مع نسبة السعر إلى الأرباح (أو "P/E") البالغة 13.3x، قد ترسل شركة سابك للمغذيات الزراعية ( تداول:2020 ) إشارات صعودية في الوقت الحالي، نظرًا لأن ما يقرب من نصف جميع الشركات في المملكة العربية السعودية لديها أرباح / نسب الربحية الأكبر من 24x وحتى نسبة السعر إلى الربحية الأعلى من 37x ليست غير عادية. ومع ذلك، سنحتاج إلى البحث بشكل أعمق قليلاً لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لتخفيض السعر إلى الربحية.

لم يكن أداء شركة سابك للمغذيات الزراعية جيدًا في الآونة الأخيرة، حيث إن انخفاض أرباحها مقارنة بالشركات الأخرى، التي شهدت بعض النمو في المتوسط. ربما يكون معدل السعر إلى الربحية منخفضًا لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الأرباح الضعيف هذا لن يتحسن. إذا كنت لا تزال معجبًا بالشركة، فأنت تأمل ألا يكون الأمر كذلك حتى تتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا يكون ذلك في صالحك.

اطلع على أحدث تحليلاتنا للمغذيات الزراعية في (سابك).

SASE: نسبة السعر إلى الأرباح لعام 2020 مقابل الصناعة 24 ديسمبر 2023 هل أنت حريص على معرفة كيف يعتقد المحللون أن مستقبل المغذيات الزراعية في (سابك) يتعارض مع الصناعة؟ وفي هذه الحالة، يعد تقريرنا المجاني مكانًا رائعًا للبدء.

ما هي مقاييس النمو التي تخبرنا عن انخفاض السعر إلى الربحية؟

ستكون نسبة السعر إلى الربحية للمغذيات الزراعية في (سابك) نموذجية بالنسبة لشركة يُتوقع منها فقط أن تحقق نموًا محدودًا، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ من السوق.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 54٪ في صافي أرباح الشركة. ومع ذلك، فقد ارتفعت أرباح السهم بشكل مثير للإعجاب بنسبة 202٪ في المجمل منذ ثلاث سنوات، على الرغم من الأشهر الـ 12 الماضية. على الرغم من أنها كانت رحلة وعرة، إلا أنه لا يزال من العدل أن نقول إن نمو الأرباح مؤخرًا كان أكثر من كافٍ للشركة.

وبالتحول إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين العشرة الذين يغطون الشركة إلى أن نمو الأرباح يتجه إلى المنطقة السلبية، حيث سينخفض بنسبة 8.6٪ كل عام على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقع أن يحقق السوق نموًا بنسبة 16% سنويًا، فهذه نتيجة مخيبة للآمال.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون سعر الربحية لشركة سابك للمغذيات الزراعية أقل من غالبية الشركات الأخرى. ومع ذلك، من غير المرجح أن يؤدي تقلص الأرباح إلى استقرار سعر السهم إلى الربحية على المدى الطويل. وحتى مجرد الحفاظ على هذه الأسعار قد يكون من الصعب تحقيقه لأن التوقعات الضعيفة تؤثر على الأسهم.

الكلمة النهائية

عادة، نحذر من قراءة الكثير في نسب السعر إلى الأرباح عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أن ذلك يمكن أن يكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق حول الشركة.

لقد أثبتنا أن شركة سابك للمغذيات الزراعية تحافظ على معدل ربحية منخفض بسبب ضعف توقعاتها لانخفاض الأرباح، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يشعر المستثمرون أن إمكانية التحسن في الأرباح ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى الربح. ومن الصعب أن نرى سعر السهم يرتفع بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

قبل أن تتخذ الخطوة التالية، يجب أن تعرف العلامات التحذيرية الستة للمغذيات الزراعية في (سابك) (4 منها مثيرة للقلق!) التي اكتشفناها.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال النظر في عدد قليل من المرشحين الجيدين. لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بسجل نمو قوي، وتتداول بسعر مكرر ربحية منخفض.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.