مع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 9.1x، قد تُرسل الشركة الوطنية للتنمية الزراعية ( TADAWUL:6010 ) إشارات إيجابية للغاية في الوقت الحالي، نظرًا لأن ما يقرب من نصف الشركات في المملكة العربية السعودية لديها نسبة سعر إلى ربحية أعلى من 23x، وحتى تجاوزها 40x ليس أمرًا نادرًا. ومع ذلك، قد يكون هذا السعر منخفضًا جدًا لسبب وجيه، ويتطلب مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

مع نمو أرباح يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت الشركة الوطنية للتنمية الزراعية أداءً جيدًا نسبيًا. قد يتوقع الكثيرون تراجعًا كبيرًا في أداء الأرباح القوي، مما أدى إلى انخفاض مضاعف السعر إلى الربحية. وإن لم يحدث ذلك، فلدى المساهمين الحاليين سبب وجيه للتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك الاطلاع على تقريرنا المجاني حول التنمية الزراعية الوطنية .

ما هو اتجاه نمو التنمية الزراعية الوطنية؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل بكثير من أداء السوق بالنسبة لنسب السعر إلى الأرباح مثل شركة التنمية الزراعية الوطنية حتى يتم اعتبارها معقولة.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة حققت نموًا ملحوظًا في ربحية السهم بنسبة 45% العام الماضي. مع ذلك، لم يكن أداء الشركة على المدى الطويل قويًا بنفس القدر، حيث كان نمو ربحية السهم على مدى ثلاث سنوات معدومًا نسبيًا بشكل عام. وبالتالي، ربما لم يكن المساهمون راضين تمامًا عن معدلات النمو غير المستقرة على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يتراجع ربح السهم بنسبة 11% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لثلاثة محللين يتابعون الشركة. ومع توقع نمو السوق بنسبة 13% سنويًا، تُعتبر هذه نتيجة مخيبة للآمال.

بناءً على هذه المعلومات، لا نستغرب أن تُتداول أسهم الشركة الوطنية للتنمية الزراعية عند مكرر ربحية أقل من السوق. مع ذلك، من غير المرجح أن يؤدي انخفاض الأرباح إلى استقرار مكرر الربحية على المدى الطويل. وهناك احتمال أن ينخفض مكرر الربحية إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة ربحيتها.

خلاصة القول بشأن نسبة السعر إلى الربحية لشركة التنمية الزراعية الوطنية

نحن نقول أن قوة نسبة السعر إلى الأرباح لا تكمن في المقام الأول في كونها أداة تقييم، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي الشركة الوطنية للتنمية الزراعية أن توقعاتها بانخفاض أرباحها تُسهم في انخفاض مكرر ربحيتها. في الوقت الحالي، يتقبل المساهمون انخفاض مكرر الربحية، مُقرّين بأن الأرباح المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. ومن الصعب توقّع ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

ربما تتمكن من العثور على استثمار أفضل من التنمية الزراعية الوطنية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.