لقد تعرض مساهمو شركة Sally Beauty Holdings, Inc. ( NYSE:SBH ) الذين كانوا ينتظرون حدوث شيء ما لضربة قوية بانخفاض سعر السهم بنسبة 28% في الشهر الماضي. وقد أدى الانخفاض على مدار الثلاثين يومًا الماضية إلى تتويج عام صعب للمساهمين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 25% خلال ذلك الوقت.

على الرغم من الانخفاض الكبير في السعر، فإن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Sally Beauty Holdings (أو "P/E") البالغة 6.6x قد تجعلها تبدو وكأنها شراء قوي في الوقت الحالي مقارنة بالسوق في الولايات المتحدة، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى أرباح أعلى من 19x وحتى نسب السعر إلى الأرباح أعلى من 34x شائعة جدًا. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة للغاية لسبب ما ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

لم يكن أداء شركة Sally Beauty Holdings جيدًا مؤخرًا حيث كانت أرباحها المتراجعة ضعيفة مقارنة بالشركات الأخرى، والتي شهدت بعض النمو في المتوسط. ربما يكون معدل السعر إلى الربح منخفضًا لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الأرباح الضعيف هذا لن يتحسن. إذا كان الأمر كذلك، فمن المحتمل أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في الشعور بالحماس بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول Sally Beauty Holdings .

هل يتناسب النمو مع نسبة السعر إلى الربح المنخفضة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الأرباح، ستحتاج شركة Sally Beauty Holdings إلى إنتاج نمو ضعيف يتخلف بشكل كبير عن السوق.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فإن نمو أرباح الشركة لكل سهم في العام الماضي لم يكن مثيراً للحماس، حيث سجلت الشركة انخفاضاً مخيباً للآمال بنسبة 14%. وهذا يعني أنها شهدت أيضاً انزلاقاً في الأرباح على المدى الأطول، حيث انخفضت أرباح السهم بنسبة 29% إجمالاً على مدى السنوات الثلاث الماضية. لذلك، فمن الإنصاف أن نقول إن نمو الأرباح مؤخراً كان غير مرغوب فيه بالنسبة للشركة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الستة الذين يغطون الشركة إلى أن الأرباح من المتوقع أن تنمو بنسبة 7.4% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوية البالغة 11% للسوق الأوسع.

في ضوء ذلك، فمن المفهوم أن نسبة السعر إلى الربح لشركة Sally Beauty Holdings أقل من غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون نموًا محدودًا في المستقبل وهم على استعداد لدفع مبلغ مخفض فقط مقابل السهم.

النتيجة النهائية لنسبة السعر إلى الربحية لشركة Sally Beauty Holdings

يبدو أن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Sally Beauty Holdings ضعيفة مثل سعر سهمها مؤخرًا. إن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي لك بيع أسهمك ليس بالأمر المعقول، إلا أنها قد تكون دليلاً عمليًا على آفاق الشركة المستقبلية.

وكما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات المحللين لشركة سالي بيوتي هولدينجز أن توقعات أرباحها المتدنية تساهم في انخفاض نسبة السعر إلى الربحية. والآن يقبل المساهمون نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة لأنهم يدركون أن الأرباح المستقبلية ربما لن تقدم أي مفاجآت سارة. ومن الصعب أن نتصور ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

من المهم التأكد من البحث عن شركة رائعة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا ألق نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.