكفاءة أحيانًا، لكن الأسعار لا تعكس دائمًا الأداء الأساسي للأعمال. إحدى طرق دراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي دراسة التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباحها للسهم الواحد (EPS).

حققت شركة نو سكين إنتربرايزز أرباحًا خلال السنوات الخمس الماضية. يُعتبر هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام، لذا يُفاجئنا انخفاض سعر سهمها. قد تُساعدنا مقاييس أخرى على فهم كيفية تغير قيمتها بمرور الوقت.

يمكن القول إن انخفاض الإيرادات بنسبة ١٢٪ سنويًا على مدار نصف عقد من الزمن يشير إلى أن الشركة غير قادرة على النمو على المدى الطويل. ولعل هذا شجع بعض المساهمين على بيع أسهمهم.

تظهر إيرادات الشركة وأرباحها (على مر الزمن) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر في عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . يتضمن إجمالي عائد المساهمين قيمة أي عمليات فصل أو عمليات جمع رأس مال مخفضة، بالإضافة إلى أي أرباح موزعة، بناءً على افتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. ويمكن القول إن إجمالي عائد المساهمين يُعطي صورة أشمل عن العائد الذي يحققه السهم. في حالة شركة Nu Skin Enterprises، بلغ إجمالي عائد المساهمين -79% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر سهمها الذي ذكرناه سابقًا. وبالتالي، ساهمت الأرباح الموزعة التي دفعتها الشركة في تعزيز إجمالي عائد المساهمين.

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن شركة نو سكين إنتربرايزز قد كافأت مساهميها بعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 43% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، بما في ذلك توزيعات الأرباح. لا شك أن هذه العائدات الأخيرة أفضل بكثير من خسارة إجمالي عائد السهم البالغة 12% سنويًا على مدى خمس سنوات. عادةً ما نولي أهمية أكبر للأداء طويل الأجل على المدى القصير، ولكن التحسن الأخير قد يُشير إلى نقطة تحول (إيجابية) في الشركة. مع أنه من المهم مراعاة التأثيرات المختلفة التي قد تُحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. على سبيل المثال، خاطر - لدى شركة نو سكين إنتربرايزز أربع علامات تحذيرية (وواحدة منها مثيرة للقلق بعض الشيء) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.

بالنسبة لأولئك الذين يحبون العثور على استثمارات رابحة، فإن هذه القائمة المجانية للشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مع عمليات الشراء الداخلية الأخيرة، يمكن أن تكون الحل الأمثل.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.